Citi cắt giảm mục tiêu Altice USA xuống còn 2,50 USD, tiếp tục xếp hạng mua

Hôm thứ Hai, Citi đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Altice USA (NYSE: ATUS), giảm mục tiêu giá của cổ phiếu xuống còn 2,50 đô la từ 3,00 đô la trước đó, đồng thời nhắc lại xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Sự thay đổi trong định giá theo sau kết quả tài chính quý II của công ty và các tiết lộ gần đây trong hồ sơ quý 10.

Lập trường của Citi vẫn tích cực, nhấn mạnh tiềm năng để Altice USA tái cấu trúc hoạt động và cải thiện hiệu quả tài chính. Công ty cũng chỉ ra cơ hội cho công ty kiếm tiền từ các tài sản không cốt lõi và hưởng lợi từ các lợi thế chiến lược do phạm vi địa lý và sự quan tâm ngày càng tăng đối với các dịch vụ di động và băng thông rộng kết hợp.

Mục tiêu giá sửa đổi là 2,50 đô la dựa trên các ước tính cập nhật và sự thay đổi trong phương pháp định giá để bao gồm các dự báo kéo dài đến năm 2025, bao gồm các điều chỉnh cho phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF). Việc Citi tiếp tục chứng thực xếp hạng Mua cho thấy niềm tin vào triển vọng của công ty mặc dù mục tiêu thấp hơn.

Citi thừa nhận rủi ro liên quan đến đánh giá của mình, chủ yếu là EBITDA của Altice USA có thể không đáp ứng được kỳ vọng. Kết quả như vậy có thể làm tăng đòn bẩy nợ ròng của công ty và do đó làm giảm giá trị vốn chủ sở hữu cho các cổ đông. Kịch bản này là một lưu ý cảnh báo trong bối cảnh triển vọng lạc quan khác của công ty đối với Altice USA.

Trong các tin tức gần đây khác, Altice USA đã báo cáo kết quả quý 2 năm 2024, cho thấy hiệu suất hỗn hợp trong bối cảnh áp lực cạnh tranh. Công ty viễn thông công bố doanh thu 2,2 tỷ USD và EBITDA điều chỉnh là 867 triệu USD, đánh dấu mức giảm hàng năm lần lượt là 3,6% và 5,9%. Bất chấp những sự sụt giảm này, Altice USA đã chứng kiến sự gia tăng khách hàng cáp quang và di động, mặc dù nó phải đối mặt với sự mất mát ròng 51.000 thuê bao băng thông rộng.

Chi phí vốn của công ty đã giảm 27% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 348 triệu đô la, với CapEx cả năm dự kiến sẽ dưới 1,6 tỷ đô la. Hồ sơ đáo hạn nợ của Altice USA vẫn ổn định cho đến năm 2027, với chi phí nợ trung bình có trọng số ở mức 6,5%.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.