BMO hạ cấp cổ phiếu Hudson Pacific trong bối cảnh hướng dẫn thu nhập yếu

Hôm thứ Năm, BMO Capital Markets đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Hudson Pacific Properties (NYSE: HPP), hạ cấp quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) từ Outperform xuống Market Perform. Công ty cũng đã sửa đổi mục tiêu giá cho cổ phiếu của công ty, hạ xuống còn 6,00 đô la từ 8,00 đô la trước đó.

Việc hạ cấp diễn ra sau khi Hudson Pacific Properties cung cấp hướng dẫn Quỹ cốt lõi từ hoạt động (FFOps) quý III năm 2024 thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng.

Theo BMO Capital, hướng dẫn lần lượt thấp hơn 55% và 58% so với ước tính của công ty và sự đồng thuận. Sự thiếu hụt trong hướng dẫn thu nhập này đã góp phần vào quyết định thay đổi xếp hạng đầu tư và mục tiêu giá.

Nhà phân tích từ BMO Capital lưu ý rằng mặc dù cổ phiếu của công ty hoạt động kém hiệu quả 18,0% trong mười hai tháng qua, họ dự kiến sẽ vẫn chịu áp lực.

Điều này được cho là do sự kết hợp của các yếu tố bao gồm sản xuất Hollywood im lặng, tăng vị trí tuyển dụng văn phòng và thu nhập đáng thất vọng từ Hudson Pacific Properties.

Hơn nữa, trong khi đã có một số cải thiện trong việc cho thuê, tỷ lệ lấp đầy của Hudson Pacific vẫn tiếp tục giảm, điều này có khả năng ảnh hưởng hơn nữa đến tỷ suất lợi nhuận của công ty.

Nhà phân tích đề cập rằng trước đó họ đã nâng hạng cổ phiếu vào tháng 9 năm ngoái do định giá chiết khấu, tiềm năng bán tài sản và sự phục hồi dự kiến của hoạt động kinh doanh studio sau khi kết thúc cuộc đình công ở Hollywood. Tuy nhiên, sự phục hồi dự kiến đã không thành hiện thực như mong đợi.

Trong các tin tức gần đây khác, Hudson Pacific Properties đã trải qua những thay đổi đáng kể trong bối cảnh tài chính của mình. Triển vọng thu nhập của công ty đã được đánh dấu bằng những lo ngại, dẫn đến việc Morgan Stanley hạ cấp cổ phiếu của Hudson Pacific từ Equalweight xuống Underweight.

Công ty cũng điều chỉnh mục tiêu giá cho REIT xuống còn 4,25 đô la, giảm từ 6,00 đô la, với lý do các vấn đề tiềm ẩn với thu nhập và điểm chuẩn định giá của công ty.

Morgan Stanley đã dự báo giảm ước tính đồng thuận về thu nhập và dòng tiền, cùng với việc giảm các quỹ dự báo từ hoạt động (FFO) cho năm 2024, 2025 và 2026.

Điều này chủ yếu là do thu nhập hoạt động ròng dự kiến giảm từ các tài sản studio của Hudson Pacific và giảm đóng góp từ dự án Washington 1000.

Ngược lại, công ty tài chính Piper Sandler duy trì xếp hạng Overweight trên Hudson Pacific, mặc dù giảm mục tiêu giá từ 9 USD xuống còn 7 USD. Điều này bị ảnh hưởng bởi sự không chắc chắn ở Hollywood và việc mua lại một liên doanh gần đây tại 1455 Market Street, đóng góp tích cực vào thu nhập của công ty.

Về mặt thu nhập, Hudson Pacific đã báo cáo doanh thu và tỷ lệ lấp đầy giảm trong Cuộc gọi Hội nghị Thu nhập Quý I năm 2024. Tuy nhiên, doanh thu studio đã tăng 36% so với quý trước, được thúc đẩy bởi Quixote.

Công ty cũng đang khám phá các lựa chọn chiến lược cho hoạt động kinh doanh truyền thông của mình, bao gồm các spin-off hoặc roll-up tiềm năng, báo hiệu một phản ứng tích cực với môi trường thị trường hiện tại.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Trong bối cảnh BMO Capital Markets hạ cấp Hudson Pacific Properties, dữ liệu và mẹo hiện tại của InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Công ty đang giao dịch ở mức giá thấp / bội số sổ sách là 0,28, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với tài sản của nó. Điều này phù hợp với nâng cấp trước đó của nhà phân tích do định giá chiết khấu. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là cổ phiếu đã trải qua áp lực đáng kể, với tổng lợi nhuận giá trong một tuần là -7,57% và tổng lợi nhuận giá sáu tháng là -28,89%. Những con số này nhấn mạnh sự kém hiệu quả gần đây được BMO Capital nhấn mạnh.

Bất chấp những thách thức này, Hudson Pacific Properties vẫn duy trì chi trả cổ tức trong 15 năm liên tiếp, hiện đang đưa ra tỷ suất cổ tức là 3,72%. Điều này có thể được các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập quan tâm, đặc biệt là khi xem xét rằng tài sản lưu động của công ty vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, cho thấy mức độ ổn định tài chính. Tuy nhiên, các nhà phân tích không dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay, đây có thể là mối quan tâm đối với những người xem thu nhập như một chỉ số chính về sức khỏe tài chính.

Đối với những người xem xét phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung về Hudson Pacific Properties, cung cấp sự hiểu biết toàn diện hơn về tình hình tài chính và triển vọng tương lai của công ty. Truy cập InvestingPro để biết thêm thông tin chi tiết và khám phá thêm bao nhiêu mẹo có sẵn cho HPP.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.