Citi cắt giảm mục tiêu ULTA Beauty với lập trường trung lập

Citi đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với ULTA Beauty (NASDAQ: ULTA), giảm mục tiêu giá của cổ phiếu xuống còn 345 đô la từ mức 375 đô la trước đó. Công ty duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu, mặc dù thừa nhận những khó khăn mà công ty phải đối mặt sau hiệu suất quý II và sửa đổi hướng dẫn năm tài chính 2024 (F24).

Kết quả quý II của ULTA Beauty không đạt được kỳ vọng đồng thuận, với doanh số tương đương giảm 1,2%, trái ngược với mức tăng dự kiến là 1,2%. Công ty có tỷ suất lợi nhuận gộp yếu hơn do môi trường bán lẻ đầy thách thức được đánh dấu bằng xu hướng danh mục mềm và cạnh tranh cao.

Các hoạt động quảng cáo của ULTA tăng cường vào cuối quý, nhưng chiến lược này không dẫn đến sự cải thiện doanh số.

Do đó, ban lãnh đạo đã sửa đổi hướng dẫn doanh thu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) tương đương F24 xuống dưới. Dự báo mới cho thấy biên EBIT dao động trong khoảng từ 12,7% đến 13,0%, giảm so với ước tính trước đó là 13,7% xuống 14,0% và thấp hơn biên lợi nhuận năm tài chính 2023 (F23) là 15,0%.

Hướng dẫn cập nhật cũng chỉ ra rằng doanh số bán hàng tương đương trong nửa cuối năm có thể dao động từ đi ngang đến giảm tới 4%, với doanh số so sánh quý III hiện tại ở mức -1,0%.

Phân tích của Citi cho thấy hướng dẫn sửa đổi cho nửa cuối năm nay dường như nghiêng về phía bảo thủ. Tuy nhiên, công ty vẫn thận trọng về triển vọng năm tài chính 2025 (F25) của ULTA, dự kiến sẽ được chia sẻ trong ngày nhà đầu tư của ULTA vào ngày 16 tháng 10 năm 2024.

Công ty có thể cần tăng cường đầu tư vào các chương trình khuyến mãi, tiếp thị và cải tiến nền tảng để kích thích tăng trưởng hàng đầu. Ước tính thu nhập năm tài chính 2025 của Citi là 20,75 đô la ngụ ý biên EBIT khoảng 11,0%.

Đồng hồ xúc tác tiêu cực 90 ngày liên tục cho ULTA Beauty vẫn có hiệu lực, khi Citi tiếp tục theo dõi hiệu suất của công ty và những cơn gió ngược tiềm ẩn.

Trong một tin tức gần đây khác, ULTA Beauty đã trải qua một loạt các điều chỉnh trong triển vọng cổ phiếu của các công ty phân tích khác nhau sau báo cáo thu nhập quý II. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty là 5,30 đô la không đáp ứng dự báo của Phố là 5,47 đô la, phản ánh tỷ suất lợi nhuận và doanh thu yếu hơn dự đoán. Do đó, ban lãnh đạo của ULTA đã sửa đổi hướng dẫn EPS cả năm cho năm tài chính 2024 thành phạm vi từ 22,60 đô la đến 23,50 đô la, thấp hơn kỳ vọng của Phố là 25,25 đô la.

Công ty đầu tư Oppenheimer đã điều chỉnh mục tiêu giá cho ULTA Beauty, giảm xuống còn 435 đô la từ 450 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform trên cổ phiếu.

Các công ty khác như TD Cowen, Stifel, Piper Sandler và BMO Capital cũng hạ mục tiêu giá nhưng vẫn duy trì xếp hạng khác nhau đối với cổ phiếu.

Về hiệu quả tài chính, ULTA Beauty báo cáo mức tăng trưởng doanh thu thuần quý 2 khiêm tốn 0,9% xuống còn 2,6 tỷ USD nhưng đã giảm 1,2% doanh số bán hàng tại các cửa hàng tương đương. Bất chấp những thách thức này, ULTA đã chứng minh khả năng phục hồi bằng cách mở 17 cửa hàng mới trong quý.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.