Căng thẳng địa chính trị đẩy USD lên cao, tỷ giá trong nước lập đỉnh
Hôm thứ Năm, CFRA đã hạ cấp cổ phiếu Live Nation Entertainment (NYSE: LYV) từ Giữ xuống Bán, điều chỉnh mục tiêu giá xuống 100 đô la từ 98 đô la. Công ty trích dẫn những lo ngại về sự yếu kém theo mùa dự kiến trong hoạt động của công ty trong các quý tới, mặc dù giá cổ phiếu gần đây đã tăng 22% từ mức thấp nhất trong tháng Chín.
Mục tiêu giá mới dựa trên Tổng giá trị doanh nghiệp chuyển tiếp trên Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (TEV / EBITDA) bội số là 11,0 lần ước tính EBITDA năm 2025 của CFRA là 2,3 tỷ đô la, phù hợp với mức trung bình của ngành.
CFRA đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho Live Nation cho năm 2024 giảm 0,35 đô la xuống còn 1,35 đô la, trong khi ước tính EPS năm 2025 đã tăng 0,05 đô la lên 2,45 đô la. Sự điều chỉnh này phản ánh mức tăng trưởng dự kiến 11% -12% về doanh thu và EBITDA.
Công ty chỉ ra rằng hoạt động tài chính của Live Nation có xu hướng dao động đáng kể trong suốt cả năm, với đơn vị hòa nhạc trực tiếp bị ảnh hưởng nhiều nhất vì nó tạo ra nhu cầu mạnh nhất trong mùa hè cao điểm.
Trong quý II/2024, Live Nation báo cáo số buổi hòa nhạc tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái, chiếm 83% tổng doanh thu. Ngoài ra, doanh thu bán vé tăng 4% (12% tổng doanh thu), trong khi doanh thu tài trợ và quảng cáo tăng 3% (5% tổng doanh thu). Phân tích tổng thu nhập hoạt động đã điều chỉnh cho thấy các buổi hòa nhạc đóng góp 38%, bán vé 41%, tài trợ / quảng cáo 31% và doanh nghiệp / khác ở mức -10%.
Công ty cũng bày tỏ lo ngại về tác động tiềm tàng của việc Bộ Tư pháp xem xét Ticketmaster, hoạt động kinh doanh vé có lợi nhuận cao của Live Nation. Việc xem xét làm tăng khả năng buộc phải tách các hoạt động bán vé và buổi hòa nhạc của Live Nation. Báo cáo của CFRA lưu ý thêm rằng Live Nation có tổng tỷ lệ nợ trên vốn là 83,8% với tổng nợ 6,2 tỷ USD.
Trong một tin tức khác gần đây, Live Nation Entertainment đã chứng kiến một loạt các điều chỉnh tài chính và xếp hạng của các nhà phân tích. Guggenheim duy trì xếp hạng Mua với mục tiêu 130 đô la, điều chỉnh mô hình tài chính do lượng khán giả đến sân vận động giảm đáng kể trong quý thứ ba. Công ty đặt doanh thu quý III ở mức 7,86 tỷ USD và thu nhập hoạt động đã điều chỉnh (AOI) ở mức 899 triệu USD. Trong khi đó, Macquarie đã nâng mục tiêu giá trên Live Nation lên 130 đô la, trích dẫn sự thành công của các dịch vụ cao cấp tại lễ hội Austin City Limits.
Live Nation hiện đang trong một vụ kiện chống độc quyền với Bộ Tư pháp Hoa Kỳ và 39 tiểu bang, tìm cách bác bỏ các tuyên bố rằng thiệt hại của tiểu bang không liên quan đến phí tiêu dùng. Benchmark duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu Live Nation mà không có thay đổi mục tiêu, sau thông báo về chuyến lưu diễn lớn tại Hoa Kỳ của Oasis. Oppenheimer đã điều chỉnh mục tiêu cho Live Nation từ 110 đô la lên 120 đô la, duy trì xếp hạng Outperform dựa trên triển vọng tích cực về dự án Venue Nation của Live Nation.
BofA Securities đã bắt đầu đưa tin trên Live Nation với xếp hạng Mua và mục tiêu giá đặt ra là 125 đô la, công nhận đây là một cơ hội tăng trưởng hấp dẫn trong lĩnh vực giải trí trực tiếp.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây của InvestingPro bổ sung bối cảnh cho việc hạ cấp Live Nation Entertainment (NYSE: LYV) của CFRA. Hệ số P/E của công ty là 78,06 (được điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024) ủng hộ quan điểm của CFRA rằng cổ phiếu có thể được định giá quá cao, đặc biệt là khi xem xét mức tăng giá 22% gần đây. Mức định giá cao này được nhấn mạnh thêm bởi một Mẹo InvestingPro chỉ ra rằng LYV là "Giao dịch ở bội số thu nhập cao".
Bất chấp những lo ngại của CFRA về sự yếu kém theo mùa, tài chính của Live Nation cho thấy một số xu hướng tích cực. Tăng trưởng doanh thu của công ty là 24,02% trong mười hai tháng qua và tăng trưởng EBITDA là 27,96% thể hiện hiệu suất mạnh mẽ. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp 24,14% phù hợp với một mẹo khác của InvestingPro rằng LYV "Bị biên lợi nhuận gộp yếu", đây có thể là một yếu tố trong triển vọng thận trọng của CFRA.
Hiệu suất gần đây của cổ phiếu rất mạnh mẽ, với lợi nhuận 17,18% trong tháng trước và lợi nhuận 19,2% trong ba tháng qua. Sức mạnh này được phản ánh trong một Mẹo InvestingPro lưu ý rằng LYV đang "Giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần". Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên lưu ý rằng một mẹo khác cho thấy "RSI cho thấy cổ phiếu đang ở trong vùng quá mua", điều này có thể hỗ trợ quyết định hạ cấp cổ phiếu của CFRA.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 13 lời khuyên bổ sung cho Live Nation Entertainment, cung cấp một cái nhìn rộng hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.