Cổ phiếu Pacira hạ cấp trong bối cảnh lo ngại về sự chấp thuận của eVenus - Barclays

Hôm thứ Tư, Barclays đã thay đổi lập trường của mình đối với cổ phiếu Pacira Pharmaceuticals (NASDAQ: PCRX), hạ cấp từ Thừa cân xuống Equalweight và cắt giảm mục tiêu giá xuống 25 đô la từ 38 đô la.

Động thái này theo sau sự chấp thuận gần đây của eVenus, gây rủi ro đáng kể cho quỹ đạo bán hàng của sản phẩm hàng đầu của Pacira, Exparel. Exparel là một nguồn tạo doanh thu đáng kể cho Pacira, chiếm 78% doanh thu của công ty theo ước tính năm 2024 của Barclays.

Sự chấp thuận của eVenus có thể dẫn đến sự ra mắt của một phiên bản chung của Exparel bởi eVenus và đối tác Fresenius Kabi. Mặc dù có vụ kiện tụng đang diễn ra xung quanh Bằng sáng chế 495, việc hết hạn thời gian lưu trú 30 tháng có thể cho phép Khởi động rủi ro, mà Barclays coi là một sự kiện có xác suất thấp. Tuy nhiên, tiềm năng cho sự ra mắt này tạo ra sự không chắc chắn cho Pacira.

Barclays lưu ý rằng trong khi có các bằng sáng chế bổ sung để bảo vệ Exparel, có khả năng những bằng sáng chế này cũng sẽ bị thách thức theo thời gian. Triển vọng này đưa ra rủi ro về những tin tức tiêu cực dai dẳng có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của cổ phiếu. Mặc dù vậy, có một số mặt tích cực trong ngắn hạn được dự đoán từ việc thực hiện NOPAIN vào năm 2025, dự kiến sẽ mang lại lợi ích cho công ty.

Đạo luật NOPAIN là một sáng kiến lập pháp nhằm giảm sử dụng opioid bằng cách tăng khả năng tiếp cận với các liệu pháp quản lý đau không opioid. Việc thực hiện NOPAIN có thể cung cấp một sự thúc đẩy cho doanh số Exparel, vì nó là một loại thuốc giảm đau không opioid. Tuy nhiên, những lo ngại về bằng sáng chế dường như là một yếu tố chính trong việc Barclays đánh giá lại triển vọng cổ phiếu của Pacira.

Trong các tin tức gần đây khác, Pacira BioSciences báo cáo doanh thu quý 1 năm 2024 là 149 triệu USD, thấp hơn một chút so với ước tính đồng thuận, với sản phẩm chủ lực của nó, Exparel, chiếm 118 triệu USD. Công ty cũng đã tung ra một đợt phát hành riêng lẻ 250 triệu đô la trái phiếu cao cấp có thể chuyển đổi đến hạn vào năm 2029, dự kiến sẽ mang lại số tiền thu được ròng khoảng 242 triệu đô la.

Mặc dù FDA chấp thuận phiên bản chung của Exparel bởi eVenus Pharmaceutical, RBC Capital và Truist Securities vẫn duy trì xếp hạng tích cực của họ đối với Pacira, trích dẫn các vụ kiện bằng sáng chế đang diễn ra là một yếu tố quan trọng.

Pacira cũng đang trải qua những thay đổi quản lý, bao gồm việc bổ nhiệm Giám đốc Thương mại và Giám đốc Kinh doanh mới. Tiến sĩ Gary Pace sẽ nghỉ hưu khỏi Hội đồng quản trị của công ty, có hiệu lực từ tháng 6/2024 và sẽ ký kết thỏa thuận tư vấn với Pacira.

Cuộc họp thường niên của công ty đã dẫn đến việc bầu bốn giám đốc loại I và phê chuẩn KPMG LLP là công ty kế toán công đã đăng ký độc lập của công ty cho năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2024.

Các nhà phân tích từ các công ty bao gồm RBC Capital Markets, Barclays, JMP Securities và Piper Sandler đã cho Pacira nhiều xếp hạng khác nhau, với mục tiêu giá dao động từ $ 38.00 đến $ 57.00. Tăng trưởng doanh thu của công ty được dự đoán là gần 10% hàng năm, tăng lên khoảng 1,25 tỷ đô la vào năm 2030. Đây là một trong những phát triển gần đây của Pacira.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.