Hôm thứ Ba, Deutsche Bank đã hạ cấp cổ phiếu Marqeta Inc. (NASDAQ: MQ) từ Mua xuống Giữ và giảm mục tiêu giá xuống 4,00 đô la từ 9,00 đô la trước đó. Sự thay đổi này diễn ra sau khi Marqeta báo cáo tăng trưởng lợi nhuận gộp quý III/2024 giảm nhẹ, xấp xỉ 24% so với cùng kỳ năm ngoái.
Mặc dù bỏ lỡ lợi nhuận gộp, Marqeta đã đánh bại kỳ vọng EBITDA đã điều chỉnh với khoảng 9 triệu đô la, tương đương với tỷ suất lợi nhuận khoảng 7%, do kỷ luật hoạt động của công ty.
Tuy nhiên, Marqeta đã hạ thấp đáng kể triển vọng tương lai của mình, với lý do sự giám sát ngày càng tăng từ môi trường ngân hàng đã trì hoãn việc tăng cường khách hàng mới và làm giảm các dịch vụ giá trị gia tăng từ khách hàng hiện tại. Công ty đã trải qua các đợt ra mắt chương trình ít hơn dự kiến trong quý III/2024, với chỉ 5 trong số 15 lần ra mắt theo kế hoạch diễn ra.
Những thay đổi về quy định ngân hàng, đã được biết đến từ năm trước, đã bị Marqeta đánh giá thấp nghiêm trọng về tác động hoạt động của chúng đối với các đối tác ngân hàng, dẫn đến sự chậm trễ. Ngoài ra, một số khách hàng fintech tinh vi của Marqeta đã bắt đầu quản lý các khía cạnh của quản lý chương trình và mối quan hệ ngân hàng nội bộ.
Nhìn xa hơn quý IV/2024, Marqeta cũng đã điều chỉnh kỳ vọng cho năm tài chính 2025, dự kiến tăng trưởng lợi nhuận gộp để phù hợp với tỷ lệ thoát của quý IV. Công ty bày tỏ lo ngại rằng triển vọng năm tài chính 2026 được trình bày tại ngày nhà đầu tư có thể gặp rủi ro.
Quyết định hạ cấp cổ phiếu của Deutsche Bank phản ánh dự đoán rằng sự nhầm lẫn và không chắc chắn trong thị trường tài chính nhúng cốt lõi của Marqeta sẽ vẫn tồn tại.
Nhà phân tích từ Deutsche Bank cũng điều chỉnh dự báo của họ, tăng nhẹ EBITDA đã điều chỉnh ước tính của năm tài chính 2024 thêm khoảng 1 triệu USD lên khoảng 24 triệu USD, đồng thời giảm EBITDA ước tính năm tài chính 2025 và 2026 lần lượt khoảng 8 triệu USD và 30 triệu USD xuống còn khoảng 50 triệu USD và 81 triệu USD.
Trong các tin tức gần đây khác, Marqeta đã trải qua một số phát triển đáng kể. KeyBanc Capital Markets đã hạ cấp Marqeta từ Tăng Tỷ Trọng xuống Sector Weight sau báo cáo tài chính quý III của công ty, bao gồm việc sửa đổi đáng kể hướng dẫn doanh thu và lợi nhuận gộp cả năm 2024. Công ty đã dự kiến tăng trưởng lợi nhuận gộp 15% so với cùng kỳ năm ngoái cho năm tài chính 2025, giảm so với mức 25% dự kiến trước đó.
Marqeta cũng đã xác nhận sự ra đi của Giám đốc Sản phẩm và Công nghệ, Randy Kern. Trách nhiệm của ông sẽ được phân phối giữa đội ngũ quản lý hiện có.
Ngoài ra, công ty đã công bố sự phát triển của Marqeta Flex, một sản phẩm được thiết kế để tích hợp các tùy chọn Mua Now, Trả sau trong các ứng dụng thanh toán và ví kỹ thuật số, hợp tác với Klarna, Affirm và Branch.
Trong quý II, Marqeta báo cáo doanh thu thuần giảm 46% và lợi nhuận gộp giảm 6%, nhưng tổng khối lượng chế biến tăng đáng kể 32% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 71 tỷ USD.
Goldman Sachs đã duy trì xếp hạng trung lập đối với Marqeta, thừa nhận quỹ đạo tăng trưởng tích cực của công ty và tiềm năng mở rộng quốc tế. Những phát triển gần đây cho thấy sự tăng trưởng chiến lược của Marqeta, bất chấp kết quả tài chính hỗn hợp.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính của Marqeta, cung cấp bối cảnh cho sự hạ cấp của Deutsche Bank. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 3,02 tỷ đô la, phản ánh định giá hiện tại của thị trường trong bối cảnh những thách thức được nêu trong bài viết.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng biến động giá cổ phiếu của Marqeta khá biến động, điều này phù hợp với sự không chắc chắn trong thị trường tài chính nhúng được đề cập trong phân tích của Deutsche Bank. Ngoài ra, các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm hiện tại, chứng thực triển vọng thấp hơn được thảo luận trong bài báo.
Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 là 470.95 triệu đô la, với mức tăng trưởng doanh thu liên quan là -44.19% so với cùng kỳ. Sự sụt giảm doanh thu đáng kể này hỗ trợ quyết định hạ cấp cổ phiếu và hạ mục tiêu giá của Deutsche Bank.
Bất chấp những thách thức này, dữ liệu của InvestingPro cho thấy Marqeta đã trải qua sự trở lại mạnh mẽ trong ba tháng qua, với tổng lợi nhuận giá là 27,41%. Hiệu suất gần đây cho thấy một số nhà đầu tư có thể nhìn thấy tiềm năng trong triển vọng dài hạn của công ty, bất chấp những cơn gió ngược hiện tại.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho Marqeta, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.