“Bốc hơi” 74 điểm trong 2 phiên: VN-Index đang điều chỉnh hay đảo chiều?
Hôm thứ Sáu, JPMorgan đã sửa đổi lập trường của mình đối với Peloton Interactive (NASDAQ: PTON), hạ cấp cổ phiếu từ Thừa cân xuống Trung lập và điều chỉnh mục tiêu giá xuống 5,00 đô la, giảm từ 7,00 đô la trước đó.
Động thái này diễn ra bất chấp việc Peloton đạt được EBITDA điều chỉnh tích cực và dòng tiền tự do trong quý thứ hai liên tiếp và dự đoán tiết kiệm chi phí hàng năm hơn 200 triệu đô la vào năm tài chính 25, nhờ nỗ lực tái cấu trúc và chi tiêu truyền thông hiệu quả hơn.
Lợi nhuận được cải thiện của công ty thể dục được kết nối được đặt trong bối cảnh sụt giảm hàng năm trong ngành, mặc dù những sự sụt giảm này được báo cáo là đang giảm bớt.
Điều kiện kinh tế hiện tại tiếp tục tác động đến nhu cầu của người tiêu dùng và sự tập trung của Peloton vào lợi nhuận đã dẫn đến triển vọng doanh thu thận trọng hơn cho năm tài chính 25.
Triển vọng này có tính đến sự sụt giảm dự kiến trong doanh số bán phần cứng, những thách thức kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn JPMorgan, giảm chi phí tiếp thị và tăng tỷ lệ rời bỏ hàng tháng hàng năm.
Bất chấp những cơn gió ngược này, JPMorgan thừa nhận việc tái cấp vốn nợ thành công của công ty và các biện pháp cắt giảm chi phí đang diễn ra. Công ty cũng nhận ra sự hiện diện thương hiệu mạnh mẽ của Peloton và giá trị của cơ sở người đăng ký, duy trì tỷ lệ rời bỏ dưới 2% mỗi tháng.
Tuy nhiên, nhà phân tích đã trích dẫn mức tăng đáng kể 35% của cổ phiếu vào thứ Năm, trái ngược với mức giảm 1% của S&P 500, là lý do cho sự thay đổi xếp hạng.
Công ty bày tỏ sự thận trọng về con đường tăng trưởng của Peloton trong việc đăng ký và doanh thu tập thể dục kết nối trong bối cảnh áp lực kinh tế và ngành công nghiệp hiện hành.
Trong một tin tức gần đây khác, Peloton Interactive đã báo cáo kết quả tài chính cho năm tài chính kết thúc vào ngày 30/6/2024. Công ty nhấn mạnh tập trung vào việc cải thiện tỷ suất lợi nhuận, mặc dù dự đoán mức giảm 9% so với cùng kỳ năm ngoái về cả thuê bao và doanh thu.
Những nỗ lực của Peloton nhằm hợp lý hóa hoạt động và đạt được khoản tiết kiệm 200 triệu đô la vào cuối năm tài chính 2025 đã được nhấn mạnh bởi Needham, công ty duy trì xếp hạng Giữ đối với công ty.
BMO Capital cũng duy trì xếp hạng Hiệu suất thị trường, ghi nhận sự thay đổi chiến lược của Peloton theo hướng lợi nhuận so với tăng trưởng doanh thu. Công ty cho rằng cách tiếp cận này có thể có lợi nếu được quản lý khẩn cấp do xu hướng giảm thu nhập đăng ký hiện tại và sự gia tăng doanh thu của khách hàng. Trong khi đó, TD Cowen vẫn duy trì xếp hạng Hold, dự báo số lượng đăng ký Connected Fitness sẽ giảm nhẹ so với cùng kỳ năm ngoái.
Peloton gần đây đã hoàn thành một kế hoạch tái cấp vốn đáng kể, đảm bảo 1,35 tỷ đô la thông qua các cơ sở tín dụng mới và các dịch vụ tư nhân. Điều này bao gồm một cơ sở cho vay kỳ hạn năm năm trị giá 1 tỷ đô la, một đợt chào bán riêng lẻ các trái phiếu cao cấp có thể chuyển đổi với tổng trị giá 350 triệu đô la đến hạn vào năm 2029 và một cơ sở tín dụng quay vòng năm năm mới trị giá 100 triệu đô la với JP Morgan và Goldman Sachs.
Các công ty phân tích bao gồm Telsey Advisory Group, Wolfe Research và JMP Securities duy trì xếp hạng trung lập đối với Peloton, tập trung vào những thay đổi hoạt động của công ty, kỷ luật chi phí và những thách thức tăng trưởng tiềm năng. Những phát triển này cho thấy những nỗ lực không ngừng của Peloton để điều hướng các thách thức tài chính và hoạt động của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.