Hôm thứ Sáu, Canaccord Genuity đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Nickel Industries Ltd (NIC: AU) (OTC: NICMF), chuyển từ xếp hạng "Mua" sang "Giữ" và giảm mục tiêu giá xuống 0,85 AUD từ 0,95 AUD trước đó.
Việc sửa đổi theo sau kết quả nửa đầu năm dương lịch 2024 của công ty, báo cáo thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) là 132 triệu USD. Con số này thấp hơn dự báo của Canaccord Genuity là 150 triệu đô la Mỹ và ước tính đồng thuận là 159 triệu đô la Mỹ.
Sự thiếu hụt EBITDA được cho là do chi phí tăng cao và sự khác biệt về lợi nhuận dự kiến từ các hoạt động lọc axit áp suất cao (HPAL) của Nickel Industries.
Trong khi các hoạt động của HPAL đóng góp 24 triệu đô la Mỹ EBITDA như được báo cáo trong kết quả hàng quý, chỉ có 6,6 triệu đô la Mỹ được phản ánh là lợi nhuận hạch toán vốn chủ sở hữu trong báo cáo lãi lỗ.
Mức nợ của Nickel Industries, hiện ở mức 754 triệu USD, cũng được dự đoán sẽ tăng lên. Công ty dự kiến sẽ thu thêm khoản nợ 250 triệu đô la Mỹ và thanh toán đáng kể 379,5 triệu đô la Mỹ để tăng cổ phần của mình trong ENC lên 55%. Động thái này sẽ nâng nợ của công ty lên khoảng 1 tỷ USD trong quý tới.
Công ty đầu tư đã hiệu chỉnh lại mục tiêu giá cho Nickel Industries dựa trên kết quả tài chính gần đây, vị thế tiền mặt của công ty và giá trị doanh nghiệp thấp hơn bội số EBITDA (EV / EBITDA), đã được điều chỉnh lên 5,0 lần từ 6,0 lần. Do đó, mục tiêu giá đã giảm 11% xuống còn 0,85 AUD.
Canaccord Genuity lưu ý rằng Nickel Industries đang bước vào giai đoạn đầu tư đáng kể, dự kiến sẽ đi kèm với dòng tiền thấp và nợ gia tăng.
Trước những yếu tố này và với việc giao dịch cổ phiếu gần với tỷ lệ giá trên giá trị tài sản ròng (P / NAV) của công ty là 0,98 lần, khuyến nghị đã được hạ cấp xuống "Giữ".
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.