Hôm thứ Hai, Citi đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu cho Pinduoduo Inc. (NASDAQ: PDD), một nền tảng thương mại điện tử hàng đầu của Trung Quốc, giảm xuống còn 194 đô la từ mức 198 đô la trước đó. Tuy nhiên, công ty đã tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của công ty. Việc điều chỉnh diễn ra trước báo cáo quý II/2024 dự kiến của Pinduoduo, dự kiến vào cuối tháng 8.
Theo Citi, bất chấp những thách thức do cạnh tranh gia tăng ở thị trường nội địa Trung Quốc và tâm lý chi tiêu của người tiêu dùng giảm, Pinduoduo được dự đoán sẽ tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn so với ngành và các đối thủ cạnh tranh chính. Dự báo này được cho là do tư duy tiêu dùng mạnh mẽ của công ty và xu hướng tiếp tục tìm kiếm các lựa chọn kinh tế hơn.
Citi nhấn mạnh việc cải thiện trải nghiệm người dùng của Pinduoduo trên Temu, nền tảng thương mại điện tử quốc tế và lợi ích của mô hình kinh doanh bán quản lý, mang lại cấu trúc chi phí thuận lợi hơn so với mô hình quản lý hoàn toàn. Những yếu tố này dự kiến sẽ góp phần vào rủi ro tăng giá tiềm ẩn đối với ước tính lợi nhuận đồng thuận cho công ty.
Nhà phân tích cũng lưu ý sự gia nhập thành công gần đây của Pinduoduo vào thị trường Brazil. Tuy nhiên, có một kỳ vọng rằng sự cạnh tranh gia tăng ở Mỹ Latinh và Hàn Quốc có thể dẫn đến chi phí bán hàng và tiếp thị cao hơn trong các quý tới. Bất chấp những động lực thị trường này, Citi vẫn duy trì triển vọng tích cực đối với cổ phiếu của Pinduoduo.
Mục tiêu giá sửa đổi là 194 đô la dựa trên bội số gấp 12 lần của thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) không phải GAAP dự kiến năm 2025 của công ty là 16.19 đô la. Citi cũng thừa nhận rằng hiệu suất giá cổ phiếu trong ngắn hạn có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố địa chính trị và cạnh tranh gay gắt trong thị trường nội địa Trung Quốc. Bất chấp những cân nhắc này, công ty vẫn duy trì khuyến nghị Mua với chỉ định Rủi ro cao cho cổ phiếu của Pinduoduo.
Trong các tin tức gần đây khác, Pinduoduo đã có những bước tiến đáng kể trong hoạt động tài chính của mình. Công ty đã báo cáo mức tăng đáng kể hàng năm là 241% trong thu nhập quý đầu tiên trên mỗi cổ phiếu lưu ký của Mỹ (EPADS), được ghi nhận là 18,96 CNY. Sự tăng trưởng ấn tượng này đã vượt qua kỳ vọng của CFRA, một công ty nghiên cứu đầu tư độc lập.
Mức tăng trưởng doanh thu 131% của công ty phần lớn là do nhu cầu mạnh mẽ của người tiêu dùng đối với các sản phẩm hiệu quả về chi phí, thâm nhập thị trường sâu hơn ở các tỉnh xa xôi của Trung Quốc và mở rộng phạm vi thương nhân và sản phẩm. CFRA dự đoán Pinduoduo sẽ tiếp tục xu hướng này, dự báo tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 71% cho công ty vào năm 2024 và thêm 29% vào năm 2025.
Những dự báo này dựa trên những cải thiện tiềm năng trong chi tiêu của người tiêu dùng sau khi cắt giảm lãi suất dự kiến ở Mỹ, liên tục mở rộng các dịch vụ thương mại và sản phẩm của Pinduoduo và cải thiện dịch vụ người mua.
Hơn nữa, CFRA kỳ vọng biên lợi nhuận ròng của Pinduoduo sẽ cải thiện lên 31% vào năm 2024 và 32% vào năm 2025, vì lợi nhuận từ việc tăng hiệu quả quy mô được dự đoán sẽ bù đắp các chi phí liên quan đến các sáng kiến nông nghiệp, cải tiến nền tảng và nỗ lực mở rộng ra nước ngoài của công ty.
Trước những phát triển này, CFRA đã nâng mục tiêu giá cho Pinduoduo lên 200,00 đô la, phản ánh lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu dự kiến 51% cho công ty vào năm 2024. Sự phát triển này là một nâng cấp đáng kể so với mục tiêu trước đó là $ 155.00 và nhấn mạnh sự tự tin của công ty vào hiệu suất trong tương lai của Pinduoduo.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi các nhà đầu tư xem xét mục tiêu giá sửa đổi của Citi và xếp hạng Mua cho Pinduoduo Inc. (NASDAQ: PDD), dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp bối cảnh tài chính rộng lớn hơn. Vốn hóa thị trường của Pinduoduo đứng ở mức 181,65 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong không gian thương mại điện tử. Tỷ lệ P/E của công ty là 23,41 cho thấy thu nhập của công ty so với giá cổ phiếu, trong khi tỷ lệ P/E được điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024 ở mức 16,11 có thể cho thấy mức định giá có khả năng hấp dẫn hơn về tăng trưởng thu nhập ngắn hạn.
Tốc độ tăng trưởng doanh thu ấn tượng của Pinduoduo là 105,55% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024 nhấn mạnh sự mở rộng nhanh chóng của công ty trong một thị trường cạnh tranh. Biên lợi nhuận gộp 61,83% trong cùng kỳ cho thấy khả năng duy trì lợi nhuận bất chấp cạnh tranh gia tăng và thách thức thị trường. Các số liệu tài chính này, cùng với lợi nhuận gộp mạnh mẽ 25,42 tỷ USD, cho thấy một nền tảng tài chính vững chắc hỗ trợ triển vọng tích cực của Citi.
InvestingPro Tips tiếp tục làm phong phú thêm phân tích này, lưu ý rằng Pinduoduo nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán và các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng doanh số trong năm nay. Hơn nữa, công ty đang giao dịch ở tỷ lệ P / E thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn, đây có thể là một điểm hấp dẫn cho các nhà đầu tư tìm kiếm giá trị.
Đối với những người quan tâm đến việc tìm hiểu sâu hơn về tài chính và triển vọng tương lai của Pinduoduo, InvestingPro cung cấp thêm thông tin chi tiết và mẹo. Có 13 Mẹo InvestingPro khác có sẵn cho Pinduoduo, có thể được truy cập bằng cách truy cập Investing.com/pro/PDD. Để nâng cao nghiên cứu đầu tư của bạn, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.