Giá vàng hôm nay 24-8: Cửa hàng nhỏ đẩy giá vàng miếng SJC lên 128 triệu đồng/lượng
Vào thứ Sáu, Jefferies duy trì triển vọng tích cực về Virgin Galactic (NYSE: SPCE), nhắc lại xếp hạng Mua và mục tiêu giá $ 10.00 cho công ty hàng không vũ trụ. Quan điểm của công ty sau các cuộc thảo luận với Giám đốc tài chính của Virgin Galactic, Doug Ahrens và Eric Cerny, Phó chủ tịch IR + Finance, tập trung vào mô hình kinh doanh và dự báo tài chính trong tương lai của công ty.
Công ty đang chuẩn bị cho việc giới thiệu tàu vũ trụ Delta vào năm 2026, dự kiến sẽ tăng cường đáng kể hoạt động. Virgin Galactic dự đoán mức sử dụng dòng tiền tự do (FCF) cao nhất vào năm 2024, với mức giảm vào năm 2025 khi chi phí một lần giảm. Công ty đang gần kết thúc giai đoạn thiết kế và đang tiến triển với công cụ và chế tạo phụ tùng. Với 821 triệu USD tiền mặt và chứng khoán, Virgin Galactic tin rằng tình hình tài chính hiện tại của mình sẽ hỗ trợ việc lắp ráp và thử nghiệm hai tàu Delta đầu tiên.
Mô hình kinh doanh của Virgin Galactic được xây dựng dựa trên thời gian quay vòng nhanh chóng và tăng khả năng tiếp cận không gian, nhằm phục vụ thị trường ngày càng tăng của các khách hàng tiềm năng quan tâm đến chuyến bay vào vũ trụ của con người. Công ty đã đặt 700 khách hàng từ 60 quốc gia, nhắm mục tiêu thị trường 300.000 khách hàng tiềm năng. Thiết kế của tàu vũ trụ Delta, có động cơ tên lửa có thể thay thế, dự kiến sẽ cho phép hàng trăm chuyến bay mỗi năm.
Hạm đội ban đầu, bao gồm hai tàu vũ trụ và một tàu mẹ, dự kiến sẽ tạo ra doanh thu 450 triệu đô la với 125 chuyến bay và 750 hành khách với giá vé trung bình là 600.000 đô la. Các kế hoạch mở rộng bao gồm tăng hạm đội và có khả năng mở một sân bay vũ trụ thứ hai vào năm 2030, có thể tăng gấp đôi doanh thu lên gần 2 tỷ USD.
Chiến lược mở rộng quy mô của Virgin Galactic được thiết kế để tận dụng chi phí cố định và cải thiện lợi nhuận. Với đội tàu ban đầu, công ty dự đoán tỷ suất lợi nhuận EBITDA từ 20 đến 25%, có thể tăng lên khoảng 48% với bốn tàu vũ trụ và hai tàu mẹ.
Một quy mô tiếp theo với hai sân bay vũ trụ có thể dẫn đến tỷ suất lợi nhuận EBITDA từ 50 đến 55%. Virgin Galactic, được biết đến với chuyến bay vũ trụ tư nhân tiên phong của con người, đã hoàn thành bảy sứ mệnh không gian thương mại, với thời gian tạm dừng khi phát triển Tàu vũ trụ Delta, dự kiến sẽ đi vào hoạt động vào năm 2026.
Trong các tin tức gần đây khác, Virgin Galactic đã phải đối mặt với việc cắt giảm mục tiêu giá đáng kể từ Morgan Stanley, công ty duy trì xếp hạng Underweight trong khi giảm mục tiêu giá từ $ 35.00 xuống $ 5.00. Việc điều chỉnh được đưa ra sau thông báo của Virgin Galactic rằng các chuyến bay thương mại sẽ bị hoãn lại cho đến khoảng năm 2026. Sự chậm trễ này đã dẫn đến sự sụt giảm đáng kể giá trị cổ phiếu của công ty, phần lớn là do các nhà đầu tư lo ngại về tính khả thi và sức hấp dẫn kinh tế của mô hình kinh doanh của Virgin Galactic.
Thêm vào đó, Virgin Galactic đã công bố tiến bộ đáng kể trong việc phát triển tàu vũ trụ Delta Class trong cuộc gọi thu nhập quý II. Công ty đang chuyển từ giai đoạn thiết kế sang giai đoạn xây dựng và thử nghiệm, nhằm khởi động các hoạt động thương mại vào năm 2026. Virgin Galactic dự kiến tăng trưởng doanh thu đáng kể, với mục tiêu doanh thu hàng năm là 450 triệu đô la với đội tàu ban đầu, có khả năng đạt 2 tỷ đô la khi đội tàu và cảng vũ trụ mở rộng.
Cuối cùng, Chủ tịch Ủy ban Truyền thông Liên bang Jessica Rosenworcel đã kêu gọi tăng cường cạnh tranh trong lĩnh vực internet vệ tinh, hiện do dự án Starlink của SpaceX dẫn đầu. Lời kêu gọi cạnh tranh này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc mời nhiều tác nhân không gian hơn để thúc đẩy sự đổi mới và có khả năng cải thiện dịch vụ cho người tiêu dùng.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong khi các kế hoạch đầy tham vọng của Virgin Galactic cho tàu vũ trụ Delta và tăng trưởng doanh thu trong tương lai vẽ ra một bức tranh lạc quan, dữ liệu hiện tại của InvestingPro cho thấy một số thách thức. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 174,75 triệu đô la, phản ánh sự sụt giảm đáng kể về định giá. Điều này được nhấn mạnh bởi tổng lợi nhuận giá từ đầu năm đến nay là -88,1%, cho thấy sự hoài nghi đáng kể của nhà đầu tư.
Bất chấp những cơn gió ngược này, InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Virgin Galactic nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, phù hợp với tuyên bố của công ty về việc có 821 triệu đô la tiền mặt và chứng khoán để tài trợ cho việc phát triển tàu Delta. Ngoài ra, cổ phiếu đang giao dịch ở mức giá thấp / bội số sổ sách là 0,44, có khả năng cho thấy định giá thấp so với tài sản của nó.
Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là Virgin Galactic hiện không có lãi, với tỷ suất lợi nhuận gộp âm -829,67% trong mười hai tháng qua. Điều này phản ánh giai đoạn đầu tư đang diễn ra của công ty và phù hợp với kỳ vọng của họ về việc sử dụng dòng tiền tự do cao nhất vào năm 2024.
Đối với các nhà đầu tư xem xét tiềm năng dài hạn của Virgin Galactic, InvestingPro cung cấp 13 mẹo bổ sung có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Những lời khuyên này có thể đặc biệt có giá trị trong việc đánh giá tính khả thi của các kế hoạch tăng trưởng đầy tham vọng của Virgin Galactic so với hiệu quả tài chính hiện tại của nó.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.