Berenberg đã hạ cấp cho TT Electronics Plc. (TTG: LN) (OTC: TTGPF), chuyển xếp hạng từ Mua sang Giữ và điều chỉnh mục tiêu giá xuống £ 1.00 từ £ 2.60 trước đó.
Sự thay đổi này theo sau bản cập nhật giao dịch đột xuất gần đây của TT Electronics, trong đó nêu bật các vấn đề về hiệu quả hoạt động tại hai trong số các địa điểm Bắc Mỹ của công ty.
Ngoài ra, bản cập nhật cho thấy sự chậm trễ trong việc nhận đơn đặt hàng cho hoạt động kinh doanh linh kiện Bắc Mỹ, với việc giao hàng hiện dự kiến vào năm tài chính 2025 (FY25) thay vì 2024 (FY24).
Công ty hiện dự đoán EBIT nhóm (thu nhập trước lãi và thuế) sẽ nằm trong khoảng từ 37 triệu đến 42 triệu bảng, thấp hơn 29% so với sự đồng thuận ở điểm giữa.
Đòn bẩy cũng được dự báo sẽ ở mức hoặc cao hơn một chút so với nợ ròng/EBITDA vào tháng 12/2024. Những phát triển này đã khiến Berenberg điều chỉnh dự báo EBIT năm tài chính 24 giảm 34% và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) giảm 43%, với mức giảm tương ứng là 16% và 19% cho năm tài chính 25.
Bất chấp những thất bại này, ban lãnh đạo TT Electronics vẫn tích cực về việc đạt được các mục tiêu trung hạn, bao gồm biên EBIT 12% vào năm tài chính 26. Định giá hiện tại của công ty đứng ở mức 5,5 lần giá trên thu nhập (P / E) năm tài chính 25 và 5,3 lần giá trị doanh nghiệp so với EBIT (EV / EBIT), được nhà phân tích coi là không đắt.
Tuy nhiên, niềm tin của nhà đầu tư có thể đã bị ảnh hưởng và Berenberg bày tỏ khó khăn trong việc xác định một chất xúc tác tiềm năng có thể cải thiện đáng kể tâm lý trong vòng sáu đến mười hai tháng tới, dẫn đến việc đạt được các mục tiêu ký quỹ của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.