Hôm thứ Hai, Guggenheim đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu o NextEra Energy gy Partners (NYSE: NEP), chuyển từ xếp hạng Mua sang Trung lập và đặt NextEra Energy ở mức 22,00 đô la. Sự thay đổi này theo sau kết quả tài chính quý III của NextEra Energy Partners, không đáp ứng được kỳ vọng và thúc đẩy đánh giá lại các chiến lược của công ty.
NextEra Energy Partners đã phải đối mặt với một quý III đầy thách thức vào năm 2024, được nhấn mạnh bởi sự thiếu cứu trợ của thị trường vốn và sự rút lui từ việc nới lỏng vào giữa mùa hè, điều này đã khiến công ty gặp bất lợi khi là một cổ phiếu bị ràng buộc bởi lợi suất. Phân tích của công ty chỉ ra rằng các lựa chọn cho giải pháp tài trợ dự án theo sự kiện của công ty (CEPF) đã giảm bớt, dẫn đến việc hạ cấp.
Bình luận của ban lãnh đạo cho thấy thiếu sự hỗ trợ của thị trường tư nhân và định giá vốn cổ phần công, điều này có thể hạn chế cơ hội tài trợ tăng trưởng tích lũy hoặc tái cấp vốn CEPF. Ngoài ra, có những rủi ro sắp xảy ra liên quan đến việc thực hiện mua lại tối thiểu CEPF và quá trình ra quyết định để cân bằng C NextEra Energy, tái cấp vốn, đầu tư tăng trưởng và các chỉ số tín dụng.
Guggenheim cũng lưu ý một sự thay đổi tiềm năng trong chính sách cổ tức, chuyển từ mức chi trả cao sang mức thấp hơn, dự kiến là khoảng 35%. Sự thay đổi này có thể dẫn đến sự luân chuyển nhà đầu tư hơn nữa khỏi NextEra Energy Partners. Mô hình định giá của công ty đã được cập nhật để phản ánh những thay đổi này, tập trung vào tiền mặt có sẵn để phân phối (CAF NextEra Energy d và điều chỉnh các giả định mô hình cho phù hợp.
Định giá sửa đổi là 22 đô la, giảm từ 37 đô la, loại bỏ phần lớn NextEra Energy tăng trưởng và tích lũy của nhà tài chính. Nó chuyển sang định giá dựa trên việc xem xét rõ ràng về việc tạo ra tiền mặt, nợ ròng và nghĩa vụ CEPF.
Guggenheim không dự đoán NextEra Energy Partners là một tài sản quỹ chìm nhưng thừa nhận những thách thức trong việc chuyển đổi công ty sang một tài sản tăng trưởng tự tài trợ, với mức tăng trưởng khiêm tốn 4% dự kiến sau khi thiết lập lại phân phối.
Trong các tin tức gần đây khác, NextEra Energy Partners đã phải đối mặt với việc hạ cấp từ JPMorgan, chuyển từ Underw NextEra Energy al, sau kết quả quý 3 không đạt kỳ vọng do tài nguyên gió giảm.
Công ty đã công bố đánh giá chiến lược về các nghĩa vụ CEPF dài hạn và chi phí vốn, gợi ý về khả năng cắt giảm Phân phối trên mỗi Đơn vị (DPU) một lần để giảm bớt phần nhô ra của CEPF. Động thái này có thể dẫn đến sự chuyển đổi sang mô hình GrowthCo, giữ lại nhiều dòng tiền hơn cho tăng trưởng danh mục đầu tư, theo đề xuất của CEO.
Về thu nhập và doanh thu, NextEra Energy Partners và NextEra Energy Inc. đã báo cáo thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng 10% YoY trong quý 3 năm 2024 và thêm khoảng 3 gigawatt vào lượng tồn đọng. Công ty cũng đã ký thỏa thuận với hai công ty Fortune 50 và Entergy cho các dự án tiềm năng lên tới 15 gigawatt vào năm 2030. NextEra Energy>
Mặc dù giá khí đốt giảm ảnh hưởng tiêu cực đến kết quả cung cấp của khách hàng, danh mục đầu tư năng lượng tái tạo của công ty đã tăng trưởng đáng kể, với hơn 33 gigawatt có nguồn gốc từ năm 2021.
Công ty dự đoán nhu cầu điện sẽ tăng gấp sáu lần trong hai thập kỷ tới và có kế hoạch tăng gấp đôi danh mục sản xuất năng lượng tái tạo vào năm 2027. Đây là những phát triển gần đây trong hiệu suất và chiến lược của NextEra.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình hiện tại của NextEra Energy Partners (NYSE: NEP), cung cấp bối cảnh cho sự hạ cấp của Guggenheim. Cổ phiếu của công ty hiện đang giao dịch ở mức 21,1 đô la, gần mức thấp nhất trong 52 tuần và thể hiện mức giảm đáng kể 24,94% trong tháng qua. Điều này phù hợp với mối quan tâm của Guggenheim về những thách thức của công ty và sự luân chuyển nhà đầu tư tiềm năng.
Bất chấp những thách thức này, NEP đưa ra tỷ suất cổ tức đáng kể là 17,39%, phản ánh cam kết của công ty đối với lợi nhuận của cổ đông. Tuy nhiên, lợi suất cao này có thể không bền vững do sự thay đổi tiềm năng trong chính sách cổ tức được đề cập trong bài viết. Một Inve NextEra Energy otes rằng NEP đã tăng cổ tức trong 11 năm liên tiếp, một chuỗi có thể gặp rủi ro do áp lực tài chính hiện tại.
Một mẹo khác của InvestingPro cho thấy các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay, điều này có thể mang lại sự lạc quan trong bối cảnh khó khăn hiện tại. Dự báo này phù hợp với đề cập của bài báo về kỳ vọng tăng trưởng khiêm tốn sau khi thiết lập lại phân phối tiềm năng.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 16 lời khuyên bổ sung cho NextEra Energy Partners, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.