Hôm thứ Tư, Citi duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu của Varonis Systems (NASDAQ: VRNS) nhưng đã tăng mục tiêu giá lên 57 đô la từ 50 đô la trước đó. Nhà phân tích của công ty đã trích dẫn một quý thứ ba đáng nể, ghi nhận sự tăng tốc khiêm tốn trong Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) tăng 17,7% so với cùng kỳ năm ngoái.
Mục tiêu giá cổ phiếu mới phản ánh một cái nhìn lạc quan hơn một chút về hiệu suất và tiềm năng của công ty, mặc dù một số lĩnh vực hoạt động kém hiệu quả.
Varonis Systems đã báo cáo một nhịp doanh thu với kết quả mới nhất của mình, mặc dù khu vực Liên bang không hoạt động như mong đợi, thiếu vài triệu đô la. Tuy nhiên, ARR của công ty cho thấy mức tăng nhẹ theo quý là 30 điểm cơ bản.
New Net ARR (NNARR) cũng đã trải qua một bước tiến, đạt 26 triệu đô la, được thúc đẩy bởi các khả năng mới của công ty trong Phát hiện và Phản hồi được Quản lý (MDDR) đang hỗ trợ chuyển đổi sang mô hình SaaS và góp phần tăng Giá trị hợp đồng trung bình (ACV) và Giá bán trung bình (ASP).
SaaS NNARR trị giá 52 triệu đô la đã chứng kiến mức tăng mạnh hơn theo quý, cho thấy vị trí vững chắc của Varonis trong bảo mật dữ liệu cạnh tranh, Quản lý tư thế bảo mật dữ liệu (DSPM) và thị trường khả năng phục hồi dữ liệu. Hơn nữa, công ty nhấn mạnh việc kiếm tiền từ GenAI là một câu chuyện tích cực cho việc định giá của công ty, đặc biệt là xem xét hiệu suất vượt trội từ đầu năm đến nay của cổ phiếu.
Phân tích của Citi cũng chỉ ra rằng Varonis đang cho thấy xu hướng tăng trong hoạt động và lợi nhuận dòng tiền tự do, với Biên đóng góp ARR (ARR-CM) cải thiện 4 điểm theo quý lên 15%. Bất chấp những chỉ số tích cực này, nhà phân tích bày tỏ sự dè dặt tiếp tục do thiếu nhịp đập đáng kể về doanh thu và xu hướng tăng trưởng tuyệt đối, vẫn dưới 20%.
Các mô hình định giá của công ty đặt Varonis ở mức gấp 12 lần giá trị doanh nghiệp dự kiến năm 2025 trên doanh số bán hàng (EV / S) và gấp 10 lần giá trị doanh nghiệp dự kiến vào năm 2025 so với ARR (EV / ARR), so với so sánh chuyển đổi mô hình và ngang hàng, CyberArk, giao dịch lần lượt là 11 lần và 10 lần và đang tăng trưởng nhanh hơn khoảng 50% trên cơ sở lớn hơn đáng kể. Mục tiêu giá tăng lên 57 USD phản ánh hướng dẫn thu nhập cao hơn nhưng vẫn duy trì triển vọng thận trọng về định giá cổ phiếu.
Trong các tin tức gần đây khác, Varonis Systems đã báo cáo thu nhập mạnh mẽ, vượt qua ước tính đồng thuận, với Doanh thu định kỳ hàng năm mới (NNARR) vượt quá mong đợi 5 triệu đô la. Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) của công ty đã chứng minh sự tăng trưởng nhất quán, góp phần cải thiện hướng dẫn ARR cho Năm tài chính 2025, dự kiến tăng trưởng 17-18% so với cùng kỳ năm ngoái.
Varonis cũng đã công bố kế hoạch cung cấp 350 triệu đô la trong Convertible Senior Notes vào năm 2029, với một tùy chọn bổ sung cho những người mua ban đầu để mua thêm tới 52,5 triệu đô la.
Varonis Systems đã chứng kiến sự điều chỉnh tích cực trong mục tiêu giá cổ phiếu của mình bởi nhiều công ty, bao gồm DA Davidson, UBS, Baird, FBN Securities và Truist Securities, sau khi hoạt động tài chính mạnh mẽ.
Quý mạnh mẽ của công ty được thúc đẩy bởi các yếu tố tăng trưởng đáng kể và tiến bộ công nghệ, chẳng hạn như việc áp dụng các giải pháp SaaS và sự đóng góp mới nổi của Trí tuệ nhân tạo nói chung (Gen AI) vào kết quả kinh doanh.
Những phát triển gần đây này làm nổi bật động lực liên tục của Varonis Systems trong lĩnh vực phân tích và bảo mật dữ liệu. Công ty cũng đã giới thiệu các tính năng bảo mật dữ liệu mới tại Dreamforce 2024, nhằm tăng cường bảo mật dữ liệu cho khách hàng của Salesforce.
Thành công của công ty là do nhu cầu doanh nghiệp mạnh mẽ, đặc biệt là từ hoạt động kinh doanh mới, với tỷ lệ chuyển đổi lành mạnh. Mặc dù có một chút chậm lại trong ngành dọc liên bang, những cơn gió đuôi thế tục tổng thể cho công ty vẫn mạnh mẽ.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất gần đây của Varonis Systems phù hợp với một số chỉ số và thông tin chi tiết chính từ InvestingPro. Biên lợi nhuận gộp ấn tượng của công ty là 84,54% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 nhấn mạnh vị thế mạnh mẽ của công ty trong thị trường bảo mật dữ liệu, hỗ trợ Citi quan sát lập trường cạnh tranh của công ty trong DSPM và khả năng phục hồi dữ liệu.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Varonis nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán và tài sản lưu động của nó vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn. Những yếu tố này góp phần vào sự ổn định tài chính của công ty, điều này rất quan trọng khi nó chuyển sang mô hình SaaS và đầu tư vào các khả năng mới như MDDR.
Mức tăng giá mục tiêu gần đây của Citi được phản ánh trong dữ liệu của InvestingPro, cho thấy lợi nhuận giá đáng kể 86,6% trong năm qua và cổ phiếu đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần. Điều này phù hợp với Mẹo InvestingPro cho thấy sự tăng giá lớn trong sáu tháng qua.
Trong khi Citi duy trì lập trường thận trọng do tốc độ tăng trưởng dưới 20%, dữ liệu của InvestingPro cho thấy mức tăng trưởng doanh thu 12,93% trong quý 2/2024, cho thấy một số sự tăng tốc. Ngoài ra, một mẹo InvestingPro lưu ý rằng các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay, điều này có thể hỗ trợ xu hướng tăng trong hoạt động và lợi nhuận dòng tiền tự do được đề cập trong bài viết.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 8 lời khuyên bổ sung cho Varonis Systems, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.