Hôm thứ Tư, Citi duy trì xếp hạng Mua và mục tiêu giá cổ phiếu là 16,50 đô la cho Vale S.A. (NYSE: VALE), khi công ty công bố đề xuất giải quyết mới liên quan đến vụ sập đập Samarco.
Đề nghị dàn xếp cập nhật trị giá 140 tỷ R$, vượt quá đề xuất 127 tỷ R $ trước đó nhưng ít hơn 164 tỷ R $ mà chính phủ đã tìm kiếm. Giá trị hiện tại ròng (NPV) của đề xuất mới ước tính khoảng 69 tỷ R$, giả sử các khoản thanh toán được thực hiện đồng đều trong khoảng thời gian 10 năm với tỷ lệ chiết khấu 8%.
Phần thanh toán của Vale tương đương với khoảng 6,6 tỷ đô la cho 50% cổ phần của nó, không tính đến bất kỳ lợi ích tài chính nào có thể xuất phát từ việc khởi động lại tiềm năng các hoạt động của Samarco, điều này có thể làm giảm đáng kể chi phí. Hiện tại, Vale đã dành 4,2 tỷ đô la cho phần nợ phải trả, trong khi đối tác của nó đã trích lập dự phòng 6,5 tỷ đô la.
Thỏa thuận được đề xuất là toàn diện, nhằm trang trải tất cả các khoản nợ liên quan đến sự cố Samarco ở Brazil. Nó nhằm mục đích bảo vệ Vale khỏi các vụ kiện quốc tế tiếp theo bằng cách thiết lập rằng các khoản bồi thường chỉ có thể được yêu cầu một lần. Sự phức tạp của các cuộc đàm phán này được thừa nhận, nhưng khoảng cách thu hẹp giữa các số liệu được đề xuất và kỳ vọng của chính phủ được coi là một sự phát triển thuận lợi.
Lập trường của Citi phản ánh sự lạc quan rằng việc đạt được thỏa thuận về thỏa thuận dàn xếp sẽ cung cấp cho Vale một mức độ cách ly khỏi những thách thức pháp lý bổ sung. Phân tích của công ty cho thấy các số liệu được đề xuất và các cuộc đàm phán đang diễn ra đang đi theo hướng có khả năng giải quyết các vấn đề còn tồn tại liên quan đến thảm họa Samarco.
Trong các tin tức gần đây khác, Vale SA, một công ty khai thác mỏ hàng đầu, đã là chủ đề của nhiều đánh giá phân tích khác nhau. UBS đã nâng cấp cổ phiếu của Vale từ Trung lập lên Mua, nâng mục tiêu giá lên 15 đô la do hiệu suất hoạt động mạnh mẽ và khả năng kiểm duyệt các mối quan tâm chính về môi trường, xã hội và quản trị.
UBS ước tính Vale có thể tạo ra lợi suất dòng tiền tự do 10% với giá quặng sắt là 100 USD/tấn, ngay cả sau khi thực hiện các khoản thanh toán liên quan đến thảm họa đập Samarco.
Mặt khác, BMO Capital Markets duy trì xếp hạng Outperform và mục tiêu giá cổ phiếu $ 16.00 cho Vale, làm nổi bật số lượng sản xuất mạnh mẽ của công ty và tiềm năng cho lợi nhuận cổ đông đáng kể.
BMO đã điều chỉnh ước tính thu nhập hàng quý trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) của Vale lên khoảng 3,2 tỷ USD, phản ánh mức thiếu hụt doanh thu 4% trong quý đầu tiên của năm 2024. Dự báo EBITDA cả năm vẫn ổn định ở mức 17,1 tỷ USD.
Tuy nhiên, BofA Securities đã hạ xếp hạng của Vale từ Mua xuống Trung lập và điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu của Vale xuống còn 13,00 đô la. Điều này diễn ra trong bối cảnh lo ngại về tiềm năng tăng giá quặng sắt trong ngắn hạn và một số thách thức nội bộ, bao gồm khả năng có các điều khoản bổ sung liên quan đến thảm họa Samarco và sự không chắc chắn xung quanh hợp đồng nhượng quyền đường sắt.
Những phát triển gần đây cung cấp cho các nhà đầu tư một loạt các quan điểm đa dạng về triển vọng tài chính của Vale.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.