Rủi ro chính phủ sụp đổ: Chứng khoán Pháp giảm mạnh, thị trường châu Âu chao đảo
Hôm thứ Tư Goldman Sachs cổ phiếu của UST Corporation (NASDAQ: NTRS) đã bị Goldman Sachs hạ cấp từ Trung lập xuống Bán. Công ty đầu tư cũng giảm mục tiêu giá cho cổ phiếu của ngân hàng từ 84 đô la xuống còn 82 đô la. Việc điều chỉnh bao gồm Goldman Sachs rns về rủi ro giảm giá tiềm ẩn đối với ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và thuật toán tăng trưởng của công ty.
Goldman Sachs chỉ ra những thay đổi gần đây trong kỳ vọng lãi suất là yếu tố chính ảnh hưởng đến quyết định của họ. Họ tin rằng Northern Trust hiện dễ bị tổn thương hơn trước biến động lãi suất do tỷ lệ phần trăm doanh thu gr Goldman Sachs cao gắn liền với tài sản lãi suất thả nổi.
Các tài sản này dự kiến sẽ định giá lại với lãi suất ngắn hạn thấp hơn, điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến thu nhập Goldman Sachs công ty (NII). Dự báo của Goldman Sachs cho NII vào năm 2025 và 2026 lần lượt thấp hơn 6% và 10% so với kỳ vọng của Street.
Việc định vị ba Goldman Sachs epositioning của ngân hàng vào đầu năm đã khiến nó trở thành một trong những công ty nhạy cảm với tài sản hơn trong phạm vi bảo hiểm của Goldman Sachs. Sự nhạy cảm này, kết hợp với động lực danh mục đầu tư chứng khoán của công ty và bản chất của tiền gửi, có thể thúc đẩy kết quả tiêu cực vào năm 2026.
Mặc dù Northern Trust tập trung vào quản lý chi phí, Goldman Sachs dự đoán rằng lợi nhuận của công ty có thể vẫn trì trệ hoặc có khả năng bị nén trong hai năm tới do NII dự kiến thấp hơn.
Goldman Sachs cũng lưu ý rằng Northern Trust trong lịch sử đã gặp khó khăn trong việc đạt được đòn bẩy hoạt động bền vững. Chiến lược của ngân hàng về việc điều chỉnh tăng trưởng chi phí với tăng trưởng phí, thay vì lợi nhuận tổng thể, cho thấy rằng bất kỳ thay đổi nào trong NII sẽ có khả năng Goldman Sachs tác động đến lợi nhuận. Điều này dự kiến sẽ dẫn đến tăng trưởng EPS đi ngang cho Northern Trust, với sức mạnh thu nhập duy trì khoảng 7 đô la mỗi cổ phiếu, thấp hơn ước tính đồng thuận cho năm 2025 và 2026.
Về mặt định giá, Northern Trust đang giao dịch ở mức 13 lần giá trên thu nhập (P / E) trong mười hai tháng tới (NTM), cao hơn các công ty cùng ngành — Bank of New York Mellon ở mức 12 lần và State Street ở mức 10 lần. Với triển vọng tăng trưởng EPS kém thuận lợi hơn, Goldman Sachs tin rằng cổ phiếu của Northern Trust ít có khả năng duy trì phí bảo hiểm P/E so với các đối thủ cạnh tranh.
Trong một tin tức khác gần đây, Northern Trust Corporation đã có những thay đổi đáng kể trong cơ cấu lãnh đạo, có hiệu lực từ ngày 1/10/2024. Việc cải tổ, một phần trong chiến lược One Northern Trust của công ty, bao gồm Peter B. Cherecwich đảm nhận vai trò Giám đốc điều hành, Teresa Parker tiếp tục là Chủ tịch Dịch vụ Tài sản và Steven L. Fradkin trở thành Phó Chủ tịch. Jason Tyler sẽ chuyển từ Giám đốc Tài chính sang Chủ tịch Quản lý Tài sản, trong khi David W. Fox Jr. sẽ đảm nhận vai trò Giám đốc Tài chính.
Trong lĩnh vực tài chính, Northern Trust đã báo cáo thu nhập mạnh mẽ trong quý II/2024, với thu nhập ròng là 896 triệu USD và thu nhập trên mỗi cổ phiếu ở mức 4,34 USD. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy, một phần, bởi lợi nhuận trước thuế đáng kể từ thị trường chứng khoán phổ thông Visa loại B và tăng trưởng phí vững chắc trong Wealth an Goldman Sachs ement. Công ty cũng báo cáo sự gia tăng tài sản dưới sự giám sát và quản lý.
Mặc dù phải đối mặt với áp lực cạnh tranh trong kinh doanh quản lý tài sản, Northern Trust vẫn cam kết tăng trưởng và khả năng phục hồi lâu dài. Công ty đang đầu tư vào khả năng phục hồi kinh doanh và công nghệ Goldman Sachs ructure, được tài trợ bởi việc kiếm tiền từ cổ phiếu Visa. Là một phần của chiến lược này, Northern Trust có kế hoạch tiếp tục đầu tư vào cơ sở hạ tầng công nghệ và khả năng phục hồi.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Mặc dù Goldman Sachs đã bày tỏ lo ngại về thu nhập và định giá của Northern Trust, nhưng điều quan trọng là phải xem xét các điểm dữ liệu bổ sung cung cấp cái nhìn rộng hơn về sức khỏe tài chính của công ty. Theo dữ liệu của InvestingPro, Northern Trust có vốn hóa thị trường là 18,29 tỷ USD và đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 12,5, thấp hơn 13 lần tỷ lệ P/E NTM mà Goldman Sachs đề cập. Điều này cho thấy một định giá thuận lợi hơn khi xem xét tăng trưởng thu nhập ngắn hạn.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng mặc dù tỷ suất lợi nhuận gộp yếu, Northern Trust có lịch sử mạnh mẽ trong việc duy trì chi trả cổ tức, với thành tích 54 năm liên tiếp. Điều này thể hiện cam kết trả lại giá trị cho cổ đông. Hơn nữa, các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ vẫn có lãi trong năm nay, với lợi nhuận được duy trì trong mười hai tháng qua.
Các nhà đầu tư cũng có thể lưu ý rằng cổ phiếu của Northern Trust đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, với mức giá bằng 97,73% mức đỉnh này. Điều này có thể phản ánh niềm tin của thị trường vào hiệu suất của công ty. Ngoài ra, tăng trưởng doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua là 12,39%, cho thấy sự mở rộng hàng đầu vững chắc.
Đối với những người tìm kiếm phân tích chi tiết hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung về Northern Trust, cung cấp một quan điểm đầu tư toàn diện. Truy cập vào các mẹo này có thể được tìm thấy tại https://vn.investing.com/pro/NTRS, cung cấp thông tin chi tiết hơn về các chỉ số tài chính và triển vọng tương lai của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.