Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Hôm thứ Năm, BofA Securities đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Autohome Inc. (NYSE: ATHM), tăng mục tiêu giá lên 33,00 đô la từ 30,00 đô la trước đó, trong khi công ty duy trì lập trường Trung lập đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi diễn ra trong bối cảnh kỳ vọng về sự suy thoái liên tục trong hoạt động tài chính của công ty, với các dự báo cho thấy doanh thu quý III giảm 7% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm mạnh hơn so với ước tính trước đó là 3%. Lợi nhuận ròng điều chỉnh cũng được dự đoán sẽ giảm 17% YoY, được điều chỉnh từ dự báo trước đó là giảm 15%.
Việc điều chỉnh giảm trong ước tính tài chính của Autohome chủ yếu là do doanh thu quảng cáo giảm đáng kể. Các nhà phân tích tại BofA Securities dự đoán rằng sự sụt giảm doanh thu quảng cáo, vốn ở mức 19% trong quý II, sẽ trở nên tồi tệ hơn đến 30% trong nửa cuối năm 2024. Xu hướng này được xem là kết quả của việc thị trường xe động cơ đốt trong (ICEV) bị thu hẹp ở Trung Quốc và sự cạnh tranh về giá đang diễn ra trong lĩnh vực ô tô, các vấn đề được cho là đang gia tăng.
Phân tích cũng làm dấy lên lo ngại về bối cảnh cạnh tranh của quảng cáo từ các lĩnh vực phi ô tô. Dữ liệu từ QuestMobile chỉ ra rằng mức độ tương tác của người dùng trên ba ứng dụng di động dọc ô tô lớn là Autohome, Bitauto và Dongchedi đã giảm trong quý II và quý III năm 2024. Tác động tiềm tàng của các chính sách bổ sung để kích thích tiêu dùng ô tô, khả năng giảm bớt cuộc chiến giá cả và sự phục hồi ngân sách của các nhà sản xuất ô tô là những yếu tố đang được theo dõi về ảnh hưởng của chúng đối với xu hướng quảng cáo ô tô.
Sắp tới, BofA Securities đang theo dõi chặt chẽ việc gia hạn thành viên và sản phẩm dữ liệu hàng năm của Autohome, dự kiến sẽ diễn ra từ cuối năm 2024 đến đầu năm 2025. Có một rủi ro được nhận thức đối với doanh thu của công ty vào năm 2025, nếu sự hợp nhất trong ngành đại lý ô tô trở nên rõ rệt hơn. Dự báo này phản ánh những thách thức mà Autohome phải đối mặt trong một thị trường đang chuyển đổi và những điều không chắc chắn liên quan đến hiệu suất trong tương lai.
Trong các tin tức gần đây khác, Autohome Inc. đã chứng minh sự gia tăng ổn định trong thu nhập quý II và tạm thời năm 2024, với tổng doanh thu tăng 2,2% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 1,87 tỷ NDT. Thu nhập ròng đã điều chỉnh thuộc về Autohome là 572 triệu NDT, đánh dấu tỷ suất lợi nhuận ròng mạnh mẽ là 30,6%. Thị trường trực tuyến và các doanh nghiệp khác đóng một vai trò quan trọng, chiếm 33,1% tổng doanh thu. Các phương tiện năng lượng mới (NEV) và các sản phẩm dữ liệu cũng có sự tăng trưởng đáng kể.
Tương tự, Citi đã cập nhật triển vọng của mình về Autohome Inc., nâng mục tiêu giá lên 28 đô la từ 26 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì lập trường Trung lập. Thay đổi này được đưa ra trước báo cáo thu nhập quý III/2024 của công ty. Citi dự đoán doanh thu của Autohome có thể không đạt kỳ vọng, nhưng thu nhập dự kiến sẽ phù hợp chặt chẽ với sự đồng thuận.
Hơn nữa, Autohome đang mở rộng kinh doanh bán lẻ mới và các nỗ lực số hóa, bao gồm thiết lập quan hệ đối tác với Tập đoàn Ping An. Công ty đang tập trung vào việc xây dựng năng lực và tăng hàng tồn kho các loại xe chất lượng cao, được xác thực. Mô hình cửa hàng vệ tinh của Autohome dành cho NEV đang mở rộng để bao phủ nhiều thành phố cấp thấp hơn.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Bất chấp những thách thức được nêu bật trong phân tích của BofA Securities, dữ liệu của InvestingPro cho thấy một số khía cạnh tích cực về tình hình tài chính của Autohome. Công ty tự hào có tỷ lệ P / E là 11,63, cho thấy nó có thể bị định giá thấp so với các công ty cùng ngành. Ngoài ra, biên lợi nhuận gộp của Autohome ở mức ấn tượng 82,28% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, cho thấy khả năng sinh lời mạnh mẽ trong các hoạt động cốt lõi của hãng.
InvestingPro Tips tiếp tục ủng hộ quan điểm này, lưu ý rằng Autohome "nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán" và có "tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng". Những yếu tố này có thể cung cấp cho công ty sự linh hoạt về tài chính để điều hướng các điều kiện thị trường đầy thách thức được mô tả trong bài viết.
Hơn nữa, Autohome đã "duy trì chi trả cổ tức trong 5 năm liên tiếp", điều này có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập bất chấp sự sụt giảm doanh thu dự kiến. Tỷ suất cổ tức hiện tại là 1,89%, mang lại nguồn thu nhập ổn định.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 8 lời khuyên bổ sung cho Autohome, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.