Tỷ giá USD/VND tăng kỷ lục, đâu là nguyên nhân chính?
Vào thứ Sáu, Piper Sandler đã cập nhật phân tích của mình về Valley National Bancorp (NASDAQ: VLY), tăng mục tiêu giá lên 10,00 đô la từ 9,00 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này diễn ra sau báo cáo thu nhập quý III năm 2024 của Valley National, trong đó trình bày thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,18 đô la.
Kết quả của ngân hàng bị ảnh hưởng bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố, bao gồm dự phòng tổn thất cho vay cao hơn tác động tiêu cực đến thu nhập ba xu. Sự gia tăng này phần nào được cân bằng bởi thu nhập lãi thuần (NII) tốt hơn dự kiến và chi phí thấp hơn, mỗi khoản đóng góp một xu lợi ích cho EPS.
Việc trích lập dự phòng tổn thất cho vay cao hơn được cho là do chi phí bù đắp tăng nhẹ và dự phòng xây dựng lớn hơn dự kiến, đạt 1,14% dư nợ. Ban lãnh đạo tại Valley National không đưa ra hướng dẫn chính thức nhưng đã chia sẻ những hiểu biết sâu sắc về kỳ vọng của ngân hàng cho năm 2025. Họ dự báo dự trữ tiếp tục tăng lên khoảng 1,25% và bày tỏ sự lạc quan về việc điều tiết mức sạc.
Ngoài ra, ban lãnh đạo dự đoán những tác động có lợi từ động lực định giá lại tiền gửi mạnh mẽ đã được quan sát thấy kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất vào tháng 9/2024. Những động lực này dự kiến sẽ hỗ trợ tăng trưởng thu nhập lãi thuần từ trung bình đến cao một con số, cùng với mức tăng trưởng cho vay ở mức trung bình một con số trong năm tới.
Về chiến lược vốn, Valley National Bancorp đã có những bước tiến để đạt được mục tiêu của mình. Ban lãnh đạo ngân hàng nhấn mạnh tiến độ trong việc giảm tập trung cho vay bất động sản thương mại (CRE). Một bước tiến quan trọng theo hướng này là kế hoạch bán danh mục cho vay CRE, dự kiến kết thúc vào tháng 11/2024. Động thái này là một phần trong nỗ lực rộng lớn hơn của ngân hàng nhằm củng cố vị thế vốn và quản lý hồ sơ rủi ro.
Trong một tin tức gần đây khác, Valley National Bancorp đã công bố tăng trưởng mạnh mẽ trong quý III/2024, với sự gia tăng đáng kể về thu nhập ròng và thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Công ty báo cáo thu nhập ròng khoảng 98 triệu đô la và EPS là 0,18 đô la, phần lớn là do tăng trưởng doanh thu hàng đầu và quản lý chi phí hiệu quả.
Trong những phát triển tiếp theo, Valley National Bancorp có kế hoạch bán hơn 800 triệu đô la để thực hiện các khoản vay bất động sản thương mại trong quý IV sắp tới, nhằm nâng cao tỷ lệ vốn và đạt được mục tiêu tỷ lệ Vốn chủ sở hữu chung cấp 1.
Tăng trưởng tiền gửi cũng tăng 300 triệu USD, chủ yếu từ tiền gửi của khách hàng, với chi phí giảm sau khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, ngân hàng dự báo thu nhập lãi thuần giảm nhẹ trong quý 4 do kế hoạch bán các khoản vay bất động sản thương mại. Công ty cũng dự báo tăng trưởng cho vay khiêm tốn và dự kiến tỷ lệ bao phủ trợ cấp sẽ đạt khoảng 1,20% vào cuối năm nay.
Trong tương lai, Valley National Bancorp đặt mục tiêu tỷ lệ CET1 khoảng 9,8% vào cuối năm và kỳ vọng chi phí tín dụng sẽ bình thường hóa vào năm 2025, tập trung vào kiểm soát chi phí. Công ty cũng dự báo tăng trưởng thu nhập lãi thuần từ trung bình đến cao một con số vào năm 2025. Mặc dù có những chỉ số tích cực này, ngân hàng phải đối mặt với những thách thức như dự phòng tổn thất cho vay cao hơn và sự sụt giảm các khoản vay CRE của nhiều gia đình và nhà đầu tư do hoạt động trả trước.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất gần đây của Valley National Bancorp và triển vọng tương lai có thể được làm sáng tỏ hơn nữa bởi dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro. Vốn hóa thị trường của ngân hàng ở mức 4,89 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 14,62, cho thấy mức định giá tương đối vừa phải so với thu nhập. Điều này phù hợp với lập trường trung lập của Piper Sandler đối với cổ phiếu.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Valley National đã duy trì chi trả cổ tức trong 51 năm liên tiếp ấn tượng, thể hiện cam kết mang lại lợi nhuận cho cổ đông ngay cả trong thời điểm khó khăn. Sự nhất quán này đặc biệt đáng chú ý do nhu cầu gần đây của ngân hàng trong việc tăng dự phòng tổn thất cho vay, như đã đề cập trong báo cáo thu nhập.
Lợi nhuận mạnh mẽ của ngân hàng trong ba tháng qua, theo ghi nhận của InvestingPro, tương quan với triển vọng tích cực của ban lãnh đạo cho năm 2025, bao gồm kỳ vọng tăng trưởng một con số từ trung bình đến cao trong thu nhập lãi thuần. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên lưu ý rằng 3 nhà phân tích đã điều chỉnh giảm thu nhập của họ trong giai đoạn sắp tới, điều này có thể phản ánh lo ngại về việc trích lập dự phòng gia tăng và những cơn gió ngược kinh tế tiềm ẩn.
Để phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 5 mẹo bổ sung có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Valley National Bancorp.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.