Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Tư, BofA Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với PVH Corp (NYSE: PVH), hạ cấp cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập và giảm mục tiêu giá xuống 107 đô la từ 130 đô la. Việc sửa đổi phản ánh mối quan tâm của công ty về khả năng nâng cao tỷ suất lợi nhuận F25E của công ty may mặc, một yếu tố quan trọng trước đây hỗ trợ xếp hạng Mua.
Nhà phân tích đã trích dẫn những thách thức đang diễn ra trong tăng trưởng doanh số và lợi nhuận giảm tiềm năng từ tiết kiệm SG &A là lý do cho việc hạ cấp. Công ty bày tỏ niềm tin giảm sút vào ước tính kỳ hạn của công ty xuống mức thấp, từ đó ảnh hưởng đến cán cân rủi ro / lợi nhuận, đặc biệt là với giao dịch cổ phiếu ở mức 6x EV / EBITDA so với mức trung bình lịch sử là 8x.
Mục tiêu giá mới dựa trên bội số EV / EBITDA 7x, giảm so với 8x trước đó, do giảm sự rõ ràng về sự thay đổi lợi nhuận sắp xảy ra. Tuyên bố của nhà phân tích nhấn mạnh sự thiếu tầm nhìn là một yếu tố quan trọng trong việc đánh giá lại cổ phiếu của PVH Corp.
Hiệu suất cổ phiếu của PVH Corp hiện dự kiến sẽ phù hợp hơn với bội số trung bình của ngành, vì triển vọng của công ty về sức khỏe tài chính ngắn hạn của công ty đã trở nên thận trọng hơn. Việc điều chỉnh giá mục tiêu và xếp hạng phản ánh sự hiệu chỉnh lại kỳ vọng trong bối cảnh hoạt động hiện tại của công ty.
Các nhà đầu tư vào PVH Corp hiện đang được cung cấp một phân tích mới từ BofA Securities, cho thấy một cách tiếp cận đo lường hơn đối với hiệu suất tiềm năng của cổ phiếu trong tương lai gần. Xếp hạng và mục tiêu giá được cập nhật cung cấp một quan điểm sửa đổi về vị trí thị trường và quỹ đạo tài chính của công ty.
Trong một tin tức gần đây khác, PVH Corp, công ty mẹ của Calvin Klein và Tommy Hilfiger, đã báo cáo doanh thu ổn định và vượt kỳ vọng lợi nhuận trong thu nhập quý 2 năm 2024, mặc dù doanh thu trực tiếp đến người tiêu dùng và bán buôn giảm nhẹ. Công ty cũng nâng triển vọng EPS phi GAAP, với lý do lợi ích về thuế.
Tuy nhiên, TD Cowen đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu PVH, giảm mục tiêu giá từ 149,00 đô la xuống 135,00 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua, trong bối cảnh lo ngại về sự sụt giảm dự kiến hàng năm của đô la EBIT trong nửa cuối năm 2024.
Về mặt lãnh đạo, PVH Corp thông báo bổ nhiệm Fredrik Olsson làm Giám đốc điều hành mới cho các hoạt động tại châu Âu, Trung Đông và châu Phi, có hiệu lực từ quý IV/2024. Olsson mang lại kinh nghiệm đáng kể từ nhiệm kỳ của mình tại Max Fashion và H&M Group.
Trong khi đó, Bộ Thương mại Trung Quốc đã khởi xướng một cuộc điều tra đối với PVH Corp về cáo buộc vi phạm các nguyên tắc giao dịch thị trường liên quan đến các sản phẩm từ Tân Cương. Cuộc điều tra là một phần của sự giám sát rộng rãi hơn đối với hoạt động của các công ty nước ngoài liên quan đến Tân Cương, một khu vực đã trở thành tâm điểm chú ý của quốc tế về các mối quan tâm về nhân quyền.
Đây là một trong những phát triển gần đây liên quan đến PVH Corp, nhấn mạnh cam kết của công ty đối với tăng trưởng và hiệu quả hoạt động trong bối cảnh thách thức thị trường và giám sát quy định.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho phân tích của BofA Securities, dữ liệu InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh về tình hình tài chính của PVH Corp. Mặc dù bị hạ cấp, hệ số P/E của PVH là 7,68 cho thấy cổ phiếu đang giao dịch ở mức bội số thu nhập tương đối thấp, phù hợp với quan sát của BofA về công ty giao dịch ở mức 6x EV / EBITDA. Chỉ số định giá này có thể chỉ ra giá trị tiềm năng cho các nhà đầu tư, ngay cả khi các nhà phân tích đánh giá lại triển vọng tăng trưởng của công ty.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng PVH đã duy trì chi trả cổ tức trong 54 năm liên tiếp, thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông bất chấp những thách thức hiện tại. Ngoài ra, công ty tự hào có tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng, đứng ở mức 59,52% trong mười hai tháng qua. Sức mạnh lợi nhuận này có thể cung cấp một số đệm khi PVH điều hướng những lo ngại của BofA liên quan đến tăng trưởng doanh số và tiết kiệm SG &A.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 8 lời khuyên bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của PVH.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.