Vào thứ Sáu, RBC Capital đã nâng triển vọng đối với cổ phiếu Xero Limited (XRO: AU) (OTC: XROLF), chuyển xếp hạng từ Hiệu suất ngành sang Vượt trội và tăng mục tiêu giá lên 155,00 AUD từ 130,00 AUD. Việc nâng cấp được thúc đẩy bởi kết quả tài chính mạnh mẽ của Xero, vượt qua kỳ vọng của RBC Capital về EBITDA và dòng tiền tự do (FCF).
Đòn bẩy quản lý chi phí và hoạt động được cải thiện của Xero, cùng với sự gia tăng đáng kể doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU), đã dẫn đến ước tính EBITDA của công ty tăng 8% và đánh bại 60% so với dự báo cho FCF. RBC Capital nhấn mạnh rằng chỉ số "Quy tắc 40" của Xero, kết hợp tăng trưởng doanh số và tỷ suất lợi nhuận FCF, đã đạt được nhiều năm trước các ước tính đồng thuận.
Nhà phân tích của công ty chỉ ra rằng hướng dẫn chi phí trên doanh thu năm tài chính 2025 của Xero là 73% có vẻ thận trọng. Ước tính riêng của RBC Capital ở mức 72%, xem xét việc tăng chi tiêu nghiên cứu và phát triển có thể sẽ được cân bằng bởi lợi ích của đòn bẩy hoạt động và tăng trưởng chậm hơn trong chi phí tiếp thị và hành chính.
Xero đang trải qua động lực mạnh mẽ vào nửa đầu năm 2025, với doanh thu định kỳ hàng tháng hàng năm (AMRR) là 1,961 triệu đô la. Ngoài ra, việc tăng giá ở Úc sẽ có hiệu lực sớm hơn hai tháng so với bình thường, vào tháng Bảy thay vì tháng Chín, dự kiến sẽ cung cấp thêm những cơn gió ngắn hạn cho công ty. Dựa trên những yếu tố này, RBC Capital đã nâng ước tính dòng tiền tự do cho năm tài chính 2025 và 2026 lần lượt là 32% và 13%.
Mức định giá mới là 155 đô la mỗi cổ phiếu phản ánh lợi nhuận dự kiến, dẫn đến việc nâng cấp lên Outperform. Đánh giá này nhấn mạnh sự tự tin của công ty vào quỹ đạo tài chính của Xero và tiềm năng tiếp tục tăng trưởng trên thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.