Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Tư, Barclays đã bắt đầu bảo hiểm trên Allstate (NYSE: ALL) với xếp hạng Thiếu cân và mục tiêu giá là 175 đô la. Công ty đã đưa ra một triển vọng thận trọng về triển vọng tăng trưởng và tiềm năng thu nhập của công ty bảo hiểm. Xếp hạng Underweight phản ánh những lo ngại về khả năng cải thiện tăng trưởng của Allstate, đặc biệt là với những thách thức duy trì trong kênh đại lý độc quyền của mình, mà Barclays tin rằng có thể bù đắp đáng kể cho sự tăng trưởng của kênh trực tiếp.
Nhà phân tích từ Barclays chỉ ra rằng Phố có thể quá lạc quan khi kỳ vọng Allstate sẽ cải thiện đáng kể tỷ lệ tổn thất trong khi duy trì tỷ lệ chi phí thấp hơn mức trung bình lịch sử. Khi Allstate chuyển trọng tâm sang tăng trưởng, nhà phân tích hy vọng tỷ lệ chi phí của công ty sẽ có xu hướng tăng lên, có thể vượt quá tải chi phí dự kiến của công ty. Xu hướng này có thể gây rủi ro cho ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS).
Barclays cũng nhấn mạnh rằng tỷ lệ phí bảo hiểm trên thặng dư hiện tại của Allstate cao hơn khoảng ba lần so với mức lịch sử, thường dao động từ 1,5 đến 2 lần. Tỷ lệ tăng cao đã có thể kiểm soát được do áp lực lạm phát đối với kết quả, nhưng Barclays dự đoán rằng Allstate sẽ đặt mục tiêu giảm tỷ lệ này theo thời gian. Sự điều chỉnh này có thể dẫn đến mức mua lại cổ phiếu thấp hơn so với những gì hiện đang được dự đoán bởi các ước tính đồng thuận.
Đánh giá của công ty cho thấy Allstate có thể phải đối mặt với một con đường khó khăn trong việc đáp ứng cả kỳ vọng tăng trưởng và EPS. Barclays tin rằng định giá của cổ phiếu đã trở nên căng thẳng, giả định rằng Allstate phải cung cấp trên cả hai mặt trận để biện minh cho mức giá hiện tại của nó. Mục tiêu giá mới là 175 đô la do Barclays đặt ra cho thấy lập trường thận trọng về hiệu suất trong tương lai của cổ phiếu.
Trong các tin tức gần đây khác, Allstate Corporation đã tiết lộ thiệt hại thảm họa đáng kể trong tháng Bảy, tổng cộng ước tính khoảng 542 triệu đô la, phần lớn là do cơn bão Beryl. Điều này dẫn đến việc Keefe, Bruyette &; Woods điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý 3 và cả năm 2024 cho Allstate lần lượt là 1,61 đô la và 13,10 đô la. Bất chấp những tổn thất, công ty vẫn duy trì xếp hạng Outperform trên Allstate, bày tỏ sự tin tưởng vào sức mạnh hoạt động và tiềm năng phục hồi của công ty bảo hiểm.
Trong một động thái chiến lược, Allstate tuyên bố bán doanh nghiệp phúc lợi tự nguyện của chủ lao động cho StanCorp Financial với giá 2 tỷ đô la, một giao dịch dự kiến sẽ mang lại lợi nhuận 600 triệu đô la cho công ty. Thương vụ này dự kiến sẽ giải phóng khoảng 1,6 tỷ đô la vốn để tái đầu tư vào các dòng bảo hiểm ô tô và chủ nhà cốt lõi của Allstate.
TD Cowen, thể hiện niềm tin vào tương lai của Allstate, đã nâng mục tiêu giá của công ty bảo hiểm từ $ 193.00 lên $ 224.00 và duy trì xếp hạng Mua trên cổ phiếu. Công ty nhấn mạnh tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) ước tính hấp dẫn của Allstate cho năm 2025 và triển vọng mạnh mẽ về tăng trưởng chính sách có lợi nhuận.
Tuy nhiên, Allstate đã bị CFRA hạ cấp từ Mua xuống Giữ, với mục tiêu giá được duy trì là $ 200.00. Các công ty khác, bao gồm Piper Sandler và Wells Fargo, cũng điều chỉnh xếp hạng của họ, thừa nhận lợi ích tiềm năng từ việc thoái vốn gần đây của Allstate và cải thiện tỷ suất lợi nhuận ô tô.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.