Giá vàng hôm nay 27-7: Xuất hiện dự báo bất ngờ
Vào thứ Sáu, Morgan Stanley đã bắt đầu đưa tin về cổ phiếu Tập đoàn Viễn thông Emirates (EAND: AD), thường được gọi là e &, với xếp hạng Equalweight và mục tiêu giá là 20,00 AED. Công ty nhấn mạnh hoạt động kinh doanh cốt lõi vững chắc của công ty tại UAE, chiếm 60% vốn chủ sở hữu và tự hào có tỷ suất lợi nhuận dòng tiền tự do hoạt động (opFCF) ấn tượng là 43%.
Nhà phân tích lưu ý sự thay đổi chiến lược của e&apos nhằm mục đích giới thiệu sự tăng trưởng nhanh chóng thông qua các thành phần kinh doanh mới, e&; Enterprise, e&; Life và PPF. Chiến lược này dự kiến sẽ chuyển đổi tăng trưởng doanh thu của công ty từ tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) khoảng 1% trong giai đoạn 2020-2023 lên khoảng 4% trong giai đoạn 2024-2027. Tương tự, tăng trưởng EBITDA được dự đoán sẽ cải thiện từ CAGR âm nhẹ trong giai đoạn 2020-2023 lên khoảng 3% CAGR từ năm 2024 đến năm 2027.
Triển vọng của Morgan Stanley đối với e&apos không chỉ bao gồm doanh thu và tăng trưởng EBITDA tốt hơn mà còn tăng cổ tức và nâng cao hiệu quả của bảng cân đối kế toán. Tập đoàn viễn thông đã sẵn sàng cung cấp một sự kết hợp hấp dẫn giữa tăng trưởng ở cả hai dòng trên cùng và dưới cùng, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm lần lượt là khoảng 4% và 6% trong giai đoạn từ năm 2024 đến năm 2027. Ngoài ra, công ty dự kiến sẽ cung cấp thu nhập ngày càng tăng với lợi suất 4,7% và tăng 3,5% mỗi năm, dựa trên khoản thanh toán thu nhập 65%.
Phạm vi bảo hiểm đặt quan điểm của Morgan Stanley rộng rãi phù hợp với sự đồng thuận, với mục tiêu giá cho thấy tiềm năng tăng 14%. Con số này thấp hơn một chút so với tiềm năng tăng giá trung bình của ngành là 20%, khiến công ty duy trì lập trường trung lập. Định giá của e&apos ở mức 13,6 lần thu nhập dự kiến vào năm 2025, so với STC đồng nghiệp trong khu vực là 14,7 lần và đối thủ cạnh tranh địa phương Du là 14,5 lần. Mức định giá này thể hiện mức phí bảo hiểm 30% so với thị trường UAE rộng lớn hơn, thấp hơn mức phí bảo hiểm trung bình 10 năm là 45%.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.