Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Tư, Citi đã sửa đổi lập trường của mình đối với ZoomInfo Technologies (NASDAQ: ZI), hạ mục tiêu giá từ $ 11.00 xuống $ 7.00, trong khi tái khẳng định xếp hạng Bán trên cổ phiếu. Việc điều chỉnh theo sau những gì được mô tả là hiệu suất quý II "hoàn toàn xấu xí" của công ty, đặc trưng bởi sự bỏ lỡ đáng kể, xu hướng tăng trưởng âm, tăng xóa nợ và chi phí nợ xấu, và sự ra đi của Giám đốc tài chính.
Triển vọng ngắn hạn của công ty dự kiến sẽ vẫn còn nhiều thách thức, theo Citi. Điều này được cho là do mức độ cao liên tục của hoạt động xóa sổ dự kiến trong nửa cuối năm nay, được kết hợp bởi sự biến động kinh tế vĩ mô đang diễn ra và áp lực cạnh tranh và giá cả ngày càng tăng. Để đối phó với những yếu tố này, Citi đã điều chỉnh giảm ước tính và giảm hướng dẫn cho năm tài chính 2024.
Mục tiêu giá mới là 7,00 đô la phản ánh những thay đổi trong đầu vào cho khung hồi quy tuyến tính của Citi, được sử dụng cho mục đích định giá. Mặc dù thừa nhận rằng định giá của ZoomInfo có vẻ không tốn kém - giao dịch ở mức 9,5 lần giá trị doanh nghiệp ước tính năm 2025 so với dòng tiền tự do (EV / FCF) và ở mức 8,2 lần giá trên thu nhập (P / E) - Citi dự đoán rằng cổ phiếu có thể tiếp tục hoạt động kém hiệu quả. Kỳ vọng này dựa trên dự báo tăng trưởng doanh thu âm và sự thay đổi trong mô hình kinh doanh của công ty theo hướng dữ liệu dưới dạng dịch vụ nhiều hơn so với các dịch vụ phần mềm truyền thống.
Lập trường của Citi được củng cố bởi những lo ngại về sức khỏe tài chính và vị thế chiến lược của công ty trong một môi trường kinh tế đầy thách thức, cho thấy sự thận trọng đối với các nhà đầu tư về hiệu suất trong tương lai của ZoomInfo.
Trong các tin tức gần đây khác, ZoomInfo Technologies đã phải đối mặt với những thách thức đáng kể trong quý 2 năm 2024, dẫn đến việc sửa đổi hướng dẫn tài chính cả năm. Công ty đã báo cáo khoản phí 33 triệu đô la do tăng xóa sổ, chủ yếu từ các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMB), ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận. Các thay đổi hoạt động đã được thực hiện để giảm thiểu việc xóa sổ trong tương lai và ZoomInfo Copilot, dịch vụ được hỗ trợ bởi AI, đã vượt quá mong đợi với hơn 18 triệu đô la trong ACV.
Giám đốc tài chính của công ty, Cameron Hyzer, đang chuyển đổi, với Graham O'Brien bước vào vị trí CFO tạm thời. ZoomInfo có kế hoạch giảm đáng kể dấu chân bất động sản và ổn định duy trì doanh thu ròng ở mức 85%. Bất chấp những phát triển này, công ty bày tỏ sự tự tin vào sự tăng trưởng của phân khúc doanh nghiệp và khả năng tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ.
Các nhà phân tích đã cập nhật hướng dẫn cho quý 3 và cả năm 2024 để phản ánh tác động của chi phí quý 2. ZoomInfo nhằm mục đích giảm rủi ro tín dụng trong phân khúc SMB và chuyển nỗ lực bán hàng sang khách hàng doanh nghiệp và thị trường tầm trung. Công ty cũng có kế hoạch tích cực mua lại cổ phiếu, thể hiện niềm tin vào việc tạo ra giá trị dài hạn.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi các nhà đầu tư tiêu hóa những phát triển mới nhất từ ZoomInfo Technologies (NASDAQ: ZI), dữ liệu từ InvestingPro cung cấp bối cảnh bổ sung có thể hữu ích để đánh giá vị trí của công ty. Vốn hóa thị trường của ZoomInfo đứng ở mức 3,2 tỷ đô la và hiện đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao, với tỷ lệ P / E là 233,61. Mặc dù vậy, biên lợi nhuận gộp của công ty vẫn ấn tượng ở mức 88,63% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, phản ánh khả năng tạo doanh thu cao hơn giá vốn hàng bán mạnh mẽ.
Mẹo InvestingPro nêu bật một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Sáng kiến mua lại cổ phần tích cực của ban lãnh đạo và lợi suất cổ đông cao cho thấy cam kết trả lại giá trị cho các nhà đầu tư. Ngoài ra, các nhà phân tích kỳ vọng tăng trưởng thu nhập ròng trong năm nay, điều này có thể báo hiệu sức khỏe tài chính được cải thiện. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là cổ phiếu đã trải qua sự biến động đáng kể, với tổng lợi nhuận giá là -56,75% so với năm ngoái, cho thấy những rủi ro tiềm ẩn.
Đối với những người đang cân nhắc đầu tư vào ZoomInfo, nền tảng InvestingPro cung cấp nhiều mẹo hơn, với 21 nhà phân tích đã điều chỉnh ước tính thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới, cho thấy các nhà đầu tư nên cập nhật thông tin về quan điểm phân tích mới nhất. Nền tảng này liệt kê tổng cộng 14 Mẹo InvestingPro bổ sung cho ZoomInfo, có thể tìm thấy tại https://www.investing.com/pro/ZI, cung cấp phân tích toàn diện hơn cho những người muốn đưa ra quyết định sáng suốt.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.