Citi hạ cấp cổ phiếu Novozymes xuống Bán, kỳ vọng mục tiêu trung hạn sẽ không đạt được

Hôm thứ Năm, Novozymes A/S (NZYMB: DC) (OTC: NVZMY) đã trải qua một sự thay đổi trong triển vọng thị trường khi Citi hạ cấp cổ phiếu của mình từ Trung lập xuống Bán, trong khi tăng nhẹ mục tiêu giá từ DKK390.00 lên DKK400.00. Sự thay đổi trong xếp hạng diễn ra bất chấp hiệu suất mạnh mẽ của công ty trong năm qua, với cổ phiếu tăng 60%.

Phân tích của Citi cho thấy sự biến động giá cổ phiếu ấn tượng đã được thúc đẩy bởi kỳ vọng tăng trưởng trung hạn có thể không thành hiện thực. Công ty đã tiến hành đánh giá toàn diện, bao gồm mô hình tăng trưởng chi tiết và phân tích mới về các động lực cơ bản, cũng như kiểm tra kênh trong lĩnh vực Năng lượng và Sữa. Kết quả của nghiên cứu này dự đoán tăng trưởng thị trường cho enzyme và nuôi cấy ở mức 4,1%.

Tăng trưởng doanh số bán hàng hữu cơ dự báo cho Novozymes được chốt ở mức 5,7%, có thể tăng lên 6,2% khi xem xét sự phối hợp bán hàng. Những con số này thấp hơn ước tính đồng thuận khoảng 7% và kỳ vọng quản lý của chính công ty, nhằm mục đích tăng trưởng vượt quá hướng dẫn hiện tại là 6-8%.

Mặc dù bị hạ cấp, Citi thừa nhận Novozymes là một công ty chất lượng cao. Tuy nhiên, dự báo EBITDA cơ bản (u / l) của công ty thấp hơn khoảng 7% so với sự đồng thuận vào năm 2028, ngay cả khi tính đến sự cộng hưởng chi phí. Mục tiêu giá mới là DKK400 mỗi cổ phiếu ngụ ý tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) là 31 lần, không bao gồm tất cả khấu hao phân bổ giá mua (PPA).

Định giá này dẫn đến khuyến nghị bán cổ phiếu.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Trong khi Citi đã hạ cấp Novozymes A/S (OTC: NVZMY) xuống Bán, dữ liệu và mẹo của InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho quyết định này. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 30,61 tỷ đô la, với tỷ lệ P / E là 60,58, cho thấy bội số thu nhập cao như đã lưu ý trong một trong những Mẹo InvestingPro. Điều này phù hợp với mối quan tâm của Citi về định giá cổ phiếu.

Tuy nhiên, Novozymes đã cho thấy sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ, với mức tăng 27.85% trong mười hai tháng qua và mức tăng trưởng ấn tượng 61.7% hàng quý trong quý 2 năm 2024. Hiệu suất mạnh mẽ này được phản ánh trong lợi nhuận giá 65,12% của cổ phiếu trong năm qua, hỗ trợ InvestingPro Tip làm nổi bật lợi nhuận cao của công ty trong năm qua.

Mặc dù được định giá cao, Novozymes đã duy trì chi trả cổ tức trong 24 năm liên tiếp, cho thấy sự ổn định tài chính. Tỷ lệ cổ tức hiện tại của công ty là 1,34%, với ngày giao dịch không hưởng quyền cuối cùng là vào ngày 9/9/2024.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho Novozymes, cung cấp một cái nhìn rộng hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.