Cổ phiếu PVH Corp cắt giảm mục tiêu khi xu hướng Mỹ và Trung Quốc chậm lại - Evercore ISI

Vào thứ Tư, Evercore ISI đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu của PVH Corp (NYSE: PVH), giảm mục tiêu giá xuống còn 125,00 đô la từ 145,00 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu.

Việc sửa đổi diễn ra sau bản cập nhật quý II hỗn hợp cho năm tài chính 2024, trong đó doanh thu đạt mức cao hơn so với hướng dẫn của công ty bất chấp môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức ở Hoa Kỳ và Trung Quốc.

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của PVH Corp vượt kỳ vọng chủ yếu do lợi ích thuế đóng góp 0,55 đô la so với mức 0,72 đô la so với sự đồng thuận. Tuy nhiên, biên lợi nhuận trước lãi và thuế (EBIT) của công ty tốt hơn một chút so với dự đoán, ở mức 9,1% so với kỳ vọng của Phố là 8,9%.

Bất chấp những lưu ý tích cực này, hướng dẫn cho EPS nửa cuối năm đã giảm khoảng 0,20 đô la, phần lớn là do triển vọng thận trọng hơn cho quý thứ ba khi xu hướng chậm lại trong nửa sau của quý II ở Mỹ và Trung Quốc.

Nhà phân tích lưu ý rằng doanh số bán hàng trực tiếp đến người tiêu dùng (DTC) ở Bắc Mỹ và châu Á, đặc biệt là Trung Quốc, đã giảm tốc vào giữa quý II. Do đó, PVH Corp đã hạ nhẹ giả định hoạt động trong nửa cuối năm.

Mặc dù công ty dự kiến sẽ tiết kiệm chi phí nhiều hơn so với kế hoạch ban đầu trong quý IV, nhưng hướng dẫn quý III thấp hơn kỳ vọng của Street, với EPS là 2,50 đô la so với dự báo của Street là 3,12 đô la.

Báo cáo cũng nhấn mạnh rằng xu hướng châu Âu phù hợp với kế hoạch của công ty từ khoảng 90 ngày trước, với xu hướng DTC của châu Âu chỉ thấp hơn một chút so với tổng hiệu suất quý II của công ty, không bao gồm tác động ngoại hối.

Tuy nhiên, kỳ vọng đối với các hoạt động của Bắc Mỹ và Trung Quốc trong nửa cuối năm có phần giảm và hiệu suất DTC được dự đoán sẽ kém hơn một chút so với hướng dẫn được ban hành 90 ngày trước đó.

Do đó, hướng dẫn trước đó về biên lợi nhuận gộp (GM) tăng khoảng 200 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái cho năm 2024 dự kiến sẽ được điều chỉnh giảm, mặc dù nhẹ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.