“Bốc hơi” 74 điểm trong 2 phiên: VN-Index đang điều chỉnh hay đảo chiều?
Hôm thứ Năm, Barclays đã điều chỉnh lập trường của mình về Bayerische Motoren Werke AG (BMW: GR) (OTC: BMWYY), nâng cấp cổ phiếu từ Thiếu cân lên Bằng nhau. Công ty cũng đã sửa đổi mục tiêu giá thành € 80,00 từ € 90,00 trước đó. Sự thay đổi xếp hạng diễn ra sau khi đánh giá lại vị thế của công ty, đặc biệt là ở thị trường Trung Quốc, nơi những lo ngại về giá cao nhất và lợi nhuận đã dẫn đến việc hạ cấp trước đó vào tháng 9/2023.
Barclays lưu ý rằng mặc dù ban đầu họ đã hạ cấp BMW do lo ngại về giá cao điểm và lợi nhuận cao nhất ở Trung Quốc, nhưng tình hình đã phát triển. Công ty đã cắt giảm ước tính thu nhập trước lãi và thuế (EBIT) của BMW trong các năm 2024-2026 từ 18-22%. Mặc dù giảm mục tiêu giá, việc nâng cấp lên Equalweight phản ánh quan điểm của nhà phân tích rằng các mức thấp hơn hiện tại cung cấp một kịch bản phần thưởng rủi ro cân bằng hơn, tuân thủ quan điểm rằng "mọi tài sản đều có giá của nó".
Phân tích của Barclays chỉ ra rằng sự tiếp xúc của BMW với thị trường Trung Quốc đã giảm so với các đối thủ cạnh tranh. Mặc dù BMW có mức độ tiếp xúc lớn nhất với Trung Quốc trong năm tài chính 2023, nhưng việc hợp nhất toàn bộ liên doanh Trung Quốc và sự điều chỉnh mạnh mẽ của hoạt động kinh doanh tại Trung Quốc hiện đã đưa mức độ tiếp xúc của hãng xuống dưới mức của các nhà sản xuất ô tô lớn khác tính đến nửa đầu năm 2024.
Barclays cũng chỉ ra tình hình tài chính mạnh mẽ của BMW, làm nổi bật nhà sản xuất ô tô lớn hơn 40 tỷ euro tiền mặt ô tô và hơn 6 tỷ euro dòng tiền tự do cấu trúc theo ước tính mới của Barclays. Các số liệu tài chính này được coi là cung cấp hỗ trợ vững chắc cho cổ phiếu của công ty ở mức hiện tại.
Cuối cùng, nhà phân tích thừa nhận sự tiến bộ của BMW trong việc tích hợp xe điện chạy pin (BEV) vào lợi nhuận của mình và bày tỏ triển vọng tích cực về thiết kế và khả năng tiếp thị của dòng xe "Neue Klasse" sắp tới của BMW. Dòng sản phẩm mới này được dự đoán là một trong những sản phẩm hấp dẫn nhất trong ngành, theo bình luận của nhà phân tích.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.