Camurus Q2 2025: Doanh thu và lợi nhuận kỷ lục trong bối cảnh mở rộng danh mục sản phẩm

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Camurus AB (STO:CAMX) đã công bố kết quả quý 2 năm 2025 vào ngày 17 tháng 7, cho thấy hiệu suất tài chính kỷ lục và tiến triển đáng kể trong toàn bộ danh mục sản phẩm. Cổ phiếu của công ty dược phẩm chuyên biệt Thụy Điển này đã tăng 1,09% lên mức SEK 697,5 vào ngày công bố, tiếp tục phục hồi sau đợt giảm mạnh sau kết quả quý 1.

Hiệu suất của công ty diễn ra trong bối cảnh cơ hội mở rộng trên thị trường điều trị phụ thuộc opioid, nơi Camurus duy trì vị thế dẫn đầu, đặc biệt là tại Australia và châu Âu. Bài thuyết trình đã nhấn mạnh chiến lược đa dạng hóa của công ty thông qua việc phê duyệt sản phẩm mới và tiến triển trong đường ống phát triển.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

Camurus đã báo cáo kết quả tài chính xuất sắc cho quý 2 năm 2025, với tổng doanh thu đạt SEK 676 triệu, tăng 52% so với cùng kỳ năm 2024. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi doanh số bán hàng mạnh mẽ và tiền bản quyền ngày càng tăng từ Brixadi tại thị trường Mỹ.

Như được thể hiện trong biểu đồ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận sau đây:

Lợi nhuận trước thuế tăng vọt 195% so với cùng kỳ năm trước, đạt SEK 307 triệu, thể hiện hiệu quả hoạt động ngày càng cải thiện của công ty. Biên lợi nhuận gộp vẫn mạnh ở mức 93,9%, phản ánh tính chất giá trị cao của danh mục sản phẩm của Camurus.

Vị thế tiền mặt của công ty đã tăng lên SEK 3,3 tỷ, tăng 30% so với quý 2 năm 2024, cung cấp nguồn lực đáng kể cho các khoản đầu tư R&D liên tục và mở rộng thương mại. Sự ổn định tài chính này hỗ trợ triển vọng cả năm 2025 của Camurus, dự báo doanh thu từ SEK 2,7-3,0 tỷ (+45-61% so với 2024) và lợi nhuận trước thuế từ SEK 0,9-1,2 tỷ (+63-117% so với 2024).

Danh mục sản phẩm và phát triển thương mại

Buvidal, sản phẩm chủ lực của Camurus để điều trị phụ thuộc opioid, tiếp tục có hiệu suất mạnh mẽ với doanh số ròng quý 2 năm 2025 đạt SEK 470 triệu, tăng 17% so với cùng kỳ năm trước (26% theo tỷ giá hối đoái không đổi). Công ty ước tính khoảng 65.000 bệnh nhân đang được điều trị bằng Buvidal tính đến cuối tháng 6 năm 2025, với sự tăng trưởng trên khắp các khu vực do Australia, Tây Ban Nha và Bắc Âu dẫn đầu.

Quỹ đạo doanh số quý của Buvidal thể hiện sự tăng trưởng ổn định:

Tại thị trường Mỹ, tiền bản quyền Brixadi cho thấy sự cải thiện đáng kể, tăng 100% so với cùng kỳ năm trước (131% theo tỷ giá hối đoái không đổi) và 21% so với quý trước (32% theo tỷ giá hối đoái không đổi). Sự tăng trưởng này được cho là do giảm bớt những khó khăn liên quan đến việc cấp phép kê đơn và thay đổi các quy định về đăng ký Medicaid.

Một cột mốc quan trọng đối với Camurus là việc Ủy ban châu Âu cấp phép tiếp thị cho Oczyesa® (octreotide subcutaneous depot) để điều trị bệnh to đầu chi vào ngày 30 tháng 6 năm 2025, sau ý kiến tích cực của CHMP vào tháng 4. Công ty đang chuẩn bị ra mắt tại các thị trường EU đầu tiên vào đầu quý 4 năm 2025, mở rộng danh mục thương mại của mình ngoài việc điều trị phụ thuộc opioid.

