Ông Powell có thể bác kỳ vọng cắt giảm lãi suất tại Jackson Hole vì lạm phát chưa hạ nhiệt
Hôm thứ Ba, CFRA đã hạ cấp cổ phiếu của Hershey (NYSE: HSY) từ Giữ xuống Bán, giảm đáng kể mục tiêu giá 12 tháng từ $ 214.00 xuống còn $ 169.00. Bản sửa đổi phản ánh mức định giá mới gấp 19 lần thu nhập ước tính trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty cho năm 2025, đã giảm từ 10,17 đô la xuống còn 8,92 đô la. Đối với năm 2024, dự báo EPS cũng được cắt giảm từ 9,38 USD xuống còn 8,93 USD. Mục tiêu mới trái ngược với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) trung bình dài hạn của Hershey là 23 lần.
Việc hạ cấp được thúc đẩy bởi những lo ngại về khả năng giảm nhu cầu và áp lực chi phí gia tăng. Hershey đang phải đối mặt với lạm phát chi phí ca cao đáng kể, cũng như môi trường nhu cầu suy yếu có thể ảnh hưởng xấu đến hoạt động tài chính của công ty. Công ty chỉ ra rằng doanh số bán hàng của Hershey chủ yếu ở thị trường Mỹ, với chỉ 13% doanh số bán hàng là quốc tế, định vị nó khác với các công ty cùng ngành ăn vặt toàn cầu.
Sự phụ thuộc của Hershey vào kênh bán hàng tại cửa hàng tiện lợi được coi là một thách thức cụ thể, với xu hướng lưu lượng truy cập cửa hàng mềm hiện nay. Khi người tiêu dùng trở nên thận trọng hơn với chi tiêu của họ, tác động đến doanh số bán hàng có thể trở nên rõ rệt hơn. Công ty cũng nhấn mạnh nguy cơ áp lực ký quỹ do nhu cầu tiềm năng yếu hơn dự kiến, điều này có thể dẫn đến việc sử dụng công suất thấp hơn. Điều này đặc biệt phù hợp với Hershey, do các khoản đầu tư gần đây vào công suất cho các sản phẩm theo mùa.
Báo cáo cũng đề cập đến tầm quan trọng của Halloween đối với doanh số bán hàng của Hershey, lưu ý rằng ngày lễ chiếm khoảng 10% doanh thu hàng năm của công ty. Sự phân chia giữa việc tiêu thụ kẹo để lừa hoặc điều trị và tự tiêu thụ là đồng đều. Nhìn về phía trước, CFRA dự đoán sự biến động thu nhập gia tăng cho Hershey khi công ty điều hướng các giai đoạn khác nhau của việc thực hiện hoạch định nguồn lực doanh nghiệp (ERP).
Trong một tin tức khác gần đây, Hershey đã và đang phải đối mặt với một loạt thách thức. Redburn-Atlantic đã bắt đầu đưa tin về Hershey với xếp hạng Bán, trích dẫn những lo ngại về sự tăng trưởng của công ty tại thị trường Bắc Mỹ do tiêu thụ sô cô la trì trệ, tăng ý thức về sức khỏe của người tiêu dùng và cạnh tranh ngày càng cao. Công ty cũng bày tỏ sự hoài nghi về triển vọng dài hạn của bộ phận đồ ăn nhẹ mặn Bắc Mỹ của Hershey.
Bernstein SocGen Group duy trì xếp hạng Hiệu suất Thị trường cho Hershey trong bối cảnh giá ca cao biến động đáng kể, trong khi Citi điều chỉnh mục tiêu giá của Hershey lên 181 đô la và duy trì xếp hạng Bán, dự đoán rằng báo cáo thu nhập quý III sắp tới của Hershey có thể không đáp ứng ước tính đồng thuận về tăng trưởng doanh số bán hàng hữu cơ và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS).
Hershey đã đối phó với những thách thức thị trường này bằng cách thông báo tăng giá 12% trên khoảng một nửa danh mục sản phẩm của mình, một động thái mà RBC dự đoán sẽ tác động tích cực đến công ty. Hershey cũng đã thay đổi các dịch vụ sản phẩm của mình, giới thiệu các loại đồ ngọt thay thế như kẹo dẻo, cam thảo và crèmes có hương vị, để đáp ứng với sự thay đổi sở thích của người tiêu dùng và áp lực của ngành.
Trong tin tức quản lý, Hershey đã bổ nhiệm Michael Del Pozzo làm Chủ tịch mới của phân khúc bánh kẹo Hoa Kỳ, một động thái dự kiến sẽ thúc đẩy các sáng kiến tăng trưởng của Hershey tại Hoa Kỳ. Những phát triển gần đây phản ánh những nỗ lực của Hershey để điều hướng các động lực thị trường đang thay đổi.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro bổ sung chiều sâu cho phân tích của CFRA về vị trí hiện tại của Hershey. Hệ số P/E của công ty ở mức 20,28, với P/E đã điều chỉnh là 18,27 trong mười hai tháng qua tính đến quý 2/2024. Điều này phù hợp chặt chẽ với định giá mới của CFRA là 19 lần EPS ước tính năm 2025, cho thấy thị trường đã định giá một số lo ngại được nêu ra trong việc hạ cấp.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Hershey đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, điều này có thể phản ánh những thách thức được nêu trong báo cáo của CFRA. Ngoài ra, 11 nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới, chứng thực dự báo EPS giảm của CFRA cho năm 2024 và 2025.
Bất chấp những thách thức này, Hershey vẫn duy trì một số thuộc tính tích cực. Công ty đã tăng cổ tức 14 năm liên tiếp và duy trì chi trả cổ tức 54 năm liên tiếp. Lịch sử cổ tức nhất quán này, cùng với tỷ suất cổ tức hiện tại là 2,97%, có thể mang lại sự ổn định nhất định cho các nhà đầu tư trong giai đoạn biến động thu nhập tiềm năng này.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 12 lời khuyên bổ sung về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Hershey.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.