Hôm thứ Ba, JPMorgan đã có lập trường bảo thủ hơn đối với China Mengniu Dairy Company Limited (2319: HK) (OTC: CIADY), hạ cấp cổ phiếu từ Thừa cân xuống Trung lập.
Công ty cũng giảm đáng kể mục tiêu giá xuống còn 13 đô la Hồng Kông từ 30 đô la Hồng Kông trước đó. Việc sửa đổi theo sau một loạt các mối quan tâm liên quan đến quỹ đạo tài chính hiện tại của công ty sữa và những thách thức thị trường.
Quyết định hạ cấp cổ phiếu của Mengniu Dairy được thúc đẩy bởi một số yếu tố như nhà phân tích đã nêu ra. Các vấn đề chính bao gồm dự đoán chi phí sữa nguyên liệu sẽ giảm hơn nữa do nhu cầu suy yếu, dự kiến sẽ dẫn đến việc tăng chiết khấu và cung cấp sữa bột số lượng lớn. Những yếu tố này có khả năng tác động tiêu cực đến doanh số và lợi nhuận của công ty.
Ngoài ra, việc thiếu các sản phẩm mới, mạnh mẽ để thúc đẩy doanh số bán hàng được trích dẫn là một mối quan tâm, cùng với tính linh hoạt thực thi tương đối yếu hơn của công ty khi đối mặt với suy thoái kinh tế.
JPMorgan cũng nhấn mạnh khả năng thấp của Mengniu Dairy tăng mức chi trả cổ tức nhanh chóng từ 40% hiện tại lên cạnh tranh với đối thủ cạnh tranh Yili, ở mức 73%. Điều này rất quan trọng vì nhà phân tích dự báo doanh số và thu nhập giảm lần lượt là 1,0% và 10,5% cho năm 2024.
Hơn nữa, tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) doanh thu và thu nhập từ năm 2024 đến năm 2026 ước tính là 3% và 8%, kém hiệu quả hơn khi so sánh với mức tăng trưởng dự kiến của Yili.
Ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2024 của công ty đối với Mengniu Dairy thấp hơn 21% so với sự đồng thuận của Bloomberg. Nhà phân tích cũng lưu ý rằng mặc dù cổ phiếu giảm rõ rệt, ở mức giảm 35% từ đầu năm đến nay so với mức tăng 6% của Chỉ số Doanh nghiệp Trung Quốc Hang Seng, tỷ lệ giá trên thu nhập hiện tại cho năm 2025 hiện được coi là phản ánh đầy đủ mức chiết khấu cho Yili.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong bối cảnh JPMorgan gần đây đã hạ cấp China Mengniu Dairy Company Limited, một cái nhìn vào dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Với vốn hóa thị trường là 6,38 tỷ đô la và giao dịch với tỷ lệ P / E là 9,61, Mengniu Dairy được định vị là một công ty nổi bật trong ngành Sản phẩm thực phẩm. Tỷ lệ P/E đã điều chỉnh của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023 ở mức 10,06, cho thấy mức định giá có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư định hướng giá trị.
InvestingPro Tips cho rằng mặc dù cổ phiếu giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần và đã trải qua sự sụt giảm giá đáng kể trong năm ngoái, các nhà phân tích dự đoán Mengniu Dairy sẽ có lãi trong năm nay. Điều này được chứng thực bởi lợi nhuận của công ty trong mười hai tháng qua. Hơn nữa, tăng trưởng doanh thu của công ty trong cùng kỳ là 6,51%, với biên lợi nhuận gộp là 36,82%, cho thấy hiệu quả hoạt động vững chắc.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin chi tiết bổ sung, có nhiều Mẹo InvestingPro có sẵn có thể cung cấp phân tích sâu hơn về sức khỏe tài chính và tiềm năng thị trường của Mengniu Dairy. Để truy cập các mẹo này và đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt, hãy cân nhắc sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.