Hôm thứ Ba, cổ phiếu L&T Financial Holdings (LTFH: IN) đã nhận được xếp hạng Mua được nhắc lại từ Citi, với mục tiêu giá ổn định là 221,00 INR. Công ty lưu ý sự tập trung của ban lãnh đạo vào sự căng thẳng trong lĩnh vực tổ chức tài chính vi mô (MFI), chỉ ra sự suy giảm hoạt động vĩ mô.
Ngoài ra, quyết định của ban lãnh đạo về việc hợp lý hóa chính sách thu hồi trong kinh doanh máy kéo và điều chỉnh cục bộ trong phân khúc xe 2 bánh được đề cập là nguyên nhân khiến chi phí tín dụng tăng cao, hiện đang ở mức 2,6%.
Mặc dù chi phí tín dụng vượt quá hướng dẫn của chính công ty, L&T Financial Holdings được cho là đã quản lý tình hình tốt so với các công ty cùng ngành. Quý III dự kiến sẽ có những thách thức tương tự như quý II, nhưng công ty tự tin vào bộ đệm và lan can của mình để quản lý tình hình một cách hiệu quả.
Sự xuất hiện ổn định của các nhóm cho vay gộp giai đoạn 3 (GS3) và tổng giai đoạn 2 (GS2) đã được ghi nhận, cùng với việc giảm phạm vi bảo hiểm trong những ngày quá hạn (dpd) do xóa sổ tích cực.
Dự phòng bảo hiểm tổn thất dự kiến (ECL) giảm xuống 4,03% từ 4,31%, do nhóm GS3 / GS2 bán lẻ tăng lên 5,33% từ 5,2%. Để đối phó với những thách thức hoạt động này, Citi đã điều chỉnh mô hình thu nhập cho L&T Financial Holdings, cắt giảm dự báo 2% cho các năm tài chính 2025, 2026 và 2027.
Biên lãi ròng (NIM) cộng với phí giảm xuống 10,86% từ 11,08%, điều này đã được dự đoán, nhưng điều này phần nào được cân bằng bởi chi phí hoạt động được cải thiện đối với đòn bẩy tài sản, chứng kiến sự cải thiện theo quý là 28 điểm cơ bản.
Tăng trưởng tài sản bán lẻ được quản lý (AUM) chủ yếu được thúc đẩy bởi các phân khúc cho vay nhà ở (HL), cho vay đối với tài sản (LAP), doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) và cho vay doanh nghiệp (CL). Trong khi đó, giải ngân trong lĩnh vực tài chính vi mô đã chậm lại. Phân tích toàn diện này của Citi phản ánh sự cân nhắc cẩn thận về những thách thức hoạt động và phản ứng chiến lược của L&T Financial Holdings.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.