Hôm thứ Hai, Citi đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Krystal Biotech (NASDAQ: KRYS), một công ty dược phẩm sinh học, tăng lên 206 đô la từ 204,00 đô la trước đó. Bất chấp sự thay đổi này, Citi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập. Việc điều chỉnh được đưa ra sau khi đánh giá hướng dẫn bán hàng và quản lý của Krystal Biotech.
Krystal Biotech báo cáo doanh thu của Vyjuvek, sản phẩm trị liệu gen của mình, tổng cộng 83,8 triệu đô la, phù hợp với ước tính của Citi và đồng thuận lần lượt là 82,3 triệu đô la và 83,4 triệu đô la. Tuy nhiên, Citi lưu ý một số lo ngại, đặc biệt là với xu hướng tuân thủ điều trị của bệnh nhân.
Theo ban lãnh đạo, tỷ lệ tuân thủ đã cho thấy xu hướng giảm, từ 90% vào cuối quý II/2024 xuống còn 87% vào cuối quý III cùng năm.
Citi cũng nhấn mạnh khía cạnh tích cực của 70% người viết mới kê đơn điều trị trong quý III/2024. Tuy nhiên, 720 phê duyệt hoàn trả dự kiến hai năm sau khi ra mắt cho thấy sự giảm tốc so với năm 2025.
Cho đến nay, công ty đã đạt được 460 phê duyệt hoàn trả, với tốc độ chạy trung bình khoảng 100 mỗi quý kể từ tháng 8/2023. Tỷ lệ này dự kiến sẽ giảm xuống còn khoảng 65 mỗi quý trong tương lai.
Mô hình của Citi có tính đến việc tuân thủ giảm dần, dự báo mức sử dụng trung bình khoảng ba lọ mỗi tháng vào năm 2025, được dự đoán sẽ giảm xuống còn khoảng hai lọ mỗi năm vào năm 2027 và hơn thế nữa. Bất chấp những dự báo này, Citi vẫn thoải mái với ước tính doanh thu cao nhất của Mỹ đạt khoảng 700 triệu USD.
Công ty cũng chỉ ra đường ống của Krystal Biotech là một tiềm năng tăng trưởng, với nhiều chất xúc tác dữ liệu dự kiến, bao gồm KB408 cho Thiếu Alpha-1 Antitrypsin vào cuối năm 2024, KB707 cho các khối u rắn cũng vào cuối năm, KB407 cho Xơ nang vào nửa đầu năm 2025 và liệu pháp B-VEC nhãn khoa vào năm 2025.
Mặc dù các chương trình này hiện đang được điều chỉnh rủi ro rất nhiều, Citi cho rằng việc đạt được bằng chứng khái niệm ban đầu (PoC) có thể giảm đáng kể rủi ro cho các dự án này và thúc đẩy đánh giá lại luận điểm đầu tư của họ.
Trong một tin tức khác gần đây, Krystal Biotech đã chứng kiến một loạt những phát triển tích cực. Stifel duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu Krystal Biotech, với lý do các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ và tăng trưởng nhất quán. Công ty cũng nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng bền vững của Vyjuvek, được thúc đẩy bởi các nguyên tắc cơ bản thị trường mạnh mẽ và kết quả điều trị tích cực.
Tương tự, TD Cowen nhắc lại xếp hạng Mua cho công ty, sau khi tiết lộ kết quả từ thử nghiệm 'PEARL-1' Giai đoạn 1 của họ cho KB301, một phương pháp điều trị điều tra nhằm giảm nếp nhăn động.
H.C. Wainwright đã tăng mục tiêu giá cho Krystal Biotech từ 200 USD lên 221 USD, duy trì xếp hạng Mua sau khi công bố kết quả an toàn và hiệu quả tạm thời tích cực từ nghiên cứu PEARL-1 cho KB301. Công ty nhấn mạnh tiềm năng của KB301 trong thị trường chăm sóc da thẩm mỹ.
Stifel cũng nhấn mạnh tiềm năng của các vectơ virus HSV-1 được thiết kế của Krystal, được sử dụng trong các phương pháp điều trị khác nhau và lưu ý rằng thị trường có thể đã đánh giá thấp giá trị của đường ống dẫn bệnh hô hấp của Krystal và chương trình thẩm mỹ của nó thông qua Jeune Aesthetics, một công ty con của Krystal Biotech.
Jeune Aesthetics đã báo cáo kết quả an toàn và hiệu quả tạm thời tích cực từ nghiên cứu Giai đoạn 1 của KB301, lên kế hoạch thúc đẩy phương pháp điều trị thẩm mỹ nghiên cứu này vào phát triển Giai đoạn 2 để điều trị các nếp nhăn động của vai. Đây đều là những phát triển gần đây trong hành trình của công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Các chỉ số tài chính và hiệu suất thị trường của Krystal Biotech cung cấp thêm bối cảnh cho phân tích của Citi. Theo dữ liệu của InvestingPro, vốn hóa thị trường của công ty ở mức 4,93 tỷ USD, với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 45,38. Tỷ lệ P/E tương đối cao này phù hợp với lập trường trung lập của Citi, cho thấy thị trường đã định giá trong kỳ vọng tăng trưởng đáng kể.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Krystal Biotech nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, điều này có thể mang lại sự linh hoạt về tài chính khi công ty điều hướng những thách thức và cơ hội được nêu trong báo cáo của Citi. Ngoài ra, các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng doanh số bán hàng trong năm nay, hỗ trợ Citi tập trung vào hiệu suất bán hàng của Vyjuvek và các dự báo trong tương lai.
Tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng của công ty là 93,07% trong mười hai tháng qua kết thúc vào quý 2 năm 2024 nhấn mạnh khả năng sinh lời tiềm năng của Vyjuvek, ngay cả khi Citi lưu ý những lo ngại về xu hướng tuân thủ của bệnh nhân. Tỷ suất lợi nhuận cao này có thể cung cấp một bộ đệm khi công ty làm việc để duy trì và mở rộng vị thế thị trường của mình.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 16 lời khuyên bổ sung cho Krystal Biotech, cung cấp cái nhìn sâu hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.