Hôm thứ Hai, Citi đã tái khẳng định xếp hạng Mua và mục tiêu giá cổ phiếu $ 150.00 cho NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA), bất chấp sự chậm trễ dự kiến trong việc phát hành chip Blackwell của công ty. NVIDIA dự kiến sẽ trải qua một thất bại ba tháng trong các đơn vị GPU Blackwell dự báo cho quý tháng Giêng.
Citi dự đoán rằng nhu cầu mạnh mẽ về trí tuệ nhân tạo (AI) có thể dẫn đến tăng đơn đặt hàng GPU H100 và H200 của NVIDIA, điều này có thể bù đắp một phần cho sự sụt giảm dự kiến trong doanh số bán hàng của Blackwell.
Phân tích của Citi cho thấy dự báo doanh số trung tâm dữ liệu quý 7 và tháng 10 của NVIDIA phần lớn vẫn ổn định. Tuy nhiên, có một tác động dự kiến 15% đối với doanh số trung tâm dữ liệu quý Giêng do sự chậm trễ của Blackwell. Do đó, Citi đã điều chỉnh dự báo doanh số năm tài chính 2025 (kết thúc vào tháng 1) giảm 5%. Công ty dự đoán rằng doanh số bán hàng ban đầu dự kiến trong quý tháng Giêng sẽ chuyển sang quý tháng Tư.
Sự chậm trễ trong việc cung cấp chip Blackwell cũng dự kiến sẽ mang lại cho đối thủ cạnh tranh của NVIDIA, AMD (NASDAQ:AMD), một cơ hội để thiết lập chính nó như một nguồn thay thế trên thị trường. Tuy nhiên, Citi tiếp tục dự đoán rằng NVIDIA sẽ duy trì vị trí thống trị trong thị trường GPU AI, nắm giữ khoảng 90% thị phần trong dài hạn.
Citi đã loại bỏ NVIDIA khỏi đồng hồ xúc tác tăng giá của mình sau sự chậm trễ của chip Blackwell. Công ty dự đoán rằng doanh số trung tâm dữ liệu quý Bảy và tháng Mười sẽ không bị ảnh hưởng đáng kể và ước tính tác động khoảng 15% đến doanh số trung tâm dữ liệu quý Giêng. Tác động này dự kiến sẽ được bù đắp một phần bởi nhu cầu cao hơn đối với dòng H200. Trong quý tháng Tư, doanh số bán hàng được dự đoán sẽ tăng do doanh số bán hàng Blackwell bị hoãn lại.
Hướng tới năm tài chính tiếp theo, Citi không thấy trước bất kỳ thay đổi đáng kể nào đối với khối lượng NVL GB200 của NVIDIA. Công ty cũng lưu ý tiềm năng cho các hạn chế mới của Hoa Kỳ đối với GPU AI B20 được chuyển đến Trung Quốc trong năm tới, nhưng họ đã để lại ước tính năm tài chính 2026 (năm dương lịch 2025) phần lớn không thay đổi.
Trong các tin tức gần đây khác, Microsoft và Tesla phải đối mặt với một tháng 7 đầy thách thức khi báo cáo thu nhập hàng quý dẫn đến giá trị vốn hóa thị trường giảm đáng kể. Doanh thu của Microsoft không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích, góp phần làm giảm 6% vốn hóa thị trường xuống còn 3,1 nghìn tỷ USD. Biên lợi nhuận của Tesla đã giảm xuống mức thấp nhất trong 5 năm, nhưng vốn hóa thị trường của nó đã tăng 17,2% lên 740,1 tỷ USD do triển vọng tăng trưởng tích cực trong tương lai từ Morgan Stanley.
Mặt khác, Advanced Micro Devices (AMD) đã báo cáo kết quả quý 2 mạnh mẽ, với doanh thu 5,835 tỷ USD vượt qua sự đồng thuận của Street 110 triệu USD. Benchmark nhắc lại xếp hạng Mua cho công ty, nêu bật hiệu suất vững chắc của CPU EPYC Trung tâm dữ liệu và GPU Instinct AI-Accelerator của công ty. Doanh thu quý 2 của AMD cũng tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu nhờ mảng trung tâm dữ liệu, tăng trưởng doanh thu 115% lên mức kỷ lục 2,8 tỷ USD.
Trong khi đó, vốn hóa thị trường của Apple tăng 5,4% lên 3,4 nghìn tỷ USD, được thúc đẩy bởi sự nhiệt tình của nhà đầu tư đối với sáng kiến AI mới của mình, Apple Intelligence. Nvidia, mặc dù giảm 5,2% vốn hóa thị trường xuống còn 2,8 nghìn tỷ USD, đã trải qua mức tăng kỷ lục trong một ngày về giá trị thị trường sau khi Microsoft và AMD khơi lại sự quan tâm đến thị trường AI.
Những phát triển gần đây cho thấy bản chất năng động của ngành công nghệ, với những tiến bộ AI là yếu tố chính trong quyết định của nhà đầu tư.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi NVIDIA phải đối mặt với sự chậm trễ với chip Blackwell, đối thủ cạnh tranh AMD được chú ý trong ngành công nghiệp bán dẫn. Theo dữ liệu của InvestingPro, AMD tự hào có vốn hóa thị trường mạnh mẽ là 214,45 tỷ USD, nhấn mạnh sự hiện diện đáng kể của nó trên thị trường. Mặc dù hệ số P/E cao là 159,38, cho thấy bội số thu nhập đáng kể, tăng trưởng doanh thu của AMD vẫn tích cực, với mức tăng 6,4% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Sự tăng trưởng này được minh chứng thêm bằng mức tăng trưởng doanh thu hàng quý 8,88% trong quý 2 năm 2024.
InvestingPro Tips tiết lộ rằng AMD dự kiến sẽ thấy tăng trưởng thu nhập ròng trong năm nay, định vị công ty cho lợi nhuận tiềm năng. Hơn nữa, với 24 nhà phân tích điều chỉnh thu nhập của họ xuống, thị trường có thể đang áp dụng lập trường thận trọng về hiệu suất sắp tới của AMD. Tuy nhiên, AMD vẫn là một công ty nổi bật trong ngành công nghiệp Thiết bị bán dẫn & bán dẫn, với tài sản lưu động vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, cho thấy khả năng phục hồi tài chính.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của AMD, các Mẹo InvestingPro bổ sung cung cấp một phân tích toàn diện. Tổng cộng, có thêm 15 mẹo có sẵn trên AMD, cung cấp thông tin chi tiết về các khía cạnh như biến động cổ phiếu, mức nợ và bội số định giá. Những lời khuyên này có thể được truy cập thông qua nền tảng InvestingPro , cung cấp các số liệu tài chính chi tiết và phân tích của chuyên gia để đưa ra quyết định sáng suốt.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.