Ông Trump sa thải Thống đốc Fed, hiệu lực ngay lập tức
Hôm thứ Hai, BofA Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Penn National Gaming (NASDAQ: PENN), chuyển xếp hạng từ Mua sang Trung lập và giảm mục tiêu giá xuống 17,50 đô la từ 28,00 đô la trước đó. Việc hạ bậc tín nhiệm diễn ra sau kết quả quý I của Penn National được công bố vào ngày 2/5, không đáp ứng được kỳ vọng.
Công ty nhấn mạnh một số lo ngại, bao gồm thị phần của ESPN Bet không đạt dự báo và chi phí cố định cao của công ty, góp phần làm tăng rủi ro thu nhập trong quý IV và hơn thế nữa vào năm 2025.
Xu hướng kinh doanh cốt lõi của Penn National Gaming đã được mô tả là mờ nhạt và nhà phân tích lưu ý rằng đòn bẩy gia tăng trên bảng cân đối kế toán của công ty có thể làm tăng rủi ro thực hiện và biến động thị trường.
Theo nhà phân tích, cấu trúc chi phí cao của ESPN Bet có khả năng kéo dài thời gian cần thiết để mở rộng quy mô hoạt động và tăng rủi ro liên quan đến việc thực hiện.
Quan điểm sửa đổi của công ty cho thấy Penn National Gaming hiện được coi là một bước ngoặt giá trị sâu tiềm năng hơn là một cơ hội tăng trưởng, đó là luận điểm ban đầu.
Tâm lý đối với cổ phiếu hiện đang ở mức thấp và lo ngại rằng sự suy giảm của bảng cân đối kế toán có thể mất nhiều năm để khắc phục, do đó hạn chế tính linh hoạt chiến lược của công ty.
Mục tiêu giá đã được cắt giảm dựa trên ước tính thấp hơn, định giá giảm cho ESPN Bet và bội số EBITDAR cốt lõi thấp hơn một chút, hiện ở mức 0,5x. Việc đánh giá lại này của BofA Securities phản ánh những thách thức mà Penn National Gaming phải đối mặt trong thời gian tới khi họ nỗ lực ổn định tình hình tài chính và lấy lại niềm tin thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.