Citi nâng mục tiêu giá cổ phiếu Autohome, giữ lập trường trung lập

Hôm thứ Năm, Citi đã cập nhật triển vọng của mình đối với cổ phiếu Autohome Inc. (NYSE: ATHM), nâng mục tiêu giá lên 28,00 đô la từ 26,00 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ lập trường Trung lập đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh được đưa ra trước báo cáo thu nhập quý III/2024 của công ty, dự kiến vào ngày 6/11/2024.

Công ty dự đoán rằng doanh thu của Autohome có thể không đạt được kỳ vọng, nhưng thu nhập dự kiến sẽ phù hợp chặt chẽ với sự đồng thuận. Nửa cuối năm 2024 dự kiến sẽ chứng kiến sự sụt giảm hiệu suất quảng cáo của các nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM) do cạnh tranh về giá đang diễn ra.

Tuy nhiên, việc tạo khách hàng tiềm năng được dự đoán sẽ vẫn ổn định qua từng năm và thị trường trực tuyến có thể bị chậm lại. Sự ra đời của các cửa hàng xe năng lượng mới (NEV) có khả năng đối trọng với xu hướng yếu hơn trong các sản phẩm giao dịch và dữ liệu.

Citi dự đoán rằng thu nhập điều chỉnh sẽ vẫn ổn định trong quý III/2024, được hỗ trợ bởi các lợi ích về thuế. Tuy nhiên, có một lo ngại rằng thu nhập có thể xấu đi trong quý IV/2024 nếu dòng hàng đầu suy yếu. Do đó, công ty đã điều chỉnh ước tính thu nhập cho năm 2024, 2025 và 2026 xuống lần lượt là 6%, 1% và 2%.

Mục tiêu giá mới phản ánh tác động của chương trình mua lại cổ phiếu 12 tháng mới nhất của Autohome, trị giá 200 triệu USD. Citi hy vọng rằng công ty sẽ tích cực thực hiện kế hoạch mua lại này, điều này sẽ làm giảm số lượng Cổ phiếu Lưu ký Mỹ (ADS) đang lưu hành.

Bất chấp các nguyên tắc cơ bản dịu đi, Citi tin rằng tiềm năng lợi nhuận thỏa đáng của cổ đông biện minh cho việc duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu.

Trong các tin tức gần đây khác, Autohome Inc. đã báo cáo mức tăng ổn định trong thu nhập quý II và tạm thời năm 2024. Tổng doanh thu của công ty tăng 2,2% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 1,87 tỷ NDT. Thu nhập ròng được điều chỉnh thuộc về Autohome là 572 triệu RMB, với tỷ suất lợi nhuận ròng là 30,6%.

Thị trường trực tuyến và các doanh nghiệp khác đóng góp đáng kể vào sự tăng trưởng này, chiếm 33,1% tổng doanh thu. Các phương tiện năng lượng mới (NEV) và các sản phẩm dữ liệu của công ty cũng có sự tăng trưởng đáng kể.

Autohome đang mở rộng kinh doanh bán lẻ mới và các nỗ lực số hóa, bao gồm cả quan hệ đối tác với Tập đoàn Ping An. Nó cũng đang tập trung vào việc xây dựng năng lực và tăng hàng tồn kho của các phương tiện chất lượng cao, được xác thực. Mô hình cửa hàng vệ tinh của công ty dành cho NEV đang mở rộng để bao phủ nhiều thành phố cấp thấp hơn.

Mặc dù có một số thách thức, ban lãnh đạo vẫn tin tưởng vào tiềm năng tăng trưởng dài hạn của ngành công nghiệp ô tô Trung Quốc. Công ty đang giải quyết sự cạnh tranh với các cải tiến sản phẩm và cải tiến trải nghiệm người dùng. Cam kết của Autohome đối với sự đổi mới và trải nghiệm người dùng được thể hiện rõ qua việc giới thiệu các định dạng nội dung mới và sự hợp tác của họ với các nền tảng truyền thông.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Để bổ sung cho phân tích của Citi về Autohome Inc. (NYSE: ATHM), dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm quan điểm về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Bất chấp những lo ngại của Citi về khả năng thiếu hụt doanh thu, báo cáo tài chính của Autohome cho thấy một số điểm mạnh.

Theo dữ liệu của InvestingPro, Autohome tự hào có tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 82,28% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Điều này phù hợp với một trong những Mẹo InvestingPro, làm nổi bật "tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng" của công ty. Lợi nhuận mạnh mẽ này có thể cung cấp một bộ đệm chống lại sự suy giảm hiệu suất quảng cáo dự kiến từ các OEM.

Một mẹo khác của InvestingPro lưu ý rằng Autohome đang "giao dịch ở mức định giá doanh thu thấp". Điều này có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư giá trị, đặc biệt là khi xem xét hệ số P/E của công ty là 11,63, tương đối thấp đối với lĩnh vực công nghệ.

Hơn nữa, bảng cân đối kế toán mạnh mẽ của Autohome được thể hiện rõ ràng từ một mẹo khác nói rằng nó "giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán", có khả năng hỗ trợ chương trình mua lại cổ phiếu tích cực mà Citi đã đề cập.

Các nhà đầu tư cũng có thể quan tâm khi biết rằng Autohome đã "duy trì chi trả cổ tức trong 5 năm liên tiếp", theo InvestingPro Tips. Tỷ suất cổ tức hiện tại ở mức 1,89%, có thể mang lại sự ổn định thu nhập cho các cổ đông trong thời kỳ thị trường biến động.

Đối với những người đang xem xét tìm hiểu sâu hơn về triển vọng của Autohome, InvestingPro cung cấp 8 mẹo bổ sung, cung cấp cái nhìn toàn diện hơn về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.