Hôm thứ Ba, B.Riley đã nhắc lại xếp hạng Mua trên Donnelley Financial Solutions (NYSE: DFIN) với mục tiêu giá nhất quán là 80,00 đô la. Công ty dự kiến Donnelley Financial sẽ báo cáo thu nhập quý III/2024 vào ngày 31/10 trước khi thị trường mở cửa, kỳ vọng ít nhất là hiệu suất phù hợp.
Doanh thu dự kiến và EBITDA điều chỉnh ước tính lần lượt là 182,9 triệu USD và 52,4 triệu USD, cao hơn một chút so với kỳ vọng của Phố là 181,6 triệu USD và 50,2 triệu USD.
Nhà phân tích nhấn mạnh rằng tâm lý đối với cổ phiếu của công ty gắn liền với sự tiến triển của dòng giao dịch trên thị trường vốn. Mặc dù giảm khoảng 40% so với cùng kỳ năm ngoái trong dòng giao dịch và hoạt động kinh doanh liên quan đến giao dịch vào cuối năm tài chính 2022, hoạt động kinh doanh liên quan đến hồ sơ tuân thủ của Donnelley Financial, đặc biệt là thành phần phần mềm, vẫn hoạt động tốt.
Doanh thu phần mềm dự kiến sẽ tăng gấp đôi vào năm tài chính 2026, tiếp tục xu hướng tăng gấp đôi so với bốn năm trước.
Trong quý III, các giao dịch dự kiến sẽ giảm 14% so với cùng kỳ năm ngoái so với mức vốn đã thấp của năm tài chính 2023. Tuy nhiên, phần mềm của công ty cho hoạt động kinh doanh liên quan đến tuân thủ, bao gồm ArcSuite và Active Disclosure, được dự đoán sẽ duy trì quỹ đạo tăng trưởng của nó.
Kết quả quý III của công ty có thể phù hợp với hướng dẫn trước đó của công ty, dự đoán doanh thu từ 175 triệu đến 185 triệu đô la và biên EBITDA được điều chỉnh trong những năm 20 từ giữa đến cao, ngụ ý EBITDA đã điều chỉnh khoảng 50 triệu đô la.
Nhà phân tích nhấn mạnh lợi nhuận vững chắc của Donnelley Financial trong phần mềm và tỷ suất lợi nhuận cao, dự kiến sẽ hỗ trợ tăng trưởng và lợi nhuận chung của công ty, ngay cả khi dòng chảy giao dịch dự kiến giảm hàng năm trong năm.
Công ty đã và đang chuyển đổi sang hỗn hợp bán hàng có tỷ suất lợi nhuận cao hơn và cơ cấu vốn được cải thiện, trở thành nhà cung cấp phần mềm tự động hóa quy trình làm việc hàng đầu. Quá trình chuyển đổi này bao gồm trả nợ, giảm tiếp xúc với in ấn và nâng cao lợi nhuận tổng thể.
Với giao dịch cổ phiếu của công ty ở mức xấp xỉ 7,5 lần giá trị doanh nghiệp ước tính của năm tài chính 2025 so với EBITDA, nhà phân tích cho rằng có tiềm năng mở rộng nhiều lần, do sức mạnh của Donnelley Financial về phần mềm và khả năng tăng dòng giao dịch. Mục tiêu giá 80 đô la dựa trên EV / EBITDA ước tính gấp 9 lần năm tài chính 2025.
Trong các tin tức gần đây khác, Donnelley Financial Solutions đã báo cáo những cải thiện đáng kể trong quý 2 năm 2024, bao gồm tăng trưởng doanh thu đáng kể, EBITDA điều chỉnh hàng quý kỷ lục và dòng tiền tăng. Một động lực chính của những phát triển tích cực này là sự thay đổi của công ty sang mô hình tập trung vào phần mềm, dẫn đến tăng trưởng hai con số trong các giải pháp phần mềm, đặc biệt là sản phẩm phòng dữ liệu ảo của họ, Venue.
Mặc dù doanh thu thuần giảm nhẹ trong mảng quản lý truyền thông và tuân thủ thị trường vốn, Donnelley Financial dự báo nửa cuối năm sẽ mạnh mẽ hơn, được thúc đẩy bởi các quy định và dịch vụ sản phẩm mới.
Báo cáo quý 2 của công ty cũng cho thấy mức tăng trưởng hữu cơ 14,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong doanh thu thuần của các giải pháp phần mềm, với Venue đạt mức tăng trưởng doanh số xấp xỉ 38%. Donnelley Financial kết thúc quý với tổng nợ 179,6 triệu đô la và biên EBITDA điều chỉnh mở rộng là 35,9%.
Trong tương lai, công ty dự kiến doanh thu ròng hợp nhất từ 175 triệu USD đến 185 triệu USD cho quý 3 năm 2024, với biên EBITDA được điều chỉnh dự kiến trong khoảng từ giữa đến cao trong độ tuổi 20.
Một nhà phân tích từ Needham gần đây đã tái khẳng định triển vọng tích cực về Giải pháp tài chính Donnelley, duy trì xếp hạng Mua và mục tiêu giá là 79,00 đô la. Nhà phân tích nhấn mạnh sự cân bằng hiệu quả của công ty về hiệu quả và lợi nhuận, tăng trưởng trong các lĩnh vực chính như phần mềm và quản lý kỷ luật trong lợi nhuận vốn, quản lý bảng cân đối kế toán và các hoạt động mua bán và sáp nhập.
Lập trường tích cực của nhà phân tích được củng cố thêm bởi niềm tin rằng hoạt động gia tăng trên thị trường vốn có thể mang lại lợi ích bổ sung cho nền tảng kinh doanh mạnh mẽ của Donnelley Financial.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho phân tích của B.Riley về Giải pháp tài chính Donnelley (NYSE: DFIN), dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm quan điểm về tình hình tài chính và định giá thị trường của công ty. Hệ số P/E của DFIN ở mức 17,75, với P/E điều chỉnh là 15,68 trong mười hai tháng qua tính đến quý 2/2024. Mức định giá tương đối khiêm tốn này đặc biệt thú vị với hiệu quả tài chính mạnh mẽ của công ty.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng DFIN đang giao dịch ở tỷ lệ P/E thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn, với tỷ lệ PEG là 0,61. Điều này cho thấy rằng cổ phiếu có thể bị định giá thấp khi xem xét triển vọng tăng trưởng của nó, phù hợp với quan điểm của B.Riley về khả năng mở rộng nhiều lần. Ngoài ra, DFIN tự hào có Điểm Piotroski hoàn hảo là 9, cho thấy sức khỏe tài chính mạnh mẽ trên các chỉ số khác nhau.
Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 là 802.6 triệu đô la, với tỷ suất lợi nhuận gộp là 61.2% và biên thu nhập hoạt động là 19.86%. Những con số này nhấn mạnh khả năng duy trì lợi nhuận của DFIN, điều này rất quan trọng khi nó tiếp tục chuyển đổi sang bán phần mềm có tỷ suất lợi nhuận cao hơn.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung ngoài những điều được đề cập ở đây. Nền tảng này hiện liệt kê thêm 7 mẹo cho DFIN, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về tình hình tài chính và triển vọng thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.