Cổ phiếu Lyell Immunopharma duy trì xếp hạng trung lập khi mua lại

Hôm thứ Hai, HC Wainwright duy trì xếp hạng Trung lập và mục tiêu giá $ 1.00 đối với cổ phiếu của Lyell Immunopharma (NASDAQ: LYEL). Lập trường của công ty được đưa ra sau những phát triển kinh doanh gần đây của Lyell, bao gồm việc mua lại ImmPACT Biosciences và ngừng chiến lược một số chương trình đường ống kế thừa của nó.

Tuần trước, Lyell đã công bố thỏa thuận dứt khoát để mua lại ImmPACT Biosciences. Thỏa thuận này bao gồm khoản thanh toán tiền mặt trả trước 30 triệu đô la và phát hành 37,5 triệu cổ phiếu phổ thông của Lyell. Ngoài ra, Lyell cam kết phát hành thêm 12,5 triệu cổ phiếu khi đạt được một cột mốc lâm sàng cụ thể. Công ty cũng sẽ trả tiền bản quyền thấp một chữ số cho doanh số bán hàng tại Mỹ.

Việc mua lại cung cấp cho Lyell quyền truy cập vào IMPT-314, một ứng cử viên sản phẩm trị liệu tế bào CD19 x CD20 CAR-T nhắm mục tiêu kép. Liệu pháp này hiện đang được phát triển cho những bệnh nhân bị u lympho tế bào B lớn bậc ba (3L LBCL), những người trước đây chưa được điều trị bằng liệu pháp CAR-T. Lyell có kế hoạch trình bày dữ liệu từ thử nghiệm giai đoạn 1/2 đa trung tâm của IMPT-314 tại một cuộc họp y tế lớn vào quý IV năm 2024, với một nghiên cứu quan trọng dự kiến sẽ bắt đầu vào năm 2025.

Kết quả sơ bộ từ một nghiên cứu Giai đoạn 1 đơn trung tâm về IMPT-314 đã cho thấy tỷ lệ đáp ứng tổng thể (ORR) là 92% với 77% đáp ứng hoàn toàn (CR), thời gian sống không tiến triển trung bình (mPFS) là 50 tháng và tỷ lệ sống sót tổng thể trung bình (mOS) chưa đạt được. Những kết quả này cho thấy IMPT-314 có khả năng mang lại hiệu quả tốt nhất trong lớp nếu những kết quả này được duy trì.

Mặc dù dữ liệu đầy hứa hẹn, H.C. Wainwright vẫn thận trọng, trích dẫn tính chất cạnh tranh cao của không gian CAR-T nhắm mục tiêu CD19. Thị trường, bao gồm các liệu pháp đã được thiết lập như Yescarta, Kymriah và Breyanzi, hiện đang thấy ít hơn 3 tỷ đô la doanh thu hàng năm. Công ty chỉ ra rằng các bản cập nhật thêm từ Lyell là cần thiết trước khi áp dụng triển vọng tích cực hơn về triển vọng của công ty.

Trong các tin tức gần đây khác, Lyell Immunopharma đã dứt khoát mua lại ImmPACT Bio USA, tăng cường danh mục đầu tư giai đoạn lâm sàng của các liệu pháp tế bào nhắm mục tiêu ung thư. Việc mua lại này giới thiệu IMPT-314 của ImmPACT, một liệu pháp tế bào CAR T nhắm mục tiêu kép, vào đường ống của Lyell, hiện đang được thử nghiệm cho u lympho tế bào B lớn. Giao dịch dự kiến hoàn tất vào quý IV/2024.

Thỏa thuận này bao gồm khoản thanh toán trả trước 30 triệu đô la tiền mặt và 37,5 triệu cổ phiếu phổ thông Lyell, với các cân nhắc bổ sung liên quan đến 12,5 triệu cổ phiếu Lyell khi đạt được cột mốc lâm sàng và tiền bản quyền trong tương lai đối với doanh thu ròng tại Hoa Kỳ. Chiến lược tái tập trung của Lyell bây giờ sẽ tập trung vào việc thúc đẩy IMPT-314 và LYL119, ngừng phát triển một số chương trình giai đoạn đầu.

Dữ liệu từ thử nghiệm Giai đoạn 1-2 đang diễn ra của IMPT-314 dự kiến sẽ được trình bày tại một hội nghị y tế lớn trong năm nay, với dự kiến bắt đầu thử nghiệm quan trọng vào năm 2025. Việc mua lại này phải tuân theo các điều kiện đóng cửa thông thường, bao gồm cả việc hết thời gian chờ chống độc quyền Hart-Scott-Rodino. Goldman Sachs &; Co LLC và Skadden, Arps, Slate, Meagher &; Flom LLP đang tư vấn cho Lyell về giao dịch này.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Dữ liệu InvestingPro gần đây cung cấp thêm bối cảnh cho tình hình tài chính hiện tại và hiệu suất thị trường của Lyell Immunopharma. Với vốn hóa thị trường là 237,31 triệu đô la, Lyell đang giao dịch với tỷ lệ giá trên sổ sách là 0,42, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với giá trị sổ sách của nó. Điều này có thể đặc biệt phù hợp với việc mua lại gần đây của công ty và thay đổi đường ống chiến lược.

InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Lyell nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, điều này có thể mang lại sự linh hoạt về tài chính cho chiến lược mua lại và phát triển lâm sàng đang diễn ra. Tuy nhiên, công ty cũng nhanh chóng đốt tiền mặt, một đặc điểm chung của các công ty công nghệ sinh học trong giai đoạn phát triển. Tỷ lệ đốt tiền mặt này sẽ rất quan trọng để theo dõi vì Lyell tích hợp ImmPACT Biosciences và tiến bộ IMPT-314 thông qua các thử nghiệm lâm sàng.

Hiệu suất gần đây của cổ phiếu phù hợp với lập trường thận trọng của H.C. Wainwright, vì dữ liệu của InvestingPro cho thấy cổ phiếu của Lyell đã bị ảnh hưởng đáng kể, với mức giảm 43,48% trong ba tháng qua và giảm 57,28% trong sáu tháng. Xu hướng giảm này nhấn mạnh sự hoài nghi hiện tại của thị trường, có thể phản ánh những thách thức cạnh tranh trong không gian CAR-T được các nhà phân tích đề cập.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 13 lời khuyên bổ sung cho Lyell Immunopharma, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.