Ngân hàng đồng loạt hạ giá bán USD sau khi NHNN can thiệp thị trường
Hôm thứ Năm, Barclays đã hạ cấp cổ phiếu Travel + Leisure (NYSE: TNL) từ Equalweight xuống Underweight, điều chỉnh mục tiêu giá xuống 40 đô la từ 46 đô la trước đó. Công ty đã chỉ ra hiệu suất hàng năm của cổ phiếu, tăng 16%, cho thấy sự gia tăng này có thể không phù hợp với các nguyên tắc cơ bản hiện tại của công ty.
Việc hạ cấp diễn ra bất chấp hiệu suất vững chắc của Travel + Leisure trong nửa đầu năm 2024. Barclays lưu ý rằng trong khi Travel + Leisure đã vượt trội so với các công ty cùng thương hiệu khoảng 25%, những công ty cùng ngành này đã phải đối mặt với các vấn đề thực hiện và tập trung thị trường có vấn đề ở các khu vực như Maui và Orlando.
Trong lịch sử, Travel + Leisure đã giao dịch với mức chiết khấu so với đối thủ cạnh tranh, VAC, với tỷ lệ trung bình khoảng 1,8x từ năm 2013 đến năm 2023. Barclays cho rằng mức chiết khấu nhất quán này là do cơ sở người tiêu dùng chất lượng tương đối thấp hơn của Travel + Leisure và sự vắng mặt của quan hệ đối tác khách sạn có thương hiệu quy mô chuỗi trên, được coi là một bất lợi về cấu trúc.
Những quan hệ đối tác như vậy thường góp phần vào một đề xuất giá trị tiêu dùng phong phú hơn do kết nối chương trình khách hàng thân thiết, ít phổ biến hơn trong mô hình kinh doanh của Travel + Leisure.
Barclays giải thích thêm rằng kết nối thương hiệu khách sạn chịu trách nhiệm cho khoảng 15% doanh thu của Travel + Leisure, so với phần lớn doanh thu của các đối thủ cạnh tranh như VAC và HGV. Công ty dự đoán rằng hệ thống phân cấp định giá tương đối giữa Travel + Leisure và các công ty cùng ngành sẽ bình thường hóa theo thời gian, cho thấy giá trị cổ phiếu của Travel + Leisure có khả năng giảm để phù hợp với xu hướng lịch sử.
Trong các tin tức gần đây khác, Travel + Leisure Co. đã trở thành tâm điểm của một số ghi chú phân tích. Goldman Sachs đã bắt đầu đưa tin về công ty với xếp hạng Trung lập và mục tiêu giá 12 tháng là 44,00 đô la, trích dẫn hoạt động kinh doanh sở hữu kỳ nghỉ cốt lõi của công ty và các vụ mua lại chiến lược gần đây là chất xúc tác tăng trưởng tiềm năng.
Ngược lại, Truist Securities duy trì xếp hạng Mua nhưng giảm mục tiêu giá xuống 60 đô la từ 65 đô la dựa trên dự báo thu nhập được cập nhật và bội số thấp hơn được sử dụng trong phân tích của họ.
Travel + Leisure Co. cũng công bố kết quả quý 2 vững chắc, với doanh thu tăng 4% lên 985 triệu đô la và EBITDA đã điều chỉnh tăng lên 244 triệu đô la, chủ yếu là do kinh doanh sở hữu kỳ nghỉ và quan hệ đối tác chiến lược. Công ty đã sửa đổi hướng dẫn EBITDA điều chỉnh cả năm lên từ 915 triệu đến 935 triệu USD.
Ngoài ra, Travel + Leisure Co. công bố mức cổ tức tiền mặt thường xuyên là 0,50 USD/cổ phiếu, dự kiến thanh toán cho cổ đông vào ngày 13/9/2024. Đây là một trong những phát triển gần đây của Travel + Leisure Co.
Mặc dù dự phòng tổn thất cho vay tăng nhẹ và giao dịch giảm trong phân khúc Du lịch và Thành viên, công ty vẫn tự tin vào mô hình kinh doanh của mình, với các nhà phân tích dự kiến sẽ có một cơn gió ngược nhẹ trong nửa đầu năm tới, sau đó là một cơn gió ngược vào năm 2026.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong bối cảnh Barclays hạ cấp gần đây, sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của Travel + Leisure (NYSE: TNL) cung cấp một viễn cảnh rộng hơn cho các nhà đầu tư. Với vốn hóa thị trường là 3,18 tỷ đô la và tỷ lệ P / E thấp đáng chú ý là 7,56, công ty đang giao dịch ở mức bội số thu nhập hấp dẫn. Tỷ lệ P/E thấp này, đặc biệt là khi kết hợp với tăng trưởng lợi nhuận ngắn hạn, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp. Ngoài ra, Travel + Leisure đã thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông, duy trì chi trả cổ tức trong 18 năm liên tiếp, với tỷ suất cổ tức hiện tại là 4,39% và tăng trưởng cổ tức là 11,11% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024.
InvestingPro Tips chỉ ra rằng việc mua lại cổ phiếu tích cực của ban lãnh đạo và dự đoán lợi nhuận cho năm hiện tại có thể được coi là những tín hiệu tích cực. Tài sản lưu động của công ty cũng vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, ngụ ý một vị thế thanh khoản vững chắc. Đối với những người tìm kiếm một phân tích toàn diện, InvestingPro cung cấp thêm thông tin chi tiết, với 5 mẹo bổ sung có sẵn tại https://vn.investing.com/pro/TNL.
Hiểu được sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của công ty có thể cung cấp một cái nhìn sắc thái hơn về tiềm năng của nó, đặc biệt là khi xem xét các biến động giá cổ phiếu gần đây, khá biến động. Ước tính Giá trị Hợp lý của InvestingPro ở mức 44,52 đô la, phù hợp chặt chẽ với giá hiện tại, cho thấy cổ phiếu có thể được định giá khá cao hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.