Mỹ cảnh báo áp thuế lên đến 100% đối với các quốc gia mua dầu của Nga
Hôm thứ Ba, JPMorgan đã hạ cấp cổ phiếu CEMEX (NYSE: CX), công ty hàng đầu thế giới trong ngành vật liệu xây dựng, từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập và JPMorgan mục tiêu giá xuống 6,00 đô la từ 7,00 đô la trước đó. Động thái này diễn ra sau báo cáo thu nhập quý III của CEMEX, thấp hơn so với dự báo vốn đã thận trọng của JPMorgan.
Quyết định hạ cấp cổ phiếu CEMEX của công ty được thông báo bởi một vài điểm chính. Thứ nhất, không có chất xúc tác cơ bản đáng kể nào được mong đợi cho đến ít nhất là giữa tháng Hai, ngoại trừ một thị trường upti JPMorgan e Mexico có thể xảy ra. Ngoài ra, kết quả quý IV cũng được dự đoán sẽ bị khuất phục, với sự rõ ràng hạn chế về hiệu suất của công ty trong năm tới.
Phân tích của JPMorgan chỉ ra rằng việc tạo ra dòng tiền tự do (FCF) của CEMEX vẫn chưa ở mức hỗ trợ cả việc tăng cổ tức và mua lại cổ phiếu hợp lý. Những yếu tố này đặc biệt quan trọng đối với các nhà đầu tư gần đây, vì cổ phiếu của CEMEX đang được giao dịch với mức chiết khấu. Công ty ước tính rằng CEMEX sẽ tạo ra khoảng 300-350 triệu đô la dòng tiền tự do vào năm tới, tương ứng với lợi suất 3,8-4,4% sau khi tính đến chi phí vốn tăng trưởng và các chi phí khác không có trong số liệu FCF của công ty.
Mức dòng tiền tự do này khiến dư địa mua lại cổ phiếu bị hạn chế sau khi trả cổ tức, đặc biệt là khi xem xét việc mua lại gần như không tồn tại trong năm nay. Việc hạ bậc tín nhiệm phản ánh lo ngại về khả năng trả lại giá trị cho cổ đông của CEMEX trong thời gian tới trong bối cảnh triển vọng tài chính đầy thách thức.
Trong một tin tức gần đây khác, Cemex, gã khổng lồ xi măng Mexico, đã báo cáo thu nhập quý III không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty đã báo cáo thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 0,14 đô la, thấp hơn mức dự kiến 0,20 đô la. Hơn nữa, doanh thu trong quý đạt 4,09 tỷ USD, thấp hơn ước tính đồng thuận là 4,26 tỷ USD và giảm 3% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù thu nhập bị bỏ lỡ, thu nhập ròng của Cemex đã tăng trưởng đáng kể 222% lên 406 triệu đô la.
Cemex cũng công bố thoái vốn 1,4 tỷ USD trong quý, một phần trong nỗ lực tối ưu hóa danh mục đầu tư. Điều này đưa việc thoái vốn được công bố hàng năm của các tài sản không cốt lõi lên 2,2 tỷ đô la. Công ty cho rằng sự thiếu hụt thu nhập là do điều kiện thời tiết bất lợi trên tất cả các thị trường và biến động ngoại hối đáng kể.
Về doanh số bán hàng địa lý, Cemex đã chứng kiến sự sụt giảm ở Mexico (-5%), Hoa Kỳ (-4%) và Nam, Trung Mỹ và Caribê (-1%). Tuy nhiên, khu vực Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi đã báo cáo doanh số bán hàng tăng 1%. Trong các diễn biến khác, Cemex đã báo cáo tiến bộ trong các sáng kiến hành động khí hậu của mình, bao gồm giảm lượng khí thải CO2 phạm vi 1 và 2 từ đầu năm đến nay lần lượt là 3% và 4%. Hơn nữa, com JPMorgan onsortium đã được chọn để nhận 157 triệu euro tài trợ Đổi mới của EU cho một dự án thu hồi carbon tại nhà máy xi măng JPMorgan orf ở Đức.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro bổ sung bối cảnh cho việc JPMorgan hạ cấp CEMEX (NYSE: CX). Mặc dù bị hạ cấp, InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng ban lãnh đạo CEMEX đã tích cực mua lại cổ phiếu, trái ngược với quan sát của JPMorgan về việc mua lại cổ phiếu hạn chế trong năm nay. JPMorgan Điều này cho thấy chiến lược phân bổ vốn của công ty có thể năng động hơn so với nhận thức ban đầu.
Dữ liệu của InvestingPro cho thấy hệ số P/E đã điều chỉnh của CEMEX ở mức 16,95, cho thấy cổ phiếu này không được định giá quá cao so với thu nhập. Tỷ lệ giá trên sổ sách của công ty là 0,66 tiếp tục hỗ trợ quan điểm rằng CEMEX đang giao dịch với mức chiết khấu, phù hợp với đánh giá của JPMorgan. Ngoài ra, doanh thu của CEMEX trong mười hai tháng qua ở mức 17,52 tỷ đô la, với tốc độ tăng trưởng 7,77%, thể hiện sự mở rộng liên tục của công ty bất chấp những thách thức.
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn có thể truy cập 8 Mẹo InvestingPro bổ sung cho CEMEX, cung cấp một cái nhìn rộng hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.