Mỹ cảnh báo áp thuế lên đến 100% đối với các quốc gia mua dầu của Nga
Hôm thứ Sáu, CIBC đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu của Tidewater Renewables Ltd (LCFS: CN), chuyển xếp hạng từ vị trí Outperformer sang vị trí Trung lập. Công ty cũng cắt giảm mục tiêu giá xuống còn 4,50 đô la Canada từ mức 12,00 đô la Canada trước đó. Việc hạ bậc tín nhiệm phản ánh lo ngại về sự không chắc chắn của thị trường tín dụng LCFS và khả năng pha loãng cổ đông gia tăng do tình hình thanh khoản thắt chặt.
Cơ sở dầu diesel tái tạo mật độ cao (HDRD) của công ty đã cho thấy hiệu suất hoạt động mạnh mẽ, nhưng nó phải đối mặt với những thách thức trong thị trường tín dụng LCFS. Trong nửa đầu năm 2024, Tidewater Renewables đã bán tín dụng diesel tái tạo với giá trung bình là 450 đô la Canada. Tuy nhiên, trong quý III/2024, công ty không thể đảm bảo bất kỳ hồ sơ dự thầu nào, trái ngược hoàn toàn với hướng dẫn ban đầu là 450 đô la Canada - 500 đô la Canada và ước tính của CIBC là 475 đô la Canada.
Chính phủ British Columbia báo cáo rằng vào tháng Bảy, chỉ có hai lần bán tín dụng phát thải LCFS BC xảy ra, với giá trung bình là 207 đô la Canada. Sự sụt giảm đáng kể này được cho là do dòng dầu diesel tái tạo được trợ cấp của Hoa Kỳ vào thị trường BC, điều này đã góp phần làm giảm giá tín dụng.
Do đó, việc thiếu khả năng hiển thị giá trên thị trường tín dụng LCFS đã làm giảm đáng kể khả năng hiển thị dòng tiền của công ty, khiến xếp hạng cổ phiếu và mục tiêu giá bị hạ cấp.
Định giá sửa đổi của CIBC dựa trên cách tiếp cận EV / EBITDA, có tính đến các điều kiện thị trường hiện tại và rủi ro gây ra cho Tidewater Renewables. Mục tiêu giá cổ phiếu mới thể hiện sự sụt giảm đáng kể so với định giá trước đó, cho thấy kỳ vọng được hiệu chỉnh lại của công ty đối với hoạt động tài chính của công ty trong bối cảnh thị trường không chắc chắn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.