Hôm thứ Hai, UBS đã nâng cấp cổ phiếu Hindustan Petroleum Corp Ltd (HPCL: IN) từ Trung lập lên Mua, đặt mục tiêu giá mới là 445,00 INR, tăng đáng kể so với 333,33 INR trước đó. Việc nâng cấp diễn ra khi công ty dự đoán một sự thay đổi thuận lợi trong động lực lợi nhuận của công ty.
Hindustan Petroleum đã được ghi nhận với tỷ lệ tiếp thị trên lọc dầu là 2,2, cho thấy rằng họ bán nhiều dầu diesel và xăng hơn đáng kể so với sản xuất, bằng cách tìm nguồn cung ứng nhiên liệu dư thừa từ các nhà cung cấp khác. Khía cạnh này định vị HPCL có khả năng hưởng lợi nhiều nhất từ sự thay đổi lợi nhuận dự kiến từ các lĩnh vực tinh chế sang tiếp thị.
Ngoài ra, việc đưa vào vận hành cơ sở nâng cấp dư lượng nhà máy lọc dầu Visakh (RUF) dự kiến sẽ nâng cao đáng kể năng suất chưng cất của HPCL, từ 73% trong năm tài chính 23 lên khoảng 80% trong năm tài chính 26E. Sự cải thiện này được dự đoán sẽ đóng góp đáng kể vào hiệu suất của công ty.
Dựa trên những phát triển này, UBS đã tăng dự báo EBITDA FY26-27E cho HPCL lên 15-22%, vượt qua ước tính đồng thuận 5-13%. Những điều chỉnh này được thực hiện với kỳ vọng tỷ suất lợi nhuận tiếp thị tăng 2-7% trong khi vẫn giữ tỷ suất lợi nhuận lọc dầu gộp (GRM) gần như ổn định.
Tỷ lệ giá mục tiêu trên thu nhập (PE) cho HPCL đã được UBS nâng lên 8,5x từ 7,5x. Sự điều chỉnh này phản ánh dự báo rằng HPCL sẽ giảm chiết khấu định giá lịch sử so với các công ty cùng ngành, khi các sáng kiến chiến lược của công ty bắt đầu có hiệu lực trong những năm tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.