Cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu Autoliv với xếp hạng Mua

Hôm thứ Hai, BofA Securities đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu của Autoliv, Inc. (NYSE: ALV), một nhà sản xuất hệ thống an toàn ô tô hàng đầu. Nhà phân tích của công ty đặt mục tiêu giá mới là 133 đô la, giảm so với con số trước đó là 145 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu.

Việc sửa đổi theo sau doanh thu được báo cáo của Autoliv là 2,61 tỷ đô la trong quý, giảm 1,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Con số này thấp hơn cả dự báo của BofA Securities là 2,75 tỷ USD và sự đồng thuận của Visible Alpha là 2,74 tỷ USD khoảng 5%.

Một cuộc suy thoái đáng kể trong tháng Sáu, với doanh thu thấp hơn 12% so với ngân sách của chính công ty, là một yếu tố chính trong sự thiếu hụt. Nhà phân tích cho rằng sự sụt giảm này là do các khách hàng lớn giảm mức tồn kho của họ, đặc biệt là Stellantis ở Hoa Kỳ và các nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM) phương Tây khác nhau ở Trung Quốc.

Sự sụt giảm doanh thu đã chuyển thành thu nhập trước lãi và thuế (EBIT) thấp hơn khoảng 45 triệu đô la so với kỳ vọng, đánh dấu sự khác biệt 15% so với ước tính của BofA Securities là 265 triệu đô la và ước tính đồng thuận là 266 triệu đô la.

Biên EBIT điều chỉnh được báo cáo là 8,5%, so với dự kiến 9,6% của BofA Securities và 9,7% bởi sự đồng thuận.

Mặc dù doanh thu và EBIT thấp hơn dự kiến, Autoliv đã thấy một khía cạnh tích cực trong dòng tiền tự do (FCF), đạt 194 triệu đô la trong quý. Con số này đáng chú ý đã vượt qua dự báo của BofA Securities là 60 triệu USD và sự đồng thuận là 28 triệu USD.

FCF đáng kể được hỗ trợ bởi sự gia tăng 168 triệu đô la từ các phong trào vốn lưu động thuận lợi.

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh cho Autoliv cũng thấp hơn kỳ vọng, ở mức 1,87 đô la mỗi cổ phiếu. Điều này thể hiện mức giảm 12,6% so với sự đồng thuận và thấp hơn 12,2% so với ước tính của BofA Securities là 2,13 USD/cổ phiếu. Trước những kết quả này, Autoliv đã điều chỉnh hướng dẫn cả năm cho năm 2024 cho phù hợp.

Trong các tin tức gần đây khác, Autoliv Incorporated báo cáo doanh thu thuần giảm nhẹ 1% xuống còn 2,6 tỷ USD trong quý II/2024, nhưng lợi nhuận gộp tăng 6% lên 475 triệu USD. Lợi nhuận được cải thiện được ghi nhận vào các chiến lược giảm chi phí thành công và chiến thuật định giá hiệu quả.

Nhà cung cấp an toàn ô tô cũng công bố quan hệ đối tác chiến lược với XPENG AEROHT, cho thấy sự tập trung vào đổi mới và thị trường Trung Quốc. Tuy nhiên, Autoliv dự đoán sản lượng xe hạng nhẹ toàn cầu sẽ giảm 3%, điều này có thể ảnh hưởng đến doanh số và lợi nhuận.

Những phát triển gần đây cũng bao gồm kế hoạch giảm lực lượng lao động gián tiếp tới 2.000, nhằm tiết kiệm 50 triệu đô la vào năm 2024.

Công ty duy trì kỳ vọng sẽ thực hiện mục tiêu biên lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh và tiếp tục mang lại lợi nhuận cao cho cổ đông. Doanh số bán hàng hữu cơ dự kiến sẽ tăng khoảng 2%, với dòng tiền hoạt động dự kiến là khoảng 1,1 tỷ đô la.

Mặc dù có một số điểm nổi bật giảm giá như doanh số thấp hơn dự kiến ở tất cả các khu vực, Autoliv vẫn lạc quan về việc duy trì cơ sở khách hàng mạnh mẽ và kỳ vọng lợi nhuận sẽ tăng đáng kể trong nửa cuối năm nay.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.