“Bốc hơi” 74 điểm trong 2 phiên: VN-Index đang điều chỉnh hay đảo chiều?
Bernstein SocGen Group đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Pinduoduo Inc. (NASDAQ: PDD), giảm mục tiêu giá xuống còn 170 đô la từ mức 235 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh này diễn ra sau kết quả quý II của Pinduoduo, cho thấy doanh thu đạt 97,1 tỷ NDT, đánh dấu mức tăng 85,7% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận hoạt động phi GAAP của công ty là 35,0 tỷ RMB đã vượt qua sự đồng thuận 31,1 tỷ RMB 12,5%.
Cổ phiếu của Pinduoduo đã giảm đáng kể sau hướng dẫn của công ty về lợi nhuận thấp hơn. Mặc dù vậy, nhà phân tích cho rằng sự thay đổi chiến lược của Pinduoduo theo hướng thân thiện hơn với người bán và đầu tư vào chất lượng phía cung có thể củng cố vị thế của nó trước các đối thủ cạnh tranh.
Định giá hiện tại của công ty, giao dịch ở mức xấp xỉ 7 lần thu nhập ước tính năm 2025, thấp hơn so với Alibaba và JD.com, điều mà nhà phân tích lưu ý là phản ánh những lo ngại về mất thị phần và đình trệ.
Báo cáo cũng nhấn mạnh sự tập trung của Pinduoduo vào tăng trưởng thị trường nội địa, ghi nhận mức tăng trưởng ước tính 65 điểm cơ bản trong tỷ lệ lấy hàng hóa nội địa so với tăng trưởng tổng khối lượng hàng hóa (GMV) khoảng 20%. Tuy nhiên, hướng dẫn gần đây của công ty đã dẫn đến việc loại bỏ các giả định trước đây về việc mở rộng lãi suất trong nước.
Hiệu suất của Temu trong quý II gần như hòa vốn, với ước tính 33 tỷ RMB doanh thu Dịch vụ Giao dịch so với 11-12 tỷ USD GMV. Biên lợi nhuận gộp của Pinduoduo trong quý ở mức 65,3%, cải thiện gần 300 điểm cơ bản liên tiếp, phản ánh sự tăng trưởng của GMV bán ký gửi tại Hoa Kỳ.
Ngoài ra, chi phí bán hàng và tiếp thị của công ty được báo cáo ở mức 26,0 tỷ RMB, thấp hơn dự đoán.
Trong các tin tức gần đây khác, Pinduoduo Inc. đã gặp phải một số phát triển đáng kể. Công ty đã báo cáo doanh thu quý II năm 2024 tăng đáng kể 86% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 97 tỷ NDT.
BofA Securities gần đây đã cập nhật lập trường của mình về Pinduoduo, giảm mục tiêu giá xuống còn 170 đô la từ mức 206 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng mua. Quyết định này bị ảnh hưởng bởi triển vọng thận trọng của Pinduoduo trong nửa cuối năm 2024 và hơn thế nữa, và dự báo của ban lãnh đạo về tăng trưởng doanh thu chậm lại và lợi nhuận giảm dài hạn. Bất chấp những lo ngại này, BofA Securities vẫn khuyến nghị Pinduoduo, với lý do công ty tiếp tục tăng thị phần và mở rộng quốc tế mạnh mẽ.
Đồng thời, Citi đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Pinduoduo, hạ xếp hạng từ "Mua" xuống "Trung lập" và hạ mục tiêu giá xuống còn 120 USD. Sự điều chỉnh này được thúc đẩy bởi những thách thức như cạnh tranh gia tăng, sự thay đổi trong mô hình tiêu dùng và môi trường bên ngoài không chắc chắn.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi các nhà đầu tư xem xét triển vọng sửa đổi của Bernstein SocGen Group về Pinduoduo Inc. (NASDAQ: PDD), điều đáng chú ý là công ty nắm giữ một vị thế tài chính mạnh mẽ, được nhấn mạnh bởi dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro. Với vốn hóa thị trường là 138,88 tỷ đô la và tỷ lệ P / E được điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 ở mức 10,01, Pinduoduo trình bày một trường hợp định giá hấp dẫn. Biên lợi nhuận gộp của công ty trong cùng kỳ ở mức ấn tượng 62,44%, điều này ủng hộ quan điểm của nhà phân tích rằng các khoản đầu tư chiến lược của Pinduoduo có thể mang lại kết quả trong dài hạn.
Mẹo Two InvestingPro nêu bật các khía cạnh chính về sức khỏe tài chính và hiệu quả thị trường của Pinduoduo. Thứ nhất, dòng tiền của Pinduoduo có thể trang trải đủ các khoản thanh toán lãi, một minh chứng cho tính thanh khoản và quản lý tài chính mạnh mẽ của nó. Thứ hai, công ty đang giao dịch ở tỷ lệ P/E thấp so với tăng trưởng lợi nhuận ngắn hạn, cho thấy khả năng định giá thấp. Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích chi tiết hơn và các mẹo bổ sung, có thêm 16 Mẹo InvestingPro có sẵn trên Pinduoduo, có thể được truy cập để hiểu sâu hơn về tài chính và hiệu suất thị trường của công ty.
Những số liệu và mẹo này đặc biệt có liên quan vì chúng cung cấp ảnh chụp nhanh về sự ổn định tài chính và triển vọng tăng trưởng của công ty, bổ sung cho cuộc thảo luận của bài viết về thu nhập gần đây và những thay đổi chiến lược của Pinduoduo. Với ngày thu nhập tiếp theo được ấn định vào ngày 21 tháng 11 năm 2024, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ để xem các yếu tố này diễn ra như thế nào trong kết quả tài chính của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.