Lý do dòng tiền lớn đang âm thầm đổ vào thị trường chứng khoán Việt Nam
Hôm thứ Tư, Citi đã cập nhật đánh giá của mình về Lovisa Holdings Ltd (LOV: AU), tăng mục tiêu giá lên 32,16 AUD từ mức 31,65 AUD trước đó. Công ty duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu.
Việc điều chỉnh diễn ra trong bối cảnh công ty đang cân nhắc mô hình kinh doanh có lợi nhuận và có thể mở rộng, được công nhận về tiềm năng tăng trưởng dài hạn.
Việc sửa đổi mục tiêu giá phản ánh phân tích của Citi về các yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của Lovisa. Nghiên cứu chỉ ra rằng trong khi chiến lược mở rộng toàn cầu của công ty có thể dẫn đến tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dài hạn đáng kể, có những lo ngại về việc thực hiện ở một số thị trường quốc tế. Những lo ngại này được khuếch đại bởi sự thay đổi bất ngờ gần đây trong Giám đốc điều hành của Lovisa, thêm một lớp không chắc chắn cho hiệu suất tương lai của công ty.
Báo cáo của Citi thừa nhận thành công của Lovisa nhưng cũng lưu ý những thách thức mà nó phải đối mặt. Tỷ lệ giá trên thu nhập (PE) hiện tại cho năm tài chính 2025 được ước tính vào khoảng 34 lần, theo Citi, không tính đến đầy đủ các rủi ro liên quan đến việc mở rộng nhanh chóng của công ty và sự phức tạp của việc duy trì chất lượng cửa hàng và thực hiện hoạt động trên các khu vực khác nhau.
Phân tích cho thấy rằng có thể có những khoảng trống trong việc hiểu các sắc thái của việc thực hiện tại cửa hàng, đặc biệt là ở các thị trường nước ngoài quan trọng. Điều này được cho là do những khó khăn cố hữu trong việc đo lường việc thực hiện như vậy, cũng như đánh giá chất lượng hiệu suất của các cửa hàng mới so với các cửa hàng đã thành lập.
Tóm lại, mục tiêu giá cập nhật của Citi trên Lovisa Holdings phản ánh một cái nhìn thận trọng nhưng thừa nhận về quỹ đạo tăng trưởng và vị thế thị trường của công ty, xem xét cả mô hình kinh doanh mạnh mẽ và những thách thức đi kèm với việc mở rộng quy mô và quản lý những thay đổi trong lãnh đạo.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.