Tiến triển đường ống và kết quả lâm sàng

Bài thuyết trình đã nhấn mạnh tiến triển đáng kể trong đường ống phát triển của Camurus, đặc biệt là đối với CAM2029 trong nhiều chỉ định. Nghiên cứu POSITANO Giai đoạn 2b trong bệnh gan đa nang (PLD) đã đạt được mục tiêu chính, chứng minh sự giảm đáng kể về thể tích gan tổng thể được điều chỉnh theo chiều cao với CAM2029 so với giả dược.

Biểu đồ sau minh họa kết quả mục tiêu chính từ nghiên cứu POSITANO:

CAM2029 cũng cho thấy sự giảm đáng kể thể tích nang gan so với giả dược, với sự khác biệt điều trị là -8,7% vào tuần 53. Những kết quả tích cực này hỗ trợ việc phát triển thêm trong căn bệnh hiếm gặp này mà hiện chưa có phương pháp điều trị dược lý được phê duyệt.

Kết quả tổng thể toàn diện từ nghiên cứu POSITANO đã chứng minh cả hiệu quả và độ an toàn:

Ngoài ra, nghiên cứu mở rộng ACROINNOVA 2 cho thấy đáp ứng sinh hóa được cải thiện đối với bệnh nhân to đầu chi trong quá trình điều trị bằng CAM2029, với bệnh nhân duy trì đáp ứng theo thời gian. Dữ liệu này càng củng cố hồ sơ lâm sàng của CAM2029 cho bệnh to đầu chi, mà Oczyesa đã nhận được sự phê duyệt của EU.

Sáng kiến chiến lược và đối tác

Một phát triển quan trọng đối với Camurus là thỏa thuận cấp phép với Eli Lilly cho các incretin tác dụng kéo dài dựa trên công nghệ FluidCrystal® độc quyền của công ty. Theo thỏa thuận này, Lilly đã có được giấy phép để nghiên cứu, phát triển, sản xuất và thương mại hóa các sản phẩm incretin tác dụng kéo dài.

Quan hệ đối tác bao gồm tối đa bốn hợp chất thuốc độc quyền của Lilly, tập trung vào các chất đồng vận thụ thể GIP và GLP-1 kép, chất đồng vận thụ thể GIP, glucagon và GLP-1 ba, với tùy chọn bao gồm các chất đồng vận thụ thể amylin. Camurus đủ điều kiện nhận tới 290 triệu USD phí cấp phép và các khoản thanh toán mốc phát triển và quy định, tới 580 triệu USD thanh toán mốc dựa trên doanh số, và tiền bản quyền theo tỷ lệ một chữ số trung bình trên doanh số bán hàng ròng toàn cầu.

Sự hợp tác chiến lược này xác nhận nền tảng công nghệ FluidCrystal® của Camurus và cung cấp tiềm năng đáng kể cho các nguồn doanh thu trong tương lai ngoài danh mục sản phẩm hiện tại của công ty.

Tuyên bố hướng tới tương lai

Danh mục sản phẩm và đường ống phát triển rộng rãi và đa dạng của Camurus đặt công ty vào vị thế tăng trưởng liên tục:

Đường ống phát triển của công ty bao gồm nhiều chương trình ở giai đoạn phát triển cuối, với CAM2029 cho bệnh to đầu chi đang chờ phê duyệt tại Mỹ, CAM2029 cho GEP-NET ở Giai đoạn 3, và một số chương trình giai đoạn sớm hơn đang tiến triển qua phát triển lâm sàng.

Trong phần còn lại của năm 2025, Camurus dự kiến sẽ duy trì quỹ đạo tăng trưởng, được hỗ trợ bởi số lượng bệnh nhân Buvidal ngày càng tăng ở châu Âu và Australia, động lực liên tục cho Brixadi tại Mỹ, và việc ra mắt sắp tới của Oczyesa tại châu Âu. Công ty cũng dự kiến sẽ có thêm tiến triển trong đường ống phát triển của mình, đặc biệt là đối với CAM2029 trong nhiều chỉ định.

Ban lãnh đạo duy trì hướng dẫn cả năm 2025, dự báo doanh thu từ SEK 2,7-3,0 tỷ và lợi nhuận trước thuế từ SEK 0,9-1,2 tỷ, phản ánh sự tự tin vào việc thực hiện thương mại và tiến triển đường ống phát triển của công ty.

Với vị thế tiền mặt mạnh, danh mục sản phẩm đang mở rộng và đường ống phát triển đang tiến triển, Camurus dường như đang ở vị thế tốt để tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng và mở rộng sự hiện diện của mình trong thị trường dược phẩm chuyên biệt trên toàn cầu.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: