Mỹ cảnh báo áp thuế lên đến 100% đối với các quốc gia mua dầu của Nga
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
The Cheesecake Factory (NASDAQ:CAKE) đã trình bày báo cáo đầu tư Q2 2025 vào ngày 29 tháng 7, nêu bật kết quả tài chính vững chắc và kế hoạch mở rộng đầy tham vọng trên toàn bộ danh mục nhà hàng đa dạng của công ty. Công ty báo cáo tổng doanh thu đạt 956 triệu USD, tăng 6% so với cùng kỳ năm trước, với EBITDA điều chỉnh tăng 9% lên 100 triệu USD và EPS điều chỉnh tăng 6% lên 1,16 USD.
Kết quả này tiếp tục xu hướng tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ của công ty, sau khi đạt kết quả Q1 2025 vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với EPS đạt 0,93 USD so với dự báo 0,81 USD. Cổ phiếu CAKE đóng cửa ở mức 65,89 USD vào ngày 29 tháng 7, giảm 4,17% trong phiên giao dịch thông thường, nhưng tăng 0,53% trong giao dịch sau giờ sau khi công bố báo cáo.
Điểm nổi bật về kết quả quý
Kết quả hoạt động Q2 2025 của The Cheesecake Factory cho thấy đà tăng trưởng liên tục trên các chỉ số tài chính lõi, với sức mạnh đặc biệt ở thương hiệu chủ lực.
Như được thể hiện trong tóm tắt tài chính sau đây:
Kết quả Q2 2025 của công ty phản ánh sự tăng trưởng vững chắc trên các chỉ số chính, với tổng doanh thu tăng 6% so với cùng kỳ năm trước lên 956 triệu USD. EBITDA điều chỉnh tăng 9% lên 100 triệu USD, trong khi EPS điều chỉnh tăng 6% lên 1,16 USD. Công ty cũng mở rộng số lượng nhà hàng thêm 6% lên 362 địa điểm, tăng từ 340 địa điểm trong năm trước.
Hiệu suất doanh số bán hàng so sánh khác nhau giữa các thương hiệu, với các nhà hàng Cheesecake Factory chủ lực ghi nhận mức tăng 1,2% trong Q2 2025, trong khi North Italia giảm 1% và Fox Restaurant Concepts tăng 2%.
Kết quả tài chính lịch sử của công ty cho thấy sự cải thiện nhất quán kể từ đại dịch, với thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng từ -1,49 USD năm 2020 lên 3,44 USD năm 2024:
Sáng kiến chiến lược
The Cheesecake Factory đang đẩy nhanh chiến lược tăng trưởng chuỗi, với kế hoạch mở tới 25 nhà hàng mới trong năm 2025, đại diện cho sự gia tăng đáng kể từ 13 nhà hàng năm 2022, 16 nhà hàng năm 2023, và 23 nhà hàng năm 2024. Công ty đã mở 17 nhà hàng mới từ đầu năm đến nay trên toàn bộ danh mục thương hiệu của mình.
Như minh họa trong kế hoạch mở rộng của công ty:
Chiến lược mở rộng bao gồm cách tiếp cận đa dạng hóa trên toàn bộ danh mục của công ty, với kế hoạch mở 4 địa điểm Cheesecake Factory mới, 6 địa điểm North Italia, 6 địa điểm Flower Child, và 9 nhà hàng Fox Restaurant Concepts trong năm 2025.
Sự tăng trưởng này được hỗ trợ bởi đánh giá của công ty về tiềm năng thị trường đáng kể trên các thương hiệu của mình:
Công ty nhìn thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể, với khả năng thị trường cho 300 địa điểm Cheesecake Factory (hiện tại là 216), 200 địa điểm North Italia (hiện tại là 46), và 700 địa điểm Flower Child (hiện tại là 42). Tiềm năng mở rộng này đại diện cho khoảng 5 tỷ USD cơ hội doanh thu bổ sung, có khả năng tăng từ 3,1 tỷ USD hiện tại lên 8,5 tỷ USD theo thời gian.
