Định giá rẻ không đủ hút vốn khi nhà đầu tư chạy theo xu hướng
Hôm thứ Hai, CFRA duy trì xếp hạng Bán đối với cổ phiếu của Yara International ASA (YAR: NO) (OTC: YARIY) với mục tiêu giá là NOK300.00, với lý do những thách thức thị trường tiếp tục và biến động giá. Đánh giá của công ty sau giai đoạn doanh thu của công ty giảm, với quý II/2024 cho thấy doanh thu giảm 11% do giá thấp hơn, mặc dù lượng giao hàng tăng.
Hoạt động tài chính của Yara International trong quý II phản ánh một xu hướng rộng lớn hơn bắt đầu vào năm 2023, với mức giảm giá vượt xa tốc độ tăng trưởng về tính sẵn có của sản phẩm toàn cầu.
Công ty lưu ý rằng trong khi EBITDA quý II, không bao gồm các mặt hàng đặc biệt, được cải thiện 260 triệu USD so với cùng kỳ năm ngoái, điều này phần lớn là do giao hàng cao hơn và tỷ suất lợi nhuận được cải thiện, cũng như tác động của việc ghi giảm hàng tồn kho và môi trường thị trường yếu hơn trong năm trước.
Bất chấp sự cải thiện hàng năm, CFRA dự đoán EBITDA chỉ tăng khiêm tốn cho cả năm 2024. Công ty phân tích đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho Yara International cho năm 2024 và 2025 lên lần lượt là 1,70 USD và 2,40 USD, giảm so với ước tính trước đó là 2,00 USD và 3,00 USD.
Khuyến nghị Bán được hỗ trợ bởi niềm tin rằng sự không chắc chắn trong động lực cung và cầu, cùng với giá tăng đột biến, đảm bảo chiết khấu trong định giá, được phản ánh bởi bội số EV / EBITDA là 5,7 lần EBITDA dự kiến năm 2024.
Mục tiêu giá của NOK300 vẫn không thay đổi so với dự báo trước đó, vì CFRA thấy sự cải thiện hạn chế về khối lượng trong nửa cuối năm do bình thường hóa mức tồn kho trong ngành. Triển vọng này cho thấy một quan điểm thận trọng về triển vọng tăng trưởng ngắn hạn của công ty trong bối cảnh thị trường đầy thách thức.
Trong một tin tức gần đây khác, Yara International ASA đã tiết lộ một chiến lược cắt giảm chi phí và tăng trưởng đáng kể trong cuộc gọi thu nhập quý II. Công ty phân bón có kế hoạch cắt giảm chi phí cố định và chi phí vốn 150 triệu USD mỗi loại vào cuối năm 2025.
Giám đốc điều hành của Yara, Svein Tore Holsether, nhấn mạnh sự tập trung của công ty vào các hoạt động cốt lõi và các ưu tiên chiến lược, nhằm tăng giá trị cổ đông. Công ty, hiện đang báo cáo lợi nhuận trên vốn đầu tư là 6,1%, hy vọng sẽ thấy tình hình tài chính được cải thiện thông qua việc giảm chi phí và thị trường nitơ thắt chặt.
Yara cũng đang dự tính tái cấu trúc hoặc thoái vốn các tài sản có lợi nhuận thấp hơn và đã giảm nợ ròng xuống dưới 3,6 tỷ USD. Công ty đã báo cáo sản lượng amoniac tăng 26% trong nửa đầu năm 2023 và có kế hoạch cải thiện 2% ROIC vào cuối năm 2025. Hơn nữa, Yara đã hợp tác với PepsiCo Europe để cung cấp các sản phẩm dinh dưỡng cây trồng carbon thấp.
Những phát triển này là một phần trong chiến lược rộng lớn hơn của Yara nhằm tập trung vào các hoạt động kinh doanh cốt lõi và các ưu tiên chiến lược chính để cải thiện lợi nhuận. Với hệ thống sản xuất amoniac mạnh mẽ, công ty có vị trí tốt để hưởng lợi từ thị trường nitơ thắt chặt và nhìn thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể, đặc biệt là trong việc phát triển các hệ thống năng lượng toàn cầu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.