Dư nợ tín dụng vượt 17,7 triệu tỉ đồng, dự báo tăng trưởng cả năm cao nhất 15 năm
BMO Capital Markets đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với BRP Inc. (DOO: CN) (NASDAQ: DOOO), giảm mục tiêu giá xuống Cdn $ 100 từ Cdn $ 115, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform.
Việc điều chỉnh này diễn ra sau kết quả quý II năm tài chính 2025 của BRP, đáp ứng kỳ vọng nhưng đi kèm với việc cắt giảm đáng kể hướng dẫn của công ty cho năm tài chính 2025.
Việc giảm hướng dẫn của BRP được cho là do xu hướng bán lẻ yếu hơn dự đoán, dẫn đến việc cắt giảm sản xuất mạnh mẽ hơn và tăng hoạt động quảng cáo.
Những biện pháp này là một phần trong chiến lược của BRP nhằm thiết lập lại các kênh phân phối của mình. Bất chấp sự thay đổi trong hướng dẫn, BMO Capital Markets xem chiến lược quản lý của công ty là thận trọng và phù hợp với sự bất ổn kinh tế hiện tại.
Công ty dự đoán rằng mức độ sản xuất và các hoạt động quảng bá của BRP sẽ bắt đầu ổn định vào năm tài chính 2026. Tuy nhiên, do khởi đầu năm nay nhẹ nhàng hơn và thời gian bình thường hóa có khả năng kéo dài, BMO Capital đã điều chỉnh giảm ước tính.
Nhà phân tích từ BMO Capital Markets đã chia sẻ những hiểu biết sâu sắc về những phát triển gần đây, "Kết quả FY2Q25 của DOO về cơ bản là phù hợp, và trong khi chúng tôi nghĩ rằng hầu hết các nhà đầu tư đang mong đợi một đợt cắt giảm hướng dẫn FY25, mức độ này thật đáng ngạc nhiên."
Nhà phân tích giải thích thêm lý do đằng sau hướng dẫn sửa đổi, nêu rõ, "Việc giảm hướng dẫn bắt nguồn từ xu hướng bán lẻ yếu hơn dự kiến dẫn đến cắt giảm sản xuất tích cực hơn và cường độ khuyến mãi để đạt được mục tiêu đặt lại kênh của DOO."
BRP đã tiết lộ kết quả quý II năm tài chính 2025, công bố doanh thu 1,8 tỷ USD, EBITDA bình thường hóa là 199 triệu USD và EPS bình thường hóa ở mức 0,61 USD. Công ty quản lý để giảm hàng tồn kho mạng xuống 13% và đặt mục tiêu giảm thêm 15% đến 20% vào cuối năm tài chính.
Để đối phó với áp lực kinh tế, BRP tuyên bố cắt giảm sản lượng sâu hơn để duy trì sức khỏe của đại lý. Baird duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu BRP, mặc dù với mục tiêu giá thấp hơn là 68 đô la từ 77 đô la sau những phát triển này.
Mặc dù doanh số bán lẻ Bắc Mỹ giảm 18% do cạnh tranh gia tăng và nhu cầu tiêu dùng thấp hơn, BRP vẫn cam kết mở rộng thị trường xe điện. Công ty đã điều chỉnh hướng dẫn hàng năm, dự kiến doanh thu từ 7,8 tỷ đô la đến 8 tỷ đô la, EBITDA bình thường hóa từ 890 triệu đô la đến 940 triệu đô la và EPS chuẩn hóa từ 275 triệu đô la đến 325 triệu đô la. Ban lãnh đạo BRP chỉ ra rằng giai đoạn điều chỉnh mức sản xuất và tồn kho này có thể tiếp tục trong 12 đến 18 tháng nữa, phản ánh các tác động kinh tế rộng lớn hơn đối với ngành công nghiệp thể thao điện.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Các quyết định chiến lược của BRP Inc. (NASDAQ: DOOO) khi đối mặt với những cơn gió ngược kinh tế đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư và các nhà phân tích. Đáng chú ý, việc mua lại cổ phần chủ động của ban lãnh đạo báo hiệu niềm tin vào giá trị của công ty, như được phản ánh trong một trong những Mẹo InvestingPro. Hơn nữa, cam kết của công ty đối với lợi nhuận của cổ đông được thể hiện rõ trong hồ sơ theo dõi tăng cổ tức trong ba năm liên tiếp, một dấu hiệu đáng khích lệ cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Dữ liệu InvestingPro nhấn mạnh tâm lý thị trường hiện tại, với vốn hóa thị trường là 4,59 tỷ đô la và tỷ lệ P / E là 25,92, cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng trả phí bảo hiểm cho thu nhập. Mặc dù môi trường đầy thách thức được nhấn mạnh bởi sự sụt giảm doanh thu 17,83% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2025, BRP đã cố gắng duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp là 23,65%. Khả năng phục hồi này rất quan trọng khi công ty điều hướng qua các xu hướng bán lẻ và điều chỉnh sản xuất đã thúc đẩy sửa đổi hướng dẫn gần đây.
Các nhà đầu tư cần lưu ý rằng cổ phiếu đã trải qua sự biến động đáng kể gần đây, với tổng lợi nhuận giá một tuần là -13,08% tính đến ngày ghi nhận cuối cùng vào năm 2024. Tuy nhiên, nền tảng InvestingPro cung cấp thông tin chi tiết bổ sung, với hơn 9 mẹo có sẵn, có thể cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của BRP. Đối với những người tìm cách đưa ra quyết định sáng suốt về BRP, những mẹo và số liệu thời gian thực này có thể là tài nguyên quý giá.
Để phân tích chi tiết hơn và Mẹo InvestingPro bổ sung trên BRP Inc., các bên quan tâm có thể truy cập https://www.investing.com/pro/DOOO.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.