Vị thế cạnh tranh trong ngành
The Cheesecake Factory duy trì nhiều lợi thế cạnh tranh trong lĩnh vực ẩm thực bình dân, bao gồm kinh tế đơn vị dẫn đầu ngành, doanh số bán hàng ngoài cơ sở mạnh mẽ, và tỷ lệ giữ chân nhân viên xuất sắc.
Các nhà hàng của công ty tạo ra doanh thu trung bình trên mỗi đơn vị cao nhất trong ngành ẩm thực bình dân:
Với doanh thu trung bình trên mỗi đơn vị đạt 12,3 triệu USD, Cheesecake Factory vượt trội đáng kể so với các đối thủ cạnh tranh như Maggiano’s (9,8 triệu USD), Yard House (9,7 triệu USD), và Texas Roadhouse (8,5 triệu USD), mặc dù duy trì mức hóa đơn trung bình vừa phải là 31 USD.
Công ty cũng đã thiết lập vị thế mạnh mẽ trong dịch vụ ăn uống ngoài cơ sở, chiếm 21% tổng doanh thu trong Q2 2025:
Doanh số bán hàng trung bình hàng tuần ngoài cơ sở của Cheesecake Factory đạt 50,0 triệu USD, vượt xa các đối thủ cạnh tranh như Olive Garden (24,9 triệu USD), Carrabba’s (23,7 triệu USD), và BJ’s (20,3 triệu USD), nổi bật thành công của công ty trong việc thích ứng với sở thích thay đổi của người tiêu dùng đối với dịch vụ mang đi và giao hàng.
Một lợi thế cạnh tranh quan trọng khác là khả năng thu hút và giữ chân nhân viên có kinh nghiệm của công ty:
Công ty đã được vinh danh trong danh sách "100 Công ty Tốt nhất để Làm việc" của Fortune trong 12 năm liên tiếp và tự hào về tỷ lệ giữ chân nhân viên ấn tượng, với thời gian làm việc của ban lãnh đạo điều hành từ 15 đến 36 năm. Sự ổn định này góp phần vào sự xuất sắc trong hoạt động và trải nghiệm khách hàng nhất quán.
Nhận định tương lai
Cho cả năm 2025, The Cheesecake Factory đưa ra hướng dẫn sau:
Công ty dự kiến doanh số hợp nhất khoảng 3,76 tỷ USD cho năm 2025, với doanh thu trung bình trên mỗi đơn vị của Cheesecake Factory khoảng 12,5 triệu USD. Ban lãnh đạo đặt mục tiêu biên lợi nhuận ròng khoảng 4,9% ở mức doanh số đã nêu, cao hơn một chút so với mức 4,75% được đề cập trong hướng dẫn trước đó.
Chi phí vốn dự kiến ở mức 190-200 triệu USD để hỗ trợ kế hoạch tăng trưởng đơn vị lên tới 25 nhà hàng mới. Công ty cũng công bố cổ tức Q3 2025 là 0,27 USD mỗi cổ phiếu và kế hoạch tiếp tục chương trình mua lại cổ phiếu để bù đắp sự pha loãng từ thù lao cổ phiếu cho nhân viên.
Về dài hạn, công ty đặt mục tiêu tăng trưởng trung bình hàng năm từ 1-2% trong doanh số so sánh và 7-8% trong doanh thu đầu bảng, được thúc đẩy bởi chiến lược mở rộng đa thương hiệu trên các phân khúc ẩm thực và mức giá khác nhau.
Danh mục đa dạng của The Cheesecake Factory đặt công ty ở vị thế tận dụng các xu hướng và dịp ăn uống khác nhau, với trọng tâm vào các khái niệm trải nghiệm mang lại kinh tế đơn vị mạnh mẽ và tiềm năng tăng trưởng:
Với thương hiệu chủ lực Cheesecake Factory tập trung vào mở rộng toàn cầu, North Italia và Flower Child nhắm đến tăng trưởng quốc gia, và các khái niệm mới nổi như Culinary Dropout trong giai đoạn thử nghiệm, công ty đã tạo ra nhiều con đường cho tăng trưởng bền vững dài hạn trong ngành nhà hàng cạnh tranh.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: