Bitcoin giảm còn 112.900 USD khi thị trường gia tăng lo ngại về khả năng cắt giảm lãi suất
Hôm thứ Tư, ICICI Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Fusion Micro Finance Ltd (FUSION: IN), hạ cấp cổ phiếu từ xếp hạng Giữ xuống xếp hạng Giảm. Công ty cũng hạ mục tiêu giá xuống 385 INR từ 500 INR. Việc hạ cấp diễn ra sau khi thu nhập quý đầu tiên của Fusion Micro Finance cho năm tài chính 2025, vốn bị ảnh hưởng đáng kể bởi chi phí tín dụng cao.
Công ty đã báo cáo chi phí tín dụng tăng đáng kể lên 3,5 tỷ INR, tăng từ 1,2 tỷ INR theo quý. Sự gia tăng này chủ yếu là do sự phân loại lại chủ động của 55.000 khách hàng, với mức độ tiếp xúc kết hợp là 2,21 tỷ INR, từ giai đoạn 1 / giai đoạn 2 đến giai đoạn 3.
Việc phân loại lại này dẫn đến chi phí tín dụng bổ sung là 1,4 tỷ INR, với 0,7 tỷ INR khác do việc thắt chặt mô hình Tổn thất tín dụng dự kiến (ECL).
Nhà phân tích lưu ý rằng sự căng thẳng gia tăng đặc biệt rõ ràng ở năm bang của Ấn Độ: Tamil Nadu, Madhya Pradesh, Odisha, Rajasthan và Jharkhand.
Các tiểu bang này, nơi 95% khách hàng bị ảnh hưởng cư trú, đóng góp 25-28% tổng tài sản đang được quản lý (AUM) của công ty tính đến tháng 6/2024.
Báo cáo tiếp tục nhấn mạnh những bất ổn xung quanh quỹ đạo chi phí tín dụng của công ty trong thời gian tới, đặc biệt là khi khoảng 24% người vay tiếp xúc với hơn bốn người cho vay. Ngoài ra, hơn 30% khách hàng của Fusion có phơi nhiễm toàn thân vượt quá 0,1 triệu INR tính đến tháng 3/2024.
Trước những thách thức này, ICICI Securities đã điều chỉnh ước tính thu nhập cho Fusion Micro Finance, dự kiến giảm 46% cho năm tài chính 2025 và giảm 11% cho năm tài chính 2026.
Giá mục tiêu mới phản ánh mức định giá gấp 1,1 lần giá trị sổ sách dự kiến trên mỗi cổ phiếu của công ty vào tháng 9/2025, giảm so với mức định giá 1,3 lần trước đó.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.