Hôm thứ Năm, JPMorgan đã thực hiện một điều chỉnh đáng chú ý đối với lập trường của mình đối với cổ phiếu Nestle SA, hạ cấp cổ phiếu từ Thừa cân xuống Trung lập. Công ty cũng đã điều chỉnh mục tiêu giá của mình lên 105,00 CHF từ mức 115,00 CHF trước đó. Quyết định này được đưa ra sau khi Nestle phải đối mặt với một số quý đầy thách thức, khiến công ty phải áp dụng quan điểm thận trọng hơn về triển vọng năm tài chính 2024 của công ty.
Phân tích của JPMorgan cho thấy tăng trưởng doanh số bán hàng tương tự (LFL) của Nestle được dự đoán là khoảng 3,1%, thấp hơn so với hướng dẫn của chính công ty là khoảng 4%. Ngoài ra, công ty dự đoán rằng tỷ suất lợi nhuận của Nestle có thể sẽ bị áp lực bởi lạm phát chi phí gia tăng và các khoản tái đầu tư cần thiết trở lại vào hoạt động kinh doanh.
Công ty cũng giảm ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho năm 2025 xuống 1,5%, đặt mức dự báo thấp hơn 3% so với sự đồng thuận. Điều này dẫn đến kỳ vọng tăng trưởng 5,5% thu nhập trên mỗi cổ phiếu, ở mức thấp hơn trong phạm vi tăng trưởng dự kiến 6-10% của ban quản lý trong EPS tiền tệ không đổi.
Mặc dù thừa nhận rằng ban lãnh đạo Nestle có các chiến lược tiềm năng để kích thích tăng trưởng, chẳng hạn như đánh giá chiến lược tài sản trong Thực phẩm đông lạnh và Nước hoặc các chương trình mua lại cổ phần thông qua bán tài sản hoặc tận dụng cổ phần L'Oréal, JPMorgan tin rằng việc tạo ra giá trị của công ty và tiềm năng xếp hạng lại cổ phiếu sẽ phụ thuộc vào hiệu suất hữu cơ của nó. Triển vọng sửa đổi của công ty đặt sự tăng trưởng hữu cơ của Nestle ở mức phù hợp hoặc ở mức thấp hơn so với các công ty cùng ngành lớn ở châu Âu.
Trước những yếu tố này, JPMorgan đã điều chỉnh giá mục tiêu tháng 12/2025 cho Nestle xuống, ngay cả khi họ nhận ra rằng việc hạ xếp hạng của cổ phiếu xuống 16 lần thu nhập dự kiến vào năm 2025, không bao gồm L'Oréal, thể hiện mức định giá hấp dẫn so với các công ty cùng ngành. Công ty cũng lưu ý rằng những cơn gió ngược kinh tế vĩ mô có thể khơi dậy sự quan tâm của nhà đầu tư đối với Nestle.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.