Tỷ giá USD/VND tăng kỷ lục, đâu là nguyên nhân chính?
Hôm thứ Ba, Morgan Stanley đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Maravai LifeScience Holdings Inc. (NASDAQ: MRVI), hạ cấp từ Thừa cân xuống Equalweight và hạ mục tiêu giá xuống 10,00 đô la từ 11,00 đô la trước đó. Quyết định của tổ chức tài chính sau khi xem xét kết quả quý II của công ty và bình luận của ban lãnh đạo.
Dự báo sửa đổi của công ty đối với doanh thu quý III/2024 và cả năm 2024 của Maravai LifeScience vẫn không thay đổi lần lượt ở mức 68 triệu USD và 276 triệu USD. Tuy nhiên, các điều chỉnh đã được thực hiện đối với ước tính EBITDA đã điều chỉnh, hiện được đặt ở mức 17 triệu đô la cho quý thứ ba và 59 triệu đô la trong năm, giảm so với dự báo trước đó là 19 triệu đô la và 66 triệu đô la.
Mục tiêu giá mới của Morgan Stanley dựa trên phân tích dòng tiền chiết khấu bằng cách sử dụng các giả định kịch bản cơ sở. Điều này bao gồm tỷ lệ chiết khấu Chi phí vốn trung bình có nguồn gốc từ Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) là 8,4% và tốc độ tăng trưởng cuối cùng là 3,0%.
Mục tiêu giá 10 đô la cho thấy mức định giá khoảng 34 lần so với EV / EBITDA ước tính năm 2025 của công ty, thể hiện mức chiết khấu nhẹ so với mức trung bình của nhóm ngang hàng Khoa học Đời sống Đột phá, giao dịch ở mức khoảng 41 lần.
Cơ sở lý luận cho việc định giá chiết khấu được cho là do mức tăng trưởng hàng đầu dự kiến thấp hơn của Maravai LifeScience so với các công ty cùng ngành, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 4,5% từ năm 2023 đến năm 2026 so với 7,0% đối với các công ty tương đương.
Ngoài ra, công ty thừa nhận hồ sơ biên EBITDA tương tự của Maravai nhưng chỉ ra hiệu suất không đồng đều của công ty trong những năm gần đây, đôi khi do các yếu tố nằm ngoài tầm kiểm soát của ban quản lý.
Sự tiếp xúc đáng kể của công ty với các phương thức thuốc mới, chẳng hạn như CRISPR và mRNA, nơi ngân sách đặc biệt dễ bị ảnh hưởng trong môi trường kinh tế đầy thách thức hiện nay, cũng được nhấn mạnh là một yếu tố trong quyết định.
Trong các tin tức gần đây khác, Maravai LifeSciences đã báo cáo hiệu suất quý 2 ổn định vào năm 2024, với doanh thu 73 triệu đô la và EBITDA đã điều chỉnh là 17 triệu đô la. Phân khúc sản xuất axit nucleic của công ty là đóng góp chính, tạo ra 58 triệu đô la và phân khúc Thử nghiệm an toàn sinh học thêm 15 triệu đô la.
Maravai cũng tuyên bố thành lập một trung tâm nghiên cứu mRNA mới tại Đại học Johns Hopkins và ra mắt một số sản phẩm mới.
Công ty đã đưa ra triển vọng tích cực cho cả năm 2024, kỳ vọng biên EBITDA đã điều chỉnh sẽ nằm trong khoảng từ 20% đến 22%. Tuy nhiên, công ty dự kiến khoản lỗ EPS đã điều chỉnh từ 0,02 đô la đến 0,08 đô la mỗi cổ phiếu cho năm 2024. Bảng cân đối kế toán của Maravai vẫn mạnh mẽ và công ty dự đoán tăng trưởng doanh thu từ các sản phẩm mới. Đây là những phát triển gần đây của Maravai LifeSciences.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Phân tích gần đây từ InvestingPro đã đưa ra ánh sáng một số chỉ số và hiểu biết chính cho Maravai LifeSciences Holdings Inc. (NASDAQ: MRVI) mà các nhà đầu tư có thể thấy có giá trị trong bối cảnh Morgan Stanley hạ cấp và sửa đổi mục tiêu giá. Vốn hóa thị trường của công ty hiện ở mức khoảng 2,19 tỷ USD, phản ánh vị thế của nó trên thị trường. Mặc dù các nhà phân tích không mong đợi lợi nhuận trong năm nay, tài sản lưu động của Maravai được ghi nhận là vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, cho thấy mức độ linh hoạt tài chính.
Hơn nữa, Maravai LifeSciences đã hoạt động với mức nợ vừa phải, đây có thể là một yếu tố trong việc xem xét định giá của nó. Tuy nhiên, điều đáng nói là công ty đã không có lãi trong mười hai tháng qua, với tỷ lệ P / E âm -8,6 và đã trải qua sự sụt giảm doanh thu đáng kể gần 48,78% so với cùng kỳ. Điều này được đặt cạnh với mức tăng giá lớn 69,26% trong sáu tháng qua, điều này có thể báo hiệu sự lạc quan hoặc biến động của nhà đầu tư.
Lời khuyên của InvestingPro cho Maravai LifeSciences cho thấy sự thận trọng do các nhà phân tích điều chỉnh thu nhập giảm và thiếu lợi nhuận dự kiến trong thời gian tới. Tuy nhiên, khả năng trang trải các nghĩa vụ ngắn hạn và mức nợ vừa phải của công ty có thể mang lại sự ổn định. Để phân tích toàn diện hơn, bao gồm các Mẹo InvestingPro bổ sung, các nhà đầu tư có thể khám phá những hiểu biết có sẵn trên trang Maravai LifeSciences chuyên dụng của InvestingPro tại https://www.investing.com/pro/MRVI.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.