Cổ phiếu Vale bị Wolfe Research hạ cấp, các mối đe dọa pháp lý làm dấy lên lo ngại

Hôm thứ Tư, cổ phiếu Vale S.A. (NYSE: VALE), đã bị Wolfe Research hạ cấp từ Outperform xuống Peer Perform. Công ty trích dẫn sự thận trọng ngày càng tăng đối với nhu cầu quặng sắt của Trung Quốc và khả năng can thiệp của chính phủ trong nhiệm kỳ còn lại của Tổng thống Brazil Lula là lý do cho việc hạ cấp. Ngoài ra, sự ra đi gần đây từ hội đồng quản trị của Vale đã làm dấy lên lo ngại.

Công ty nghiên cứu đã điều chỉnh phạm vi giá trị hợp lý của mình cho Vale thành 10-12 đô la, áp dụng bội số gấp 4 lần cho thu nhập ước tính 2024/2025 của công ty trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV / EBITDA), giảm so với bội số 4,5 / 5x trước đó.

Định giá mới này phản ánh những thách thức mà Vale phải đối mặt, bao gồm cả sự không chắc chắn đang diễn ra xung quanh chi phí giải quyết vụ sập đập Mariana / Samarco năm 2015. Wolfe Research cho rằng những chi phí này có thể vượt quá ước tính trước đó ít nhất 2 tỷ USD.

Định giá hiện tại của Vale, gấp khoảng 3,5 lần EV / EBITDA dự kiến vào năm 2025, đã tính đến các rủi ro pháp lý và quốc gia cụ thể vốn có đối với hoạt động của nó.

Để so sánh, các nhà đầu tư sẵn sàng trả bội số cao hơn cho các công ty cùng ngành của Vale, chẳng hạn như Rio Tinto và BHP, do nhận thấy rủi ro chính trị và tiếp xúc với quặng sắt thấp hơn, với bội số lần lượt là 4,5x và 5,6x.

Việc hạ cấp phản ánh lập trường thận trọng hơn đối với Vale khi đối mặt với cả các yếu tố bên trong và bên ngoài có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của công ty. Những hậu quả pháp lý và tài chính kéo dài của vụ sập đập Mariana / Samarco tiếp tục là một yếu tố quan trọng trong việc đánh giá triển vọng của Vale.

Đánh giá của Wolfe Research chỉ ra triển vọng thận trọng hơn đối với Vale trong bối cảnh phức tạp của các yếu tố thị trường và chính trị, cho thấy các nhà đầu tư có thể tìm kiếm các lựa chọn thay thế với ít rủi ro liên quan hơn.

Trong các tin tức gần đây khác, Vale SA, một công ty khai thác mỏ toàn cầu, đã chứng kiến những thay đổi đáng kể trong xếp hạng cổ phiếu của mình. UBS đã nâng cấp cổ phiếu của Vale từ Trung lập lên Mua và tăng mục tiêu giá lên 15 đô la, với lý do hiệu suất hoạt động mạnh mẽ và tiềm năng cho lợi suất dòng tiền tự do 10%. Công ty cũng lưu ý rằng các mối quan tâm về môi trường, xã hội và quản trị của Vale, đã ảnh hưởng đến cổ phiếu, dự kiến sẽ giảm bớt.

Mặt khác, BMO Capital Markets duy trì xếp hạng Outperform và mục tiêu giá cổ phiếu $ 16.00 cho Vale. BMO nhấn mạnh số lượng sản xuất mạnh mẽ của Vale trong hiệu suất hoạt động quý đầu tiên, mặc dù sản lượng viên nén giảm.

Công ty cũng điều chỉnh thu nhập hàng quý của Vale trước lãi vay, thuế, khấu hao và ước tính khấu hao lên khoảng 3,2 tỷ USD, phản ánh mức thiếu hụt doanh thu 4% trong quý đầu tiên của năm 2024.

Đây là những phát triển gần đây đã xảy ra trong công ty. Điều đáng chú ý là cả UBS và BMO Capital Markets đều bày tỏ sự tin tưởng vào khả năng mang lại lợi nhuận đáng kể cho các cổ đông của Vale, với lợi suất dự kiến cho các năm 2024 và 2025 dự kiến sẽ lớn hơn 7%. Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi báo cáo tài chính chi tiết của Vale vào cuối tháng này để có bức tranh rõ ràng hơn về sức khỏe tài chính và hiệu quả hoạt động của công ty".

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Trong bối cảnh Wolfe Research hạ cấp gần đây, việc xem xét kỹ hơn Vale S.A. (NYSE: VALE) thông qua lăng kính dữ liệu và mẹo của InvestingPro có thể cung cấp cho các nhà đầu tư một cái nhìn rộng hơn. Theo số liệu thời gian thực, Vale tự hào có Vốn hóa thị trường mạnh mẽ là 49,17 tỷ đô la và Tỷ lệ Giá / Thu nhập (P / E) hấp dẫn là 6,92, thậm chí còn hấp dẫn hơn khi được điều chỉnh trong mười hai tháng qua kể từ quý 1 năm 2023, ở mức 6,55. Hơn nữa, biên lợi nhuận gộp của công ty ở mức 41,35% trong cùng kỳ.

Hai mẹo InvestingPro đáng chú ý cho Vale bao gồm chiến lược mua lại cổ phiếu tích cực của công ty và tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng, báo hiệu cách tiếp cận quản lý chủ động và hiệu quả hoạt động. Ngoài ra, Vale được công nhận vì đã duy trì chi trả cổ tức trong 24 năm liên tiếp, với Tỷ suất cổ tức hiện tại là 5,75%, nhấn mạnh cam kết của nó đối với lợi nhuận của cổ đông.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện, có 13 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn, bao gồm thông tin chi tiết về định giá, cổ tức và lợi nhuận của Vale. Để khám phá những điều chuyên sâu này, hãy truy cập https://www.investing.com/pro/VALE và cân nhắc sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.

Trong khi lập trường thận trọng của Wolfe Research dựa trên các mối quan tâm kinh tế vĩ mô và chính trị, dữ liệu của InvestingPro cho thấy các nguyên tắc cơ bản của Vale vẫn mạnh mẽ. Bối cảnh bổ sung này có thể giúp các nhà đầu tư cân nhắc rủi ro đối với sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.