Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Hôm thứ Tư, cổ phiếu Tencent Music Entertainment Group (NYSE: TME) đã chứng kiến mục tiêu giá được điều chỉnh bởi Benchmark, phản ánh triển vọng thận trọng hơn về tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của công ty. Mục tiêu giá mới đã được đặt ở mức 15,00 đô la, giảm từ 19,00 đô la trước đó, trong khi xếp hạng Mua vẫn không thay đổi.
Sự điều chỉnh này được đưa ra sau một thời gian hoạt động mạnh mẽ của Tencent Music, một trong những công ty hoạt động hàng đầu trong không gian ADR của Trung Quốc từ đầu năm đến nay.
Thành công này được cho là do sự tăng trưởng đáng kể trong đăng ký âm nhạc và đòn bẩy hoạt động được cải thiện, bằng chứng là trong kết quả hàng quý gần đây. Kết quả quý II phù hợp với kỳ vọng, nhưng dự báo của công ty về tăng trưởng thuê bao trong tương lai đã làm dấy lên lo ngại.
Trọng tâm đang chuyển sang mở rộng Doanh thu trung bình trên mỗi người dùng trả phí (ARPPU), điều này đặt ra câu hỏi về mức độ và tính bền vững của tăng trưởng, đặc biệt là với kỳ vọng cao về việc bổ sung ròng thuê bao sau các quý liên tiếp đánh bại và nâng dự báo.
Benchmark dự đoán rằng các ước tính đồng thuận cho Tencent Music có thể sẽ được điều chỉnh giảm vì thị trường cần thời gian để xử lý sự thay đổi chiến lược này. Đây là một mô hình được quan sát trước đây trong lĩnh vực video dài.
Bất chấp những lo ngại này, Benchmark lưu ý rằng các động lực cấu trúc cho việc mở rộng lợi nhuận tại Tencent Music nên tiếp tục, điều này có thể giúp giảm thiểu tác động của bất kỳ sửa đổi tiêu cực nào đối với dự báo thu nhập.
Tóm lại, trong khi mục tiêu giá cho Tencent Music đã được hạ xuống, phản ánh lập trường thận trọng hơn về triển vọng tăng trưởng, xếp hạng Mua cơ bản cho thấy niềm tin vào đề xuất giá trị đang diễn ra của công ty. Nhà phân tích từ Benchmark nhấn mạnh rằng mặc dù có khả năng điều chỉnh kỳ vọng của thị trường, nhưng các động lực tài chính cốt lõi đã hỗ trợ thu nhập của Tencent Music vẫn còn nguyên vẹn.
Trong các tin tức gần đây khác, Tencent Music Entertainment Group đã là đối tượng của một số điều chỉnh của các nhà phân tích sau báo cáo thu nhập quý II. BofA Securities đã hạ mục tiêu giá cho Tencent Music xuống 15,00 đô la từ 18,00 đô la, nhưng vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu.
Quyết định này được đưa ra sau kết quả quý II của Tencent Music, phần lớn phù hợp với kỳ vọng và sự thay đổi chiến lược của công ty để tập trung vào tăng trưởng doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU).
Mặc dù tổng doanh thu giảm nhẹ, hoạt động kinh doanh âm nhạc trực tuyến của Tencent Music đã tăng đáng kể 27,7%, gần như bù đắp cho sự suy thoái trong giải trí xã hội và các dịch vụ khác. Số lượng người dùng trả phí cho mảng phát nhạc trực tuyến cũng tăng 17,7% đạt 117 triệu.
Tuy nhiên, mảng giải trí xã hội của công ty đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể về doanh thu, phần lớn là do các cuộc đàn áp quy định đối với phát trực tiếp của chính phủ Trung Quốc.
Các nhà phân tích từ Jefferies và Citi duy trì xếp hạng Mua của họ đối với cổ phiếu Tencent Music, với Jefferies đặt mục tiêu giá nhất quán là 15,40 đô la và Citi là 18,00 đô la.
Mizuho Securities cũng điều chỉnh triển vọng đối với Tencent Music, hạ mục tiêu giá xuống 16 USD so với mục tiêu trước đó là 17 USD, trong khi vẫn giữ xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu của công ty. Đây là một trong những phát triển gần đây của Tencent Music Entertainment Group.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Tencent Music Entertainment Group (NYSE: TME) điều hướng qua giai đoạn kỳ vọng được hiệu chỉnh lại, dữ liệu thời gian thực và thông tin chi tiết từ InvestingPro cung cấp một cái nhìn sắc thái về sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của công ty. Theo số liệu mới nhất, TME tự hào có vốn hóa thị trường là 17,59 tỷ đô la và tỷ lệ P / E là 31,98, điều chỉnh thành 24,21 hấp dẫn hơn khi xem xét mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024. Điều này được bổ sung bởi tỷ lệ PEG là 0,98, cho thấy giá trị hợp lý tiềm năng so với tăng trưởng thu nhập của nó.
Mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng TME nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ, đây là một chỉ số mạnh mẽ về sự ổn định tài chính. Ngoài ra, công ty được công nhận là một công ty nổi bật trong ngành Giải trí. Tình trạng này, cùng với thực tế là 7 nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ tăng lên trong giai đoạn sắp tới, cho thấy niềm tin của thị trường vào lợi nhuận của Tencent Music có thể là có cơ sở. Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, có 12 mẹo bổ sung có sẵn trên InvestingPro để nghiên cứu sâu hơn về xu hướng tài chính và thị trường của TME.
Bất chấp sự biến động giá gần đây, với cổ phiếu bị ảnh hưởng đáng kể trong tuần và tháng trước, lợi nhuận dài hạn trong năm qua ở mức cao 82,41%. Điều này có thể chỉ ra rằng tâm lý thị trường hiện tại có thể phản ánh nhiều hơn các mối quan tâm ngắn hạn hơn là giá trị dài hạn. Ngày thu nhập tiếp theo của công ty được ấn định vào ngày 13 tháng 8 năm 2024, đây sẽ là thời điểm quan trọng để các nhà đầu tư đánh giá quỹ đạo của công ty trước những thay đổi chiến lược được Benchmark nhấn mạnh.